Aturan Perdagangan CFD
1. Pendahuluan
Pemberitahuan ini dimaksudkan untuk membantu memahami mekanisme eksekusi, prinsip penggunaan yang wajar, dan kriteria untuk mengidentifikasi perilaku perdagangan abnormal dalam perdagangan Contract for Difference (CFD) di platform. Pemberitahuan ini merupakan bagian dari Perjanjian Pengguna platform. Harap baca dengan saksama sebelum menggunakan layanan platform.
Dengan melakukan perdagangan CFD di platform, Anda dianggap telah memahami dan menyetujui semua ketentuan pemberitahuan ini.
2. Prinsip Penilaian Inti
Satu-satunya kriteria inti untuk menentukan apakah suatu perdagangan merupakan perilaku pasar normal adalah apakah logika keuntungan berasal dari penilaian pasar yang sebenarnya, bukan dari perbedaan struktural dalam sistem.
Perdagangan yang dapat diterima: Keuntungan berasal dari penilaian yang sebenarnya atas arah pasar, volatilitas, peristiwa, atau waktu. Baik sebagai trader tren, trader berbasis acara, pengguna strategi kuantitatif, maupun trader frekuensi tinggi, platform mendukung aktivitas perdagangan selama logika keuntungan didasarkan pada analisis pasar.
Perdagangan abnormal yang perlu diperhatikan: Keuntungan terutama berasal dari eksploitasi penundaan kuotasi, kerentanan sistem, batas desain mekanisme, atau struktur akun untuk memperoleh imbal hasil bebas risiko atau berisiko sangat rendah.
3. Deskripsi Perilaku Perdagangan Abnormal
Ciri umum dari jenis perilaku berikut adalah bahwa keuntungan tidak berasal dari penilaian pasar, tetapi dari kerentanan struktural sistem atau batas desain mekanisme. Setelah diidentifikasi oleh penyedia likuiditas, perilaku tersebut akan memicu tindakan kontrol risiko.
Catatan penting: Deskripsi di bawah ini mengacu pada karakteristik perilaku abnormal dalam keadaan tertentu dan bukan merupakan penolakan terhadap jenis strategi tertentu secara menyeluruh. Standar penilaian utama adalah apakah logika keuntungan berasal dari penilaian nilai pasar yang sebenarnya.
3.1 Manipulasi pasar
Klien memanipulasi harga produk terkait di pasar dasar untuk memengaruhi kuotasi CFD dan menghasilkan keuntungan jangka pendek yang besar dengan memanfaatkan pengetahuan sebelumnya tentang pergerakan harga. Perilaku tersebut mengganggu mekanisme penemuan harga dan merupakan bentuk manipulasi pasar yang curang.
3.2 Arbitrase lindung nilai struktural
Klien menggunakan leverage tinggi dan mekanisme reset saldo negatif untuk secara bersamaan membuka posisi long dan short pada suatu produk. Satu posisi menghasilkan keuntungan sementara posisi lainnya berakhir tanpa kerugian, menghasilkan imbal hasil yang diharapkan positif untuk akun secara keseluruhan sambil menanggung risiko pasar aktual yang sangat rendah.
3.3 Arbitrase gap
Klien melakukan perdagangan spekulatif dengan posisi penuh sesaat sebelum akhir sesi perdagangan harian produk, menggunakan mekanisme reset saldo negatif untuk menciptakan rasio risiko-imbalan yang lebih besar dari 1. Ketika terjadi gap harga, klien berpotensi memperoleh keuntungan yang tinggi. Perilaku perdagangan tersebut sangat terkonsentrasi di sekitar periode penutupan pasar atau gap saat pembukaan pasar.
3.4 Arbitrase peristiwa berita
Klien membuka posisi sebelum informasi pasar dirilis untuk memanfaatkan potensi gap harga, sehingga menghasilkan efek yang setara dengan arbitrase gap. Sebagai alternatif, setelah informasi dirilis, klien menggunakan alat otomatis untuk menangkap arah pasar dengan kecepatan dan presisi yang tidak wajar, sehingga menghasilkan efek arbitrase. Perilaku perdagangan tersebut sangat selaras dengan waktu rilis berita.
3.5 Arbitrase likuiditas rendah
Klien mengeksploitasi pergerakan harga selama periode likuiditas rendah atau pada produk dengan likuiditas rendah dengan berulang kali menempatkan order kecil berfrekuensi tinggi untuk memperoleh eksekusi yang jelas lebih menguntungkan daripada harga wajar.
