Permintaan IBIT ETF melonjak saat dana Abu Dhabi melipattigakan eksposur Bitcoin

Meningkatnya eksposur terhadap ETF IBIT oleh ekosistem kedaulatan Abu Dhabi menegaskan bagaimana institusi besar memposisikan ulang diri mereka di sekitar produk terkait bitcoin meskipun terjadi volatilitas harga yang tajam.

Mengapa Al Warda melipattigakan posisi IBIT-nya di Q3?

Al Warda Investments, sebuah kendaraan investasi yang diawasi oleh Dewan Investasi Abu Dhabi (ADIC), lebih dari melipattigakan kepemilikannya atas ETF iShares Bitcoin Trust (IBIT) milik BlackRock pada kuartal ketiga, tepat ketika bitcoin mendekati rekor tertinggi Oktober.

Perusahaan meningkatkan sahamnya sebesar 230%, membawa alokasinya menjadi hampir 8 juta saham IBIT yang bernilai tepat $517,6 juta, menurut pengajuan ke Komisi Sekuritas dan Bursa A.S. Langkah agresif ini, yang dilakukan saat pasar menguat, menandakan meningkatnya kepercayaan terhadap eksposur bitcoin yang diperdagangkan di bursa.

Bagaimana langkah ini sesuai dengan strategi ADIC pada aset digital?

Dewan Investasi Abu Dhabi adalah anak perusahaan dari Mubadala Investment Co., salah satu kelompok kekayaan kedaulatan utama emirat tersebut. Secara tradisional, dewan ini telah berfokus pada strategi pasar swasta, termasuk buyout, infrastruktur, dan real estate, sehingga alokasi pasar publik yang besar untuk dana bitcoin menandai pergeseran yang signifikan.

Namun, ADIC membingkai keputusan tersebut sebagai perpanjangan logis dari strategi diversifikasinya daripada sebagai perubahan haluan spekulatif.

Dalam komentar kepada Bloomberg, seorang juru bicara mengatakan bahwa dewan tersebut memandang bitcoin sebagai "penyimpan nilai serupa dengan emas" dan berharap itu akan tetap menjadi bagian dari campuran aset jangka pendek dan jangka panjangnya.

Selain itu, ADIC menekankan bahwa baik emas maupun bitcoin berkontribusi pada diversifikasi portofolio di dunia yang "bergerak menuju masa depan yang lebih digital." Meskipun demikian, dewan tersebut tidak mengungkapkan kepemilikan spot langsung dari cryptocurrency itu sendiri, melainkan berfokus pada struktur dana yang diregulasi.

Apa yang dikatakan ini tentang tesis 'bitcoin sebagai penyimpan nilai'?

Pernyataan bahwa bitcoin dapat bertindak sebagai penyimpan nilai serupa dengan emas memperkuat narasi yang telah menarik alokator besar lainnya. Ini menunjukkan bahwa ADIC, melalui Al Warda, melihat manfaat jangka panjang dalam mempertahankan eksposur bahkan ketika harga jangka pendek berfluktuasi tajam.

Posisi ini mencerminkan perdebatan institusional yang lebih luas seputar kelangkaan digital, lindung nilai inflasi, dan peran aset tokenisasi dalam portofolio multi-aset. Namun, dengan menggunakan struktur ETF yang terdaftar di A.S., dewan dapat mengakses tesis tersebut dalam kerangka regulasi yang familiar.

Bagaimana pergerakan harga dan arus membentuk waktu?

Peningkatan saham Al Warda terjadi sesaat sebelum bitcoin mencapai rekor tertinggi mendekati $126.000 pada awal Oktober, sebelum turun di bawah $90.000 pada November. Koreksi 30% tersebut telah mempengaruhi sentimen terhadap dana yang diperdagangkan di bursa yang terkait dengan bitcoin.

Pada 18 November, IBIT mencatat arus keluar satu hari terbesar sejak produk tersebut diluncurkan pada Januari 2024, menurut pelacak arus dana dan on-chain seperti Farside Investors. Namun, pada hari Rabu, IBIT mencatat arus masuk bersih pertamanya sejak 11 November, mengisyaratkan bahwa beberapa investor menggunakan penurunan tersebut untuk masuk kembali.

Apakah institusi besar lainnya mengikuti Abu Dhabi ke IBIT?

Langkah Al Warda adalah bagian dari gelombang alokasi institusional yang lebih luas ke produk bitcoin spot. Yang paling menonjol, dana abadi Harvard baru-baru ini mengungkapkan posisi senilai $443 juta di ETF yang sama, alokasi yang setara dengan sekitar 20% dari kepemilikan ekuitas publik terdaftar A.S. yang dilaporkan.

Selain itu, family office, hedge fund, dan entitas kedaulatan lainnya telah secara bertahap meningkatkan kehadiran mereka di kendaraan bitcoin yang diregulasi. Meskipun demikian, penurunan 30% baru-baru ini mengingatkan para alokator bahwa volatilitas tetap menjadi fitur inti dari kelas aset ini.

Singkatnya, saham Al Warda yang diperbesar dalam ETF IBIT, dikombinasikan dengan pembingkaian eksplisit ADIC tentang bitcoin sebagai penyimpan nilai jangka panjang, menggarisbawahi bagaimana modal kedaulatan dan akademis membentuk kembali permintaan untuk produk bitcoin yang terdaftar bahkan di tengah gejolak harga yang tajam.