Bitcoin CFD

Apa Itu Bitcoin CFD?

Bitcoin CFD adalah contract for difference yang memungkinkan trader berspekulasi atas pergerakan harga Bitcoin tanpa memiliki BTC yang sebenarnya.

CFD adalah singkatan dari contract for difference.

Dalam Bitcoin CFD, trader dan penyedia CFD sepakat untuk menukar selisih antara harga Bitcoin saat posisi dibuka dan harga Bitcoin saat posisi ditutup.

Jika trader membuka posisi long Bitcoin CFD dan harga Bitcoin naik, trader dapat memperoleh profit berdasarkan selisih harga tersebut.

Jika trader membuka posisi long Bitcoin CFD dan harga Bitcoin turun, trader dapat mengalami kerugian berdasarkan selisih harga tersebut.

Jika trader membuka posisi short Bitcoin CFD dan harga Bitcoin turun, trader dapat memperoleh profit.

Jika trader membuka posisi short Bitcoin CFD dan harga Bitcoin naik, trader dapat mengalami kerugian.

Peringatan FCA tentang CFD mata uang kripto resmi menjelaskan bahwa CFD mata uang kripto adalah instrumen keuangan kompleks yang memungkinkan pengguna berspekulasi atas harga suatu aset.

Bitcoin CFD bukan Bitcoin itu sendiri.

Bitcoin CFD adalah kontrak derivatif yang nilainya mengacu pada harga Bitcoin.

Perbedaan ini penting karena pemegang Bitcoin CFD tidak mengendalikan kunci privat, tidak dapat mengirim BTC secara on-chain, dan tidak memiliki koin yang tercatat di blockchain Bitcoin.

Mengapa Bitcoin CFD Penting dalam Dunia Kripto

Bitcoin CFD penting karena merupakan contoh populer eksposur terhadap kripto melalui derivatif, bukan kepemilikan langsung.

Sejumlah trader menggunakan Bitcoin CFD karena ingin mendapatkan eksposur dengan leverage terhadap pergerakan harga Bitcoin.

Sejumlah trader menggunakannya karena ingin membuka posisi long atau short tanpa mengelola wallet, kunci privat, atau transaksi on-chain.

Sejumlah trader menggunakannya untuk spekulasi jangka pendek, bukan untuk menyimpan Bitcoin dalam jangka panjang.

Namun, Bitcoin CFD merupakan produk berisiko tinggi karena menggabungkan volatilitas Bitcoin dengan leverage, aturan margin, penetapan harga oleh penyedia, biaya pembiayaan, biaya spread, dan eksposur terhadap risiko pihak lawan.

Peringatan FCA menyebut CFD mata uang kripto sebagai produk yang sangat berisiko dan spekulatif.

Peringatan yang sama menjelaskan bahwa leverage dapat melipatgandakan profit maupun kerugian dan dapat menyebabkan pengguna kehilangan uang dengan cepat.

Bitcoin CFD juga penting karena menunjukkan perbedaan besar antara kepemilikan kripto dan eksposur terhadap harga kripto.

Memiliki BTC berarti memegang atau mengendalikan aset berbasis blockchain.

Trading Bitcoin CFD berarti memegang kontrak keuangan dengan penyedia.

Dalam edukasi kripto, perbedaan ini sangat penting.

Pengguna dapat memiliki eksposur terhadap harga Bitcoin tanpa memperoleh hak, tanggung jawab, atau fitur teknis dari kepemilikan Bitcoin.

Cara Kerja Bitcoin CFD

Bitcoin CFD dimulai ketika trader membuka posisi berdasarkan harga Bitcoin yang dikutip oleh penyedia.

Trader memilih untuk membuka posisi long atau short.

Posisi long diuntungkan jika harga Bitcoin yang menjadi acuan naik.

Posisi short diuntungkan jika harga Bitcoin yang menjadi acuan turun.

Trader biasanya menyetor margin, bukan membayar seluruh nilai nosional posisi.

Margin adalah jumlah dana yang diperlukan untuk membuka dan mempertahankan posisi.

Jika pasar bergerak berlawanan dengan posisi trader, saldo akun dapat turun di bawah tingkat margin yang disyaratkan.

Penyedia kemudian dapat memberikan margin call, membatasi trading, atau menutup posisi sesuai aturan kontrak.

Saat posisi ditutup, profit atau kerugian dihitung berdasarkan selisih harga pembukaan dan penutupan, setelah disesuaikan dengan spread, biaya, biaya pembiayaan, dan biaya lainnya.

Trader tidak pernah menerima Bitcoin dari posisi CFD, kecuali penyedia menawarkan layanan pembelian atau penyelesaian terpisah, yang bukan merupakan struktur CFD pada umumnya.

Bitcoin CFD vs Memiliki BTC

Memiliki BTC berarti memegang Bitcoin secara langsung atau melalui kustodian yang menyimpan Bitcoin untuk pengguna.

Bitcoin CFD berarti memegang kontrak yang mengacu pada harga Bitcoin.

Jika pengguna memiliki BTC dengan self-custody, pengguna mengendalikan kunci privat dan dapat mengirim BTC melalui jaringan Bitcoin.

Buletin SEC tentang kustodi aset kripto menjelaskan bahwa kunci privat memungkinkan pengguna mengotorisasi transaksi aset kripto.

Bitcoin CFD tidak memberikan kunci privat kepada trader.

Bitcoin CFD tidak memungkinkan trader melakukan pembayaran Bitcoin secara on-chain.

Bitcoin CFD tidak memungkinkan trader menarik BTC ke wallet.

Bitcoin CFD memberikan eksposur terhadap harga melalui kontrak dengan penyedia.

Hal ini dapat memudahkan trading jangka pendek, tetapi menghilangkan banyak fitur inti yang menjadikan Bitcoin sebagai aset kripto.

Pengguna sebaiknya menentukan apakah mereka menginginkan kepemilikan Bitcoin, eksposur terhadap harga Bitcoin, atau keduanya.

Bitcoin CFD vs Bitcoin Futures

Bitcoin CFD dan kontrak Bitcoin Futures sama-sama merupakan derivatif, tetapi keduanya bukan produk yang sama.

Di banyak pasar teregulasi, kontrak Futures distandardisasi dan biasanya memiliki spesifikasi kontrak, aturan kedaluwarsa, aturan margin, serta mekanisme kliring yang ditetapkan.

CFD biasanya merupakan kontrak over-the-counter antara trader dan penyedia.

Artinya, penetapan harga, ketentuan kontrak, biaya pembiayaan, aturan penutupan posisi, dan proses penyelesaian sengketa dari penyedia sangat berpengaruh.

Bitcoin CFD mungkin tidak diperdagangkan di order book publik.

Harga kontrak tersebut mungkin ditentukan oleh penyedia berdasarkan pasar acuan dan pengendalian risiko internal.

Hal ini menimbulkan pertimbangan terkait harga dan risiko pihak lawan yang perlu dipahami pengguna sebelum trading.

Peringatan trading mata uang virtual dari CFTC mengingatkan pengguna untuk memahami produk mata uang virtual dan risiko kehilangan uang.

Bagi pengguna kripto, hal utama yang perlu dipahami adalah CFD tidak sama dengan kontrak Futures yang tercatat di bursa, meskipun keduanya dapat mengikuti pergerakan harga Bitcoin.

Bitcoin CFD vs Trading Spot Bitcoin

Trading spot Bitcoin berarti membeli atau menjual Bitcoin itu sendiri untuk penyelesaian langsung atau hampir langsung.

Pembeli spot dapat menerima BTC atau klaim atas BTC, bergantung pada pengaturan kustodinya.

Trader CFD tidak menerima BTC melalui kontrak CFD.

Trader CFD hanya memperoleh profit atau mengalami kerugian berdasarkan selisih harga kontrak