Laporan Keuangan Applied Materials (AMAT) Q4 2026: Pendapatan Naik 53% Seiring Meningkatnya Permintaan Peralatan Chip AI

Applied Materials (NASDAQ: AMAT) melaporkan pendapatan kuartal IV tahun fiskal 2026 sebesar USD 10,41 miliar, naik 53% secara tahunan, pada 12 November 2026. EPS non-GAAP meningkat 92% menjadi USD 4,16, sementara perusahaan memperkirakan pendapatan kuartal berikutnya sekitar USD 11,10 miliar dengan kisaran plus atau minus USD 500 juta.

Sinyal yang lebih penting terlihat dalam bisnis peralatan semikonduktor. DRAM menyumbang 33% pendapatan Semiconductor Systems, naik dari 28% pada tahun sebelumnya. Berdasarkan persentase komposisi pendapatan yang dibulatkan oleh perusahaan, pendapatan peralatan terkait DRAM diperkirakan tumbuh sekitar 93% secara tahunan.

Applied Materials juga memperkirakan pasar peralatan fabrikasi wafer (WFE) global akan tumbuh lebih dari 30% pada 2027. Angka-angka tersebut menunjukkan bahwa investasi terkait AI semakin meluas ke produksi memori, manufaktur chip canggih, dan peralatan untuk meningkatkan kapasitas.

Saham AMAT ditutup pada USD 380,95 dalam sesi reguler 12 November, turun 3,58%. Karena laporan keuangan diterbitkan setelah pasar tutup, penurunan pada sesi tersebut tidak dapat dikaitkan dengan hasil yang baru diumumkan.

Poin Penting

• Pendapatan: Mencapai rekor USD 10,41 miliar pada Q4, naik 53% secara tahunan.
• Laba: EPS GAAP mencapai USD 3,40, sedangkan EPS non-GAAP naik 92% menjadi USD 4,16.
• Permintaan peralatan: Pendapatan Semiconductor Systems meningkat sekitar 64% menjadi USD 8,00 miliar.
• Investasi memori: DRAM menyumbang 33% pendapatan segmen, mengindikasikan kenaikan pendapatan peralatan terkait sekitar 93% berdasarkan estimasi.
• Prospek 2027: Applied memperkirakan belanja WFE global meningkat lebih dari 30%.
• Proyeksi kuartal berikutnya: Pendapatan USD 11,10 miliar, plus atau minus USD 500 juta.

Mengapa Pendapatan Applied Materials Naik 53% pada Q4 2026?

Pendapatan Applied Materials meningkat terutama karena ekspansi besar dalam bisnis Semiconductor Systems, didukung permintaan kuat terhadap teknologi manufaktur chip canggih.

Menurut laporan resmi Q4 tahun fiskal 2026, Semiconductor Systems menghasilkan pendapatan USD 7,996 miliar dibandingkan USD 4,879 miliar pada periode yang sama tahun sebelumnya.

Angka tersebut mencerminkan pertumbuhan sekitar 64%, lebih tinggi daripada kenaikan pendapatan keseluruhan perusahaan sebesar 53%.

Margin laba operasional GAAP segmen ini juga meningkat dari 29,3% menjadi 38,8%, atau naik 9,5 poin persentase. Peningkatan pendapatan dan profitabilitas operasional secara bersamaan menunjukkan bahwa ekspansi bisnis peralatan memberikan kontribusi finansial nyata, bukan sekadar kenaikan volume penjualan.

Applied Global Services menyumbang pendapatan kuartalan sekitar USD 1,90 miliar, meningkat dari USD 1,51 miliar setahun sebelumnya.

Bisnis layanan penting karena peralatan yang sudah terpasang membutuhkan pemeliharaan, dukungan, dan optimalisasi operasi. Namun, penjualan peralatan dan layanan memiliki karakteristik profitabilitas yang berbeda sehingga perlu dianalisis secara terpisah.

Seberapa Besar Pertumbuhan Pendapatan Peralatan DRAM Applied Materials?

Komposisi pendapatan yang dilaporkan Applied Materials mengindikasikan bahwa pendapatan peralatan terkait DRAM meningkat sekitar 93% secara tahunan, jauh lebih cepat dibandingkan pertumbuhan keseluruhan Semiconductor Systems.

Perusahaan mengungkapkan bahwa DRAM mewakili 33% pendapatan Semiconductor Systems pada Q4 FY2026, dibandingkan 28% pada Q4 FY2025.

