Memahami Aturan Dasar Perdagangan Pasar Saham AS
Poin Utama
- Pasar saham AS mengikuti sistem perdagangan T+0, yang berarti saham yang dibeli hari ini dapat dijual hari ini. Unit perdagangan minimum sebanyak 1 saham, sehingga perdagangan fleksibel dan mudah.
- Tidak ada batas harga harian di pasar saham AS, tetapi sistem circuit breaker tiga tingkat diterapkan untuk menjeda perdagangan selama penurunan pasar yang tajam.
- Dividen yang diterima oleh investor non-AS umumnya dikenakan pajak pemotongan 30%, sementara keuntungan modal dari perdagangan saham biasanya tidak dikenakan pajak oleh AS.
- Jika ekuitas akun Anda di bawah $25.000, Anda harus memperhatikan pembatasan day trading untuk menghindari pembatasan perdagangan.
- Melalui broker mitra berlisensinya, MEXC menyediakan akses ke pasar saham AS. Aset saham disimpan atas nama pengguna dan menjadi milik pengguna.
Melalui broker mitra berlisensinya, MEXC menawarkan akses kepada pengguna global untuk berdagang saham riil perusahaan AS yang terdaftar di bursa. Pengguna dapat membeli dan menyimpan saham secara langsung, memperoleh potensi keuntungan dari pergerakan harga, serta menikmati hak pemegang saham. Sebelum Anda mulai berinvestasi di saham AS, Anda harus memahami aturan perdagangan pasar secara lengkap. Tindakan ini dapat membantu Anda membangun kerangka investasi lebih lengkap dan membuat keputusan investasi lebih rasional.
1. Aturan Perdagangan Inti Pasar Saham AS
1.1 Unit perdagangan minimum
Unit perdagangan minimum di pasar saham AS sebanyak 1 saham. Dibandingkan dengan pasar A-share dengan pembelian biasanya mulai dari 100 saham, dan pasar saham Hong Kong, yang berdagang dalam lot papan, pasar AS memiliki ambang batas masuk jauh lebih rendah. Sistem ini memungkinkan investor untuk mengalokasikan portofolio mereka secara lebih fleksibel berdasarkan modal tersedia. Bahkan untuk saham berharga tinggi, investor dapat berpartisipasi dengan membeli sejumlah kecil saham.
1.2 Sistem perdagangan yang diselesaikan di hari yang sama
Pasar saham AS mengikuti sistem perdagangan T+0, yang berarti investor dapat menjual saham pada hari yang sama saat mereka membelinya. Sistem ini memberikan efisiensi modal lebih tinggi dan fleksibilitas perdagangan lebih besar, sehingga sangat cocok untuk strategi yang perlu merespons perubahan pasar dengan cepat.
Perlu dicatat bahwa meskipun perdagangan mengikuti model T+0, penyelesaian kas dan sekuritas masih mengikuti siklus T+1. Dalam praktiknya, ini berarti bahwa setelah menjual saham, uang dari penjualan biasanya dapat segera digunakan untuk perdagangan lain, tetapi hanya dapat ditarik setelah penyelesaian selesai pada hari perdagangan berikutnya.
Misalnya, jika seorang investor membeli dan menjual saham pada hari Senin, uang dari penjualan akan diselesaikan pada hari Selasa. Hanya setelah penyelesaian selesai, dana dapat ditarik.
1.3 Pergerakan harga minimum
Pergerakan harga minimum, juga dikenal sebagai ukuran tick, bervariasi tergantung pada harga saham:
- Untuk saham dengan harga $1 atau lebih, ukuran tick minimum adalah $0,01
- Untuk saham dengan harga di bawah $1, ukuran tick minimum adalah $0,0001
Aturan ini membantu memastikan presisi harga yang sesuai di berbagai rentang harga dan mendukung penemuan harga lebih efisien di pasar.
1.4 Sistem ticker saham
Saham AS menggunakan sistem simbol ticker yang terdiri dari huruf, biasanya 1 hingga 5 karakter, yang mewakili singkatan nama perusahaan. Contoh: AAPL untuk Apple, MSFT untuk Microsoft, TSLA untuk Tesla, dan KO untuk Coca-Cola.
2. Batas Harga dan Mekanisme Circuit Breaker di Pasar Saham AS
2.1 Aturan pergerakan harga harian
Pasar saham AS tidak memberlakukan batas harga harian. Secara teori, saham AS dapat naik atau turun lebih dari 20% dalam satu hari perdagangan. Meskipun ini memberikan potensi kenaikan lebih besar bagi investor, ini juga berarti mereka terpapar volatilitas harga lebih tinggi.
