JPMorgan menerbitkan dan menyelesaikan surat berharga komersial Galaxy Digital senilai $50M sepenuhnya di Solana menggunakan USDC

JPMorgan telah menyelesaikan penerbitan commercial paper senilai $50 juta untuk Galaxy Digital Holdings di blockchain Solana, menandai salah satu transaksi awal di mana bank besar Wall Street telah menerbitkan dan melayani instrumen sekuritas melalui blockchain publik.

Coinbase Global dan Franklin Templeton membeli aset utang jangka pendek tersebut, dan semua pembayaran terkait penerbitan dan penebusan diselesaikan menggunakan USDC, stablecoin yang didukung dolar yang diterbitkan oleh Circle.

Penyelesaian USDC dan struktur keamanan on-chain

JPMorgan mengembangkan token USCP, yang merupakan commercial paper yang diterbitkan oleh Galaxy Digital dan mengatur seluruh proses penerbitan. Bank tersebut memastikan bahwa pembayaran dilakukan, bersama dengan hasil penebusan, dalam USDC penuh. 

Scott Lucas, kepala Markets Digital Assets di JPMorgan, menyatakan bahwa bank tersebut berencana untuk memperluas strukturnya pada paruh pertama tahun depan dengan menambahkan lebih banyak kelompok investor, jenis penerbitan, dan kelas keamanan. Lucas mengomentari bahwa bank tersebut telah mengalami minat dari institusi yang tertarik pada model operasional yang menggabungkan mekanisme penyelesaian digital dengan instrumen pendanaan jangka pendek.

Dalam kasus Galaxy Digital, ini adalah penawaran commercial paper pertama. Menurut perusahaan tersebut, struktur on-chain memberikan akses ke koleksi investor institusional yang berkembang yang sedang mengintegrasikan alat berbasis blockchain ke dalam portofolio mereka. 

Agen strukturisasi untuk transaksi tersebut adalah afiliasi perbankan investasi perusahaan, Galaxy Digital Partners LLC. Jason Urban, Global Head of Trading di Galaxy, menyatakan bahwa pelepasan commercial paper di blockchain publik selaras dengan alur kerja yang telah dikembangkan perusahaan selama beberapa tahun. Dia menambahkan bahwa perusahaan menganggap keberadaan rantai publik mampu menopang transaksi tingkat institusional yang terkait dengan pendanaan pasar modal.

Menurut Franklin Templeton, kesepakatan tersebut menggambarkan institusionalisasi mekanisme penerbitan blockchain. Sandy Kaul, Head of Innovation, mengatakan bahwa setiap transaksi yang dilakukan di rantai menambahkan data dan pengalaman pada pekerjaan untuk membuat instrumen keuangan yang ditokenisasi lebih reguler.

Peserta menguraikan peran mereka saat adopsi blockchain berkembang

Solana Foundation mengakui partisipasinya sebagai jaringan tulang punggung untuk penerbitan yang ditokenisasi. Nick Ducoff, Head of Institutional Growth, lebih lanjut menambahkan bahwa aktivitas institusional yang melibatkan lingkungan eksekusi yang dapat diprediksi dapat diterapkan pada transaksi tersebut.

Peran Coinbase adalah sebagai investor dan dompet. Brett Tejpaul, Co-CEO Coinbase Institutional, menyatakan bahwa perusahaan menawarkan layanan kustodi dan dompet untuk token USCP, serta layanan on- dan off-ramp ke USDC, yang berfungsi sebagai alat penyelesaian. Keterlibatan langsung Coinbase dalam akuisisi commercial paper dilakukan pada neraca keuangannya, dan perusahaan harus berurusan dengan infrastruktur manajemen kunci privat dari sekuritas yang ditokenisasi.

Setelah kesepakatan tersebut, JPMorgan menyatakan bahwa mereka akan memperluas penerbitan Galaxy Digital, mempertimbangkan struktur baru untuk alur kerja penyelesaian digital. Bank tersebut menyatakan bahwa tahap kedua pengembangan akan melibatkan evaluasi potensi penerapan model serupa ke kategori keamanan lain, profil penerbit, dan basis investor.

Jangan hanya membaca berita kripto. Pahami itu. Berlangganan newsletter kami. Gratis.