ECB mendukung rencana untuk memindahkan pengawasan perusahaan kripto besar ke regulator pasar EU

Bank Sentral Eropa telah memberikan dukungan penuh terhadap proposal untuk memberikan pengawasan langsung kepada pengawas pasar UE atas perusahaan kripto terbesar di benua tersebut.

ECB mengeluarkan opini resmi pada hari Jumat yang menyatakan bahwa mereka sepenuhnya mendukung pemindahan pengawasan entitas lintas batas yang "penting secara sistemik", termasuk platform perdagangan utama dan penyedia layanan aset kripto (CASPs), ke European Securities and Markets Authority (ESMA). 

Menurut bank sentral, proposal ini "merupakan langkah ambisius menuju integrasi yang lebih dalam dari pasar modal dan pengawasan pasar keuangan di dalam Uni."

Meskipun opini tersebut tidak mengikat secara hukum bagi para pembuat undang-undang, ini memberikan momentum politik yang signifikan untuk apa yang akan menjadi perubahan paling substansial terhadap aturan aset digital UE sejak kerangka Markets in Crypto-Assets (MiCA) mulai diterapkan pada tahun 2023.

Membatasi "forum shopping" di sektor kripto

Berdasarkan aturan MiCA saat ini, perusahaan kripto dapat memperoleh lisensi di satu negara anggota UE dan kemudian "memaspor" layanan tersebut ke seluruh blok. Pengaturan ini telah menyebabkan lanskap yang terfragmentasi di mana perusahaan memilih negara tertentu berdasarkan pengawasan lokal yang menguntungkan. 

Misalnya, Kraken beroperasi dari Irlandia, sementara Coinbase dan Bitstamp berbasis di Luksemburg. Bitpanda mempertahankan kehadiran utamanya di Austria, meskipun divisi manajemen asetnya terdaftar di Jerman.

Bank sentral berpendapat bahwa "mentransfer kewenangan otorisasi, pemantauan dan penegakan untuk semua CASPs" dari badan nasional ke ESMA akan "memastikan konvergensi pengawasan, mengurangi fragmentasi dan memitigasi risiko lintas batas di pasar aset kripto, sehingga mendukung stabilitas keuangan dan integritas pasar tunggal."

Penolakan terhadap perubahan ini telah muncul dari negara-negara seperti Malta, pusat terkemuka untuk perusahaan aset digital. Kritikus di sana berpendapat bahwa langkah ini terlalu dini, mencatat bahwa persyaratan MiCA khusus untuk penyedia layanan baru menjadi sepenuhnya aktif pada Desember 2024.

Namun, ECB menunjuk pada hubungan yang semakin erat antara pemberi pinjaman tradisional dan industri kripto sebagai alasan untuk urgensi. Bank tersebut memperingatkan bahwa bank yang menawarkan layanan kripto atau bermitra dengan perusahaan aset digital dapat memungkinkan volatilitas mentransmisikan "guncangan ke dalam sistem keuangan." 

Untuk mencegah hal ini, bank tersebut menyoroti "kebutuhan akan rezim pengawasan Uni yang terpusat untuk CASPs, yang mampu mengatasi risiko sistemik yang ditimbulkan oleh CASPs dengan aktivitas signifikan, mencegah migrasi risiko ke dalam sistem perbankan dan menjaga stabilitas keuangan."

Agar rencana berhasil, ECB mencatat bahwa ESMA harus menerima pendanaan dan personel yang cukup untuk mengelola beban kerja yang meningkat dalam mengawasi sektor tersebut. Proposal ini sekarang memasuki periode negosiasi antara pemerintah UE dan pembuat undang-undang, yang berarti kemungkinan akan memakan waktu beberapa bulan sebelum perubahan diselesaikan dalam undang-undang.