Pengingat Risiko: Saat berinvestasi di saham AS melalui broker mitra berlisensi MEXC, investor harus dengan cermat menilai toleransi risiko mereka sendiri, mengalokasikan portofolio mereka dengan bijaksana, dan menghindari konsentrasi berlebihan pada satu saham.
2.2 Sistem circuit breaker tiga tingkat di seluruh pasar
Untuk mencegah volatilitas pasar berlebih dan penjualan panik, pasar saham AS telah menetapkan sistem circuit breaker tiga tingkat di seluruh pasar berdasarkan Indeks S&P 500. Tujuan dari mekanisme ini adalah untuk menyediakan periode pendinginan dengan menghentikan perdagangan, memungkinkan investor lebih banyak waktu untuk menilai risiko secara rasional.
Circuit breaker Level 1: S&P 500 turun 7%
- Jika terpicu antara pukul 20.30 dan 02.25 WIB, perdagangan di seluruh pasar dihentikan selama 15 menit
- Jika terpicu setelah pukul 02.25 WIB, perdagangan berlanjut tanpa henti
- Hanya dapat terpicu sekali per hari perdagangan
Circuit breaker Level 2: S&P 500 turun 13%
- Aturan penghentian perdagangan sama dengan Level 1
- Hanya dapat terpicu sekali per hari perdagangan
- Level 1 dan Level 2 dihitung secara independen dalam hari perdagangan yang sama
Circuit breaker Level 3: S&P 500 turun 20%
- Perdagangan di seluruh pasar segera dihentikan, tanpa memandang waktu
- Perdagangan tetap dihentikan hingga hari perdagangan berikutnya
Mekanisme circuit breaker dirancang untuk:
- Memberi waktu kepada partisipan pasar untuk menenangkan diri dan mengkaji ulang
- Mencegah kepanikan menyebar terlalu cepat di pasar
- Mengurangi dampak perilaku perdagangan tidak rasional
- Membantu menjaga likuiditas yang teratur dan penemuan harga
2.3 Jeda perdagangan saham tunggal (Limit Up-Limit Down, LULD)
Selain circuit breaker di seluruh pasar, saham individu juga dapat dikenakan jeda perdagangan ketika mengalami fluktuasi harga abnormal. Ini dikenal sebagai mekanisme Limit Up-Limit Down (LULD). Tujuan utamanya adalah untuk mengurangi volatilitas ekstrem dengan memberlakukan jeda sementara dalam perdagangan.
Durasi jeda perdagangan setelah dipicu
- Jeda standar: Jika suatu saham bergerak melampaui batas harga yang diizinkan dalam waktu 5 menit, perdagangan akan secara otomatis dijeda selama 5 menit
- Dalam kasus ekstrem: Jika harga tidak kembali ke rentang yang diizinkan setelah 5 menit, jeda dapat diperpanjang tergantung pada kondisi pasar dan likuiditas
Ambang batas volatilitas berdasarkan jenis saham
Ambang pemicu tergantung pada tingkat likuiditas saham dan rentang harganya.
Jenis Saham | Ambang Batas Pergerakan Harga 5 Menit |
Saham Tingkat 1 (seperti konstituen S&P 500 dan Russell 1000) | 5% |
Saham Tingkat 2 (saham tercatat standar lainnya) | 10% |
Saham Berharga Rendah (harga antara $0,75 dan $3) | 20% |
Saham Berharga Sangat Rendah (harga di bawah $0,75) | Yang lebih rendah antara $0,15 atau 75% |
Perbedaan waktu dalam sehari
- Saat pembukaan dan penutupan: Antara pukul 20.30 - 20.45 WIB dan 02:35 - 03:00 WIB, ambang batas umumnya digandakan karena volatilitas cenderung lebih tinggi selama periode ini
- Perdagangan prapasar dan setelah jam bursa: Mekanisme LULD hanya berlaku selama jam perdagangan reguler (20.30 -03.00 WIB) dan tidak berlaku untuk perdagangan di luar jam bursa
3. Aturan Pajak dan Pembatasan Perdagangan di Pasar Saham AS
3.1 Pajak dividen
Investor non-AS harus memahami aturan pajak terkait investasi saham AS:
- Pajak pemotongan dividen: Dividen yang diterima oleh investor non-AS umumnya dikenakan pajak pemotongan federal AS sebesar 30%. Untuk negara dan wilayah tertentu, tarif dapat dikurangi menjadi 10% atau 15% berdasarkan perjanjian pajak yang berlaku.
- Pajak keuntungan modal: Keuntungan modal yang diperoleh investor non-AS dari pembelian dan penjualan saham umumnya tidak dikenakan pajak federal AS.
