10 Peringkat Teratas Pendapatan DeFi Menyoroti Kekuatan Stablecoin dan Raksasa Trading yang Muncul

Statistik terbaru dari sepuluh protokol DeFi penghasil pendapatan tertinggi dalam setahun terakhir menunjukkan tren yang jelas: penerbit stablecoin menghasilkan pendapatan yang stabil dan konsisten yang tidak tertandingi dengan sektor DeFi lainnya. Jelas bahwa Stablecoin telah memperkuat kehadirannya sebagai mesin pendapatan paling terpercaya dalam keuangan terdesentralisasi, dan mereka selalu berada di peringkat tertinggi di antara protokol kripto dengan penghasilan terbaik. 

Sementara platform perdagangan dan aplikasi eksperimental menunjukkan pendapatan tinggi selama siklus pasar, stablecoin tetap menghasilkan keuntungan konsisten tanpa mempedulikan volatilitas.

Tether dan Circle Menetapkan Tolok Ukur Pendapatan

Tether dan Circle berada di jantung dominasi ini dengan nilai pendapatan mereka yang tak tertandingi sepanjang tahun. Kontribusi Tether adalah proporsi tertinggi dari pendapatan protokol di hampir semua periode yang diamati, dengan kontribusi yang sering melebihi ambang batas $150 juta per bulan. 

Circle berada tepat di belakang, menyumbang puluhan juta lebih banyak, dan memperkuat dominasi industri stablecoin atas aliran pendapatan DeFi. Secara kolektif, kedua organisasi ini merupakan sebagian besar pendapatan kumulatif yang ditampilkan pada grafik, yang menjadikannya tantangan berat bagi protokol lain yang ingin bersaing dalam skala besar.

Kekuatan ekonomi mereka sebagian besar terkait dengan bunga yang dibebankan pada cadangan, biaya yang dibayarkan dengan transaksi, dan keberadaan di mana-mana di seluruh bursa, dompet, dan aplikasi on-chain. Penerbit stablecoin memiliki keuntungan dari permintaan yang selalu ada karena pembayaran, likuiditas perdagangan, dan pelestarian modal tidak seperti sebagian besar protokol DeFi yang mengandalkan aktivitas spekulatif.

Konsistensi Mengungguli Volatilitas dalam Pendapatan DeFi

Stabilitas pendapatan adalah salah satu tren paling signifikan yang terlihat dalam data. Saat pasar DeFi secara keseluruhan mengalami tahun yang bergejolak, pendapatan stablecoin tidak buruk dan masih diarahkan ke atas. Keseragaman ini menggarisbawahi alasan di balik adopsi stablecoin yang berkembang sebagai lapisan fondasi DeFi oleh investor dan analis, bukan sebagai utilitas periferal.

Pada protokol lain, kita dapat mengamati puncak dan lembah yang pasti, yang biasanya dikaitkan dengan kegembiraan pasar sementara atau peluncuran fitur baru. Tidak seperti stablecoin, mereka adalah infrastruktur. Pendapatan mereka meningkat dengan pemanfaatan seluruh ekosistem dan, oleh karena itu, mereka tidak rentan terhadap penurunan tajam dalam suasana hati pengguna.

Hyperliquid Muncul sebagai Protokol Perdagangan yang Menonjol

Hyperliquid adalah pemain terbaik di luar kategori stablecoin. Platform perpetual futures-nya terus menambahkan porsi signifikan ke campuran pendapatan yang sering berada di tiga besar penghasil non-stablecoin. Ini bertentangan dengan pasar derivatif umum, yang kesulitan menjaga pengguna tetap aktif di pasar ketika tidak ramai, Hyperliquid telah mampu mempertahankan volume yang diterjemahkan menjadi generasi biaya yang konstan.

Kinerja protokol menunjukkan permintaan yang meningkat di bidang platform derivatif terdesentralisasi yang menyediakan likuiditas kaya dan eksekusi cepat. Kapasitas Hyperliquid untuk bersaing melawan ekosistem yang jauh lebih besar dalam hal pendapatan adalah indikasi perubahan preferensi pedagang terhadap opsi on-chain.

Pump.fun dan Platform yang Muncul Mendapatkan Visibilitas

Pump.fun juga muncul sebagai pemain berpengaruh terutama ketika aktivitas spekulatif tinggi. Lonjakan pendapatannya menunjukkan gelombang baru minat dalam peluncuran yang didorong meme dan lonjakan dalam pembuatan token, terutama dalam periode bullish di pasar. Kinerja keuangannya lebih rendah dari raksasa stablecoin, tetapi fakta bahwa ia berhasil masuk sepuluh besar menunjukkan profitabilitas platform niche dengan keterlibatan tinggi.

Lapisan pendapatan yang lebih kecil namun stabil disediakan oleh protokol lain seperti produk yang terkait dengan Grayscale, platform peminjaman seperti Sky, dan bursa terdesentralisasi seperti CoWswap. Hasil kolektif mereka adalah ekor yang terdiversifikasi yang berkontribusi pada lingkungan pendapatan DeFi total.