Harga Minyak di $103 Bertemu Pola Bearish Brent, Apakah Gencatan Senjata Sedang Diperhitungkan?

Futures minyak mentah Brent diperdagangkan mendekati $103 pada saat pers ini ditulis setelah melonjak lebih dari 40% selama sebulan terakhir, didorong oleh konflik Iran-AS, gangguan Selat Hormuz, dan deklarasi force majeure Irak yang secara kolektif menghapus jutaan barel dari pasokan global.

Namun, intensitas reli telah memudar selama seminggu terakhir, dengan Brent turun sekitar 2,84%. Melihat lebih dekat pada grafik 4 jam mengungkapkan pola yang menunjukkan pasar mungkin sudah memperhitungkan kemungkinan bahwa konflik ini tidak berlangsung lama. Namun, ini hanya kemungkinan karena satu berita utama dapat mengubah segalanya dalam hitungan jam.

Head and Shoulders Terbentuk saat RSI Melemah

Grafik 4 jam futures minyak mentah Brent di ICE Europe menunjukkan pola head and shoulders yang terbentuk. Ini adalah pola bearish pada time frame yang lebih pendek.

Antara 12 Maret dan 27 Maret, harga minyak membentuk higher high sementara Relative Strength Index (RSI), sebuah osilator momentum, membentuk lower high. Divergensi bearish tersebut menunjukkan momentum melemah meskipun harga bertahan di level tinggi.

Konfirmasi divergensi masih tertunda. Jika candlestick 4 jam berikutnya ditutup di bawah high candlestick saat ini, itu akan mengonfirmasi swing high dan memvalidasi struktur RSI. Di atas $104,37, divergensi menjadi tidak valid untuk saat ini.

Dalam pasar yang didorong oleh premi risiko geopolitik, melemahnya momentum pada grafik 4 jam dapat mencerminkan trader mulai melakukan lindung nilai terhadap skenario de-eskalasi.

Iran menolak pembicaraan langsung dengan AS pada hari Rabu, tetapi pasar futures cenderung memperhitungkan hasil sebelum berita utama mengonfirmasinya.

Backwardation Bertahan, tetapi Dolar Menambah Tekanan pada Brent Crude

Spread antara kontrak Brent bulan depan dan bulan kedua (BRN1! dikurangi BRN2!) telah naik secara stabil menjadi $5,73. Ketika kontrak bulan depan diperdagangkan dengan premi di atas pengiriman yang lebih lambat, pasar berada dalam backwardation, kondisi yang mencerminkan urgensi untuk barel fisik segera.

Namun, backwardation juga membawa pembacaan kedua. Ketika kontrak bulan-bulan berikutnya diperdagangkan dengan diskon terhadap bulan depan, pasar secara efektif memperhitungkan harga yang lebih rendah ke depan (memvalidasi pola), menunjukkan bahwa trader mengharapkan urgensi pasokan saat ini akan mereda daripada berlanjut. Kemungkinan petunjuk gencatan senjata?

US Dollar Index (DXY) telah breakout dari bull flag pada grafik harian dan diperdagangkan mendekati 100,16.

Secara tradisional, dolar yang menguat menekan minyak lebih rendah karena minyak mentah dihargai dalam dolar. Hubungan terbalik itu terganggu baru-baru ini oleh efek petrodollar, di mana minyak yang naik memaksa negara-negara pengimpor untuk membeli lebih banyak dolar.

Namun, korelasi positif itu tampaknya mulai memudar. Selama seminggu terakhir, Brent turun 2,84% sementara DXY naik 0,34%. Jika playbook terbalik tradisional menegaskan kembali, kekuatan dolar menjadi hambatan bagi Brent.

Positioning BNO Cenderung Bullish, tetapi Keyakinan Mendingin

BNO United States Brent Oil Fund, yang melacak futures minyak mentah Brent, menunjukkan bagaimana sentimen opsi telah bergeser. Sebulan yang lalu, ketika BNO diperdagangkan pada $34,81, rasio volume put-call berada di 0,06 dan rasio open interest di 0,14. Pasar secara luar biasa diposisikan untuk kenaikan.

Pada 26 Maret, dengan BNO di $50,55, rasio volume telah naik menjadi 0,29 dan rasio open interest menjadi 0,24. Keduanya tetap di bawah 1,0, jadi call masih mendominasi. Namun, pergeseran dari 0,06 menjadi 0,29 menunjukkan trader menambahkan perlindungan downside karena keyakinan mendingin.

Ini berarti breakdown mungkin terjadi, tetapi mungkin tidak segera. Pola 4 jam cenderung bearish, dolar cenderung bearish untuk minyak, dan rasio put-call menunjukkan keyakinan mendingin. Namun positioning belum berbalik, dan backwardation masih mencerminkan urgensi pasokan yang nyata.

Level Harga Minyak dan Pertanyaan Gencatan Senjata

Meskipun pola 4 jam cenderung bearish, kondisi pasar saat ini tetap sangat volatile. Pola time frame yang lebih pendek dalam pasar yang didorong geopolitik harus diinterpretasikan dengan kehati-hatian yang tepat.

Jika pola head and shoulders terkonfirmasi, measured move menunjukkan proyeksi koreksi 18%. Level kunci di sisi bawah termasuk $98,27, diikuti oleh $88,39, level Fibonacci 0,618. Menembus di bawah $88,39 akan mengekspos neckline, dengan measured move penuh menunjuk ke arah $72,62.

Di sisi atas, penutupan 4 jam di atas $104,37 akan melemahkan kasus bearish untuk Brent Crude. Invalidasi pola penuh berada di $119.

Untuk saat ini, grafik, dolar, dan RSI secara kolektif mengajukan pertanyaan yang sama. Apakah harga minyak sudah memperhitungkan resolusi yang belum dikonfirmasi oleh berita utama?

The post Oil Price at $103 Meets a Bearish Brent Pattern, Is a Ceasefire Being Priced In? appeared first on BeInCrypto.

Source: https://beincrypto.com/oil-price-brent-ceasefire-chart-analysis/