Dengan menerapkan persentase tersebut pada pendapatan segmen, diperoleh estimasi berikut:

• Q4 FY2026: USD 7,996 miliar × 33% ≈ USD 2,64 miliar
• Q4 FY2025: USD 4,879 miliar × 28% ≈ USD 1,37 miliar
• Estimasi pertumbuhan tahunan: sekitar 93%

Perhitungan ini merupakan estimasi independen berdasarkan pendapatan segmen dan persentase komposisi yang dibulatkan. Applied Materials tidak melaporkan angka penjualan peralatan DRAM yang tepat secara terpisah pada tingkat rincian tersebut.

Pertumbuhan ini penting karena sistem komputasi AI membutuhkan memori berkecepatan tinggi selain prosesor canggih. High-bandwidth memory (HBM), yang digunakan dalam banyak akselerator AI, merupakan salah satu pendorong permintaan manufaktur DRAM canggih.

Namun, tidak semua pendapatan peralatan DRAM berasal dari HBM. Kategori DRAM juga mencakup peralatan untuk produk memori lainnya, transisi teknologi, dan perluasan kapasitas manufaktur.

Perbedaan tersebut relevan bagi perusahaan seperti Micron. Permintaan peralatan yang kuat dapat menunjukkan peningkatan investasi produksi, tetapi laba produsen memori juga bergantung pada harga chip, yield manufaktur, dan tingkat utilisasi.

Panduan Saham Micron MEXC: HBM, Harga DRAM, dan Siklus Memori menjelaskan bagaimana faktor-faktor tersebut memengaruhi ekonomi industri memori.

Mengapa Applied Materials Memperkirakan Belanja WFE Naik Lebih dari 30% pada 2027?

Applied Materials memperkirakan belanja peralatan fabrikasi wafer tumbuh lebih dari 30% pada 2027 karena permintaan chip canggih meningkat lebih cepat daripada kapasitas manufaktur yang tersedia.

Dalam presentasi laporan keuangan Q4 2026, manajemen menyatakan bahwa produsen chip besar sedang merencanakan investasi manufaktur selama beberapa tahun.

Salah satu detail penting adalah bahwa pelanggan terbesar memberikan proyeksi permintaan untuk delapan kuartal serta melakukan pemesanan lebih awal. Perusahaan juga mengoordinasikan rencana perluasan kapasitas dengan lebih dari 250 eksekutif pemasok.

Proyeksi delapan kuartal menunjukkan bahwa pelanggan merencanakan kebutuhan peralatan untuk sekitar dua tahun, bukan sekadar mengambil keputusan pengadaan jangka pendek.

Namun, proyeksi tidak sama dengan pesanan yang dijamin atau pendapatan yang telah diakui. Pelanggan masih dapat mengubah anggaran belanja modal, menunda pembangunan pabrik, atau menyesuaikan prioritas produksi.

Karena itu, penting membedakan tiga indikator: estimasi permintaan chip, komitmen pembelian peralatan, dan pendapatan yang diakui setelah pengiriman sesuai kebijakan akuntansi yang berlaku.

Kecepatan ekspansi pada 2027 juga bergantung pada kemampuan pemasok meningkatkan kapasitas manufaktur, komponen, material, dan infrastruktur cleanroom dengan cukup cepat.

Bagi investor, pertanyaan terpenting adalah apakah sinyal permintaan jangka panjang akhirnya berubah menjadi pendapatan dan arus kas dengan margin yang menarik.

Mengapa Advanced Packaging dan Hybrid Bonding Semakin Penting?

Advanced packaging semakin penting karena peningkatan performa komputasi AI tidak lagi hanya bergantung pada penyusutan ukuran transistor, tetapi juga pada cara berbagai komponen chip khusus saling terhubung.

Sistem AI berskala besar menggabungkan prosesor, memori, dan teknologi interkoneksi. Efisiensi komunikasi antarbagian memengaruhi performa komputasi, konsumsi daya, dan biaya sistem.

Applied Materials memperluas kolaborasi riset melalui EPIC Center, fasilitas yang mempertemukan pemasok peralatan, produsen chip, dan peneliti untuk mengembangkan teknologi manufaktur.

Perusahaan melaporkan 15 kerja sama EPIC yang telah diumumkan serta rencana meningkatkan investasinya di BE Semiconductor Industries (Besi) menjadi sekitar 20% dari saham beredar.

Kolaborasi dengan Besi mencakup hybrid bonding dan arsitektur interkoneksi baru, teknologi yang relevan untuk integrasi chip canggih.

