Poin-Poin Utama
Apakah kemungkinan akan terjadi penghapusan pasar kripto lainnya?
Dengan $1,1 triliun terhapus dan volatilitas makro kembali, pasar kripto tetap rentan terhadap kerugian bertingkat.
Bagaimana investor memposisikan diri?
Dukungan bid yang tipis dan risiko leverage yang tinggi menggeser preferensi investor ke arah saham, sementara kripto berjuang untuk menemukan pijakan yang stabil.
Apakah pasar kripto sedang bersiap untuk kaskade gaya Oktober lainnya?
Dari sudut pandang arus modal, skenario itu tidak tidak realistis. Selama 41 hari terakhir, pasar kripto telah menghapus $1,1 triliun dalam total kapitalisasi pasar. Dan masih, kapitalisasi pasar 10% di bawah level yang terlihat selama crash Oktober.
Singkatnya, pemulihan pasar yang nyata belum dimulai.
Akibatnya, kesabaran para HODLer sedang diuji dengan serius.
Dan dengan volatilitas makro yang kembali, kondisi semakin ketat dengan cepat. Jadi apakah pasar sedang bersiap untuk penghapusan besar lainnya sebelum pemulihan nyata dimulai?
Kerapuhan pasar kripto mencapai titik kritis
Pasar begitu rapuh sehingga satu gerakan bearish bisa memicu kaskade.
Untuk memulai, TOTAL Kapitalisasi Pasar Kripto telah mencetak lilin merah berturut-turut, mencerminkan arus keluar hampir 20% hanya dalam tiga hari terakhir. Akibatnya, sekitar $1,8 miliar telah dikeluarkan dari pasar derivatif.
Yang perlu dicatat, 73% dari likuidasi ini berasal dari posisi long, dengan total $1,3 miliar.
Hal ini, pada gilirannya, mendukung argumen terbaru Tom Lee bahwa leverage mengikis selera risiko investor, membuat pemulihan yang berarti tertahan.
Sumber: CryptoQuant
Berdasarkan hal tersebut, data ini konsisten dengan apa yang terjadi on-chain.
Cadangan Bitcoin [BTC] telah mulai naik lagi, dengan kepemilikan di CEX naik 0,63% selama tiga hari terakhir menjadi 2,395 juta BTC. Dalam istilah praktis, itu adalah 15 ribu BTC yang mengalir kembali, sekitar $1,4 miliar pada harga saat ini.
Sederhananya, pasar kripto tidak memiliki bid yang cukup kuat untuk menyerap volatilitas lebih banyak.
Jadi pertanyaan sebenarnya adalah, apa yang terjadi sekarang setelah pembukaan kembali pemerintah AS membawa data ekonomi kunci kembali ke dalam campuran?
Minggu baru tekanan makro dimulai, membuat pasar waspada
Minggu ini dipenuhi dengan deretan data ekonomi yang berat.
Rilis September dan Oktober (termasuk laporan pekerjaan) akhirnya akan keluar setelah penutupan mendorong mereka ke dalam backlog. Tetapi di luar cetakan makro, ada katalis utama lain yang siap.
Nvidia [NVDA] siap melaporkan pendapatan, dengan pergerakan tersirat +/- 7,5%, menandakan ayunan $345 miliar dalam kapitalisasi pasar. Itu adalah jumlah modal yang sangat besar dengan potensi jelas untuk mempengaruhi arus ke pasar kripto.
Sumber: TradingView (NVDA/USD)
Yang perlu dicatat, divergensi ini diterjemahkan ke dalam aksi harga.
Pada basis kuartalan, NVDA masih naik 1,92%, sementara BTC turun 16,64%, menandai Q4 terlemahnya sejak 2019. Memperbesar, NVDA menutup hari perdagangan terakhirnya pada 14 November naik 1,77% vs penurunan BTC sebesar 5,2%.
Secara keseluruhan, dengan volatilitas tinggi, dukungan bid tipis, dan risiko leverage yang meningkat, investor lebih memilih saham daripada kripto.
Dengan latar belakang ini, saat tekanan makro meningkat, kaskade pasar kripto lainnya tampak semakin mungkin terjadi.
Sumber: https://ambcrypto.com/1-1t-gone-heres-why-the-crypto-market-could-see-another-liquidation-cascade/