3.6 Arbitrase latensi
Klien mengeksploitasi penundaan sementara dalam sistem kuotasi atau perbedaan kecepatan pembaruan antar sumber kuotasi untuk mengeksekusi order sebelum sistem tersinkronisasi, sehingga memperoleh pengetahuan sebelumnya tentang harga pasar dan melakukan arbitrase bebas risiko.
3.7 Arbitrase kesalahan kuotasi
Klien mengeksploitasi harga yang keliru selama periode kuotasi abnormal, seperti flash crash atau spread abnormal, dengan sengaja menempatkan sejumlah besar order selama periode tersebut untuk melakukan arbitrase. Pola perdagangan tersebut sangat selaras dengan waktu terjadinya kuotasi abnormal.
3.8 Penyalahgunaan perdagangan frekuensi tinggi
Perdagangan frekuensi tinggi pada dasarnya merupakan metode eksekusi yang normal. Namun, apabila perdagangan frekuensi tinggi digunakan untuk melakukan salah satu perilaku arbitrase di atas, seperti arbitrase latensi atau arbitrase kesalahan kuotasi, hal tersebut akan dianggap sebagai pelanggaran serius dan harus ditandai untuk perhatian khusus.
4. Tinjauan dan Penanganan Kontrol Risiko
4.1 Syarat pemicu
Salah satu dari keadaan berikut dapat memicu tinjauan kontrol risiko:
- Sistem secara otomatis mendeteksi pola perdagangan abnormal yang berkelanjutan.
- Penyedia likuiditas secara resmi memberikan umpan balik atau meminta platform untuk mengambil tindakan.
- Tim operasional mengidentifikasi pola yang mencurigakan selama tinjauan manual.
4.2 Tindakan yang mungkin selama periode tinjauan
Selama periode tinjauan, platform dapat mengambil tindakan berikut:
- Menyesuaikan sementara parameter leverage atau margin.
- Membatasi pembukaan posisi pada produk tertentu.
- Menangguhkan penyelesaian hadiah atau manfaat kampanye yang dihasilkan dari perdagangan terkait.
- Meminta klien untuk memberikan penjelasan lebih lanjut mengenai strategi perdagangan atau informasi terkait.
Proses ini hanya berlaku untuk akun atau order tertentu dan tidak memengaruhi penggunaan platform sehari-hari oleh sebagian besar trader normal.
4.3 Tindakan penanganan
Bergantung pada sifat, tingkat keparahan, niat, dan frekuensi pelanggaran, platform dapat mengambil satu atau lebih tindakan berikut:
Level | Skenario yang Berlaku | Tindakan |
Pengingat dan Edukasi | Kasus ringan, diduga tidak disengaja, atau terjadi untuk pertama kalinya | Mengirimkan pemberitahuan peringatan umum |
Pembatasan Perdagangan | Perilaku tidak pantas dikonfirmasi tetapi relatif ringan | Mengurangi leverage, membatasi produk, atau melarang posisi baru |
Penyesuaian Keuangan | Pelanggaran disengaja yang serius | Memotong seluruh atau sebagian keuntungan secara tidak pantas |
Tindakan terhadap Akun | Pelanggaran serius atau berulang | Menutup akun dan menambahkannya ke blacklist internal maupun industri |
5. Komunikasi dengan Klien
Jika akun memicu tinjauan pengendalian risiko, tim Layanan Pelanggan platform akan menghubungi sesuai dengan prosedur standar. Untuk memastikan efektivitas aturan pengendalian risiko, platform tidak akan mengungkapkan detail penilaian maupun mekanisme deteksi internal yang spesifik.
Jika tidak setuju dengan tindakan yang diambil platform, banding dapat diajukan melalui saluran Layanan Pelanggan resmi. Platform akan melakukan peninjauan bersama penyedia likuiditas, dan hasil peninjauan tersebut bersifat final.
6. Posisi Kami
Platform bertujuan membangun lingkungan perdagangan profesional yang stabil, berkelanjutan, dan berorientasi jangka panjang.
Kami mendukung:
- Strategi perdagangan berdasarkan penilaian pasar yang sebenarnya
- Perilaku perdagangan yang profesional dan transparan
- Aliran order yang membantu meningkatkan kualitas likuiditas secara keseluruhan
Kami terus berinvestasi dalam:
- Optimalisasi kualitas eksekusi
- Peningkatan lingkungan likuiditas
- Peningkatan layanan pelanggan
Kami berharap dapat bekerja sama dengan seluruh peserta untuk menjaga pasar perdagangan yang adil dan sehat.