Investasi ini memiliki nilai strategis karena packaging yang lebih kompleks dapat meningkatkan nilai rekayasa material dan peralatan manufaktur yang dibutuhkan untuk setiap sistem komputasi canggih.

Namun, investasi strategis maupun kerja sama riset tidak dapat langsung dihitung sebagai pendapatan komersial yang telah dikonfirmasi. Kontribusi keuangannya bergantung pada pengembangan teknologi, kualifikasi oleh pelanggan, dan adopsi.

Panduan Infrastruktur AI di Luar GPU dari MEXC membahas peran memori, advanced packaging, pendinginan, dan jaringan dalam penerapan AI.

Apakah Pertumbuhan Laba Applied Materials Didukung Arus Kas?

Hasil kuartalan Applied Materials didukung oleh arus kas yang kuat, indikator penting dalam menilai pasar peralatan yang berkembang pesat.

Perusahaan menghasilkan arus kas operasi sebesar USD 3,30 miliar pada Q4 FY2026 dan melaporkan free cash flow non-GAAP sekitar USD 2,62 miliar, meningkat dari USD 2,04 miliar setahun sebelumnya.

Hal ini menunjukkan bahwa peningkatan laba akuntansi diikuti oleh arus kas operasi yang nyata. Namun, kekuatan arus kas tidak menghilangkan risiko dari siklus investasi, konsentrasi pelanggan, dan ekspansi yang membutuhkan modal besar.

Margin laba kotor non-GAAP mencapai 50,6%, naik dari 48,1% setahun sebelumnya, sementara EPS non-GAAP meningkat 92%.

Perbaikan margin dan arus kas bersama-sama memberikan bukti kualitas pertumbuhan yang lebih kuat daripada pendapatan saja.

Apa Arti Proyeksi AMAT bagi 2027?

Applied Materials memperkirakan pendapatan kuartal I tahun fiskal 2027 sekitar USD 11,10 miliar, setara pertumbuhan sekitar 6,6% dibandingkan kuartal sebelumnya pada titik tengah proyeksi.

Perusahaan juga memperkirakan EPS non-GAAP sebesar USD 4,35, plus atau minus USD 0,20.

Proyeksi tersebut menunjukkan bahwa manajemen memperkirakan permintaan peralatan tetap kuat dalam jangka pendek. Namun, pembatasan ekspor, penundaan proyek pelanggan, hambatan rantai pasok, dan perubahan permintaan semikonduktor masih dapat memengaruhi prospek.

Indikator terpenting pada kuartal-kuartal berikutnya adalah apakah ekspansi kapasitas manufaktur terus menghasilkan pendapatan peralatan yang menguntungkan, bukan sekadar menambah kapasitas terpasang.

Kinerja AMAT yang kuat merupakan sinyal berguna tentang investasi semikonduktor, tetapi tidak menjamin kenaikan harga saham atau profitabilitas setiap perusahaan dalam rantai pasok chip.

FAQ

Berapa pendapatan Applied Materials pada Q4 2026?

Applied Materials membukukan USD 10,41 miliar pada kuartal IV tahun fiskal 2026, naik 53% secara tahunan.

Berapa EPS AMAT pada Q4 2026?

EPS GAAP mencapai USD 3,40, sedangkan EPS non-GAAP mencapai USD 4,16, naik 92% secara tahunan.

Apakah Applied Materials diuntungkan oleh permintaan memori AI?

Ya. Investasi semikonduktor terkait AI menjadi pendorong utama. DRAM menyumbang 33% pendapatan Semiconductor Systems, tetapi kategori tersebut lebih luas daripada HBM saja.

Berapa proyeksi pertumbuhan pasar WFE pada 2027?

Applied Materials memperkirakan pasar peralatan fabrikasi wafer global tumbuh lebih dari 30% pada 2027. Ini merupakan proyeksi manajemen, bukan hasil yang pasti.

Mengapa saham AMAT turun meskipun laporan keuangannya kuat?

AMAT turun 3,58% dalam sesi reguler pada 12 November sebelum hasil keuangan dirilis. Karena itu, penurunan tersebut tidak dapat dikaitkan dengan laporan yang baru diterbitkan.

Untuk memahami hubungan belanja peralatan semikonduktor dengan tren pasar yang lebih luas, baca Panduan Analisis Sektor Saham MEXC.

Artikel ini hanya bertujuan memberikan informasi dan bukan merupakan saran investasi.