Contoh:
- Contoh dividen: Jika suatu saham membayar dividen $100, investor mungkin menerima sekitar $70, sementara $30 dipotong sebagai pajak dividen.
- Contoh keuntungan modal: Jika seorang investor membeli saham seharga $50 dan menjualnya seharga $80, keuntungan modal $30 umumnya tidak dikenakan pajak oleh AS, meskipun mungkin masih perlu dilaporkan berdasarkan undang-undang pajak negara atau wilayah investor.
Catatan: Perlakuan pajak yang sebenarnya dapat bervariasi tergantung pada negara atau wilayah investor dan perjanjian pajak yang berlaku. Investor disarankan untuk berkonsultasi dengan penasihat pajak profesional untuk panduan akurat.
3.2 Pembatasan day trading
Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) menerapkan Aturan Pattern Day Trader (PDT) pada akun margin (tetapi tidak pada akun tunai).
Syarat pemicu:
- Anda melakukan lebih dari 3 day trade dalam 5 hari perdagangan berturut-turut
- Dan total ekuitas akun Anda di bawah $25.000
Pembatasan:
Jika kedua kondisi terpenuhi, akun tersebut dapat ditetapkan sebagai pattern day trader dan tunduk pada pembatasan perdagangan, termasuk batasan dalam membuka day trade baru.
4. Pertanyaan Umum
4.1 Bisakah saya membeli dan menjual saham AS pada hari yang sama?
Ya. Pasar saham AS mengikuti sistem perdagangan T+0, yang berarti saham yang dibeli pada hari yang sama dapat juga dijual pada hari yang sama. Namun, penyelesaian mengikuti siklus T+1, sehingga uang dari penjualan saham umumnya tidak tersedia untuk penarikan hingga hari perdagangan berikutnya setelah penyelesaian selesai.
4.2 Apakah ada batas harga harian di pasar saham AS?
Tidak. Pasar saham AS tidak memiliki batas harga harian. Namun, pasar saham AS memiliki mekanisme circuit breaker untuk pengendalian risiko. Jika Indeks S&P 500 turun sebesar 7%, 13%, atau 20% dari penutupan hari sebelumnya, berbagai tingkat penghentian perdagangan di seluruh pasar akan dipicu.
4.3 Berapa jumlah saham minimum yang dapat saya beli di saham AS?
Unit perdagangan minimum untuk saham AS sebanyak 1 saham. Ini memberikan fleksibilitas lebih kepada investor dan menurunkan hambatan masuk dibandingkan dengan beberapa pasar saham lainnya.
4.4 Apakah saya perlu membayar pajak atas dividen saham AS?
Ya. Dividen yang diterima oleh investor non-AS umumnya dikenakan pajak pemotongan sebesar 30%, meskipun tarifnya dapat dikurangi menjadi 10% atau 15% berdasarkan perjanjian pajak tertentu. Namun, keuntungan modal dari perdagangan saham umumnya tidak dikenakan pajak oleh AS. Investor harus berkonsultasi dengan penasihat pajak profesional untuk panduan pajak spesifik.
4.5 Apa itu mekanisme circuit breaker pasar saham AS?
Mekanisme circuit breaker adalah langkah perlindungan pasar yang menghentikan sementara perdagangan selama penurunan pasar secara tajam. Menggunakan Indeks S&P 500 sebagai patokan:
- Penurunan 7% memicu circuit breaker Level 1 dan penghentian 15 menit
- Penurunan 13% memicu circuit breaker Level 2 dan penghentian 15 menit lagi
- Penurunan 20% memicu circuit breaker Level 3 dan menghentikan perdagangan selama sisa hari itu
Tujuan mekanisme ini adalah untuk menyediakan masa jeda, mengurangi penjualan panik, dan membantu menjaga kondisi pasar yang teratur.
Rekomendasi bacaan:
Penafian:
Informasi yang disajikan di sini hanya untuk tujuan informasi serta edukasi dan bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, pajak, atau hukum. MEXC bukan penasihat investasi terdaftar ataupun broker-dealer. Semua strategi investasi dan investasi mengandung risiko kerugian. Konten yang disajikan di sini tidak boleh dijadikan sebagai nasihat atau ditafsirkan sebagai rekomendasi dalam bentuk apa pun. Selalu lakukan riset secara mandiri dan konsultasikan dengan profesional keuangan berlisensi sebelum mengambil keputusan investasi.
Berpartisipasi dalam aktivitas investasi ini memiliki risiko kehilangan SELURUH ATAU SEBAGIAN BESAR ASET. Harap pahami dan evaluasi risiko perdagangan serta nilai toleransi risiko dengan cermat sebelum melakukan aktivitas perdagangan atau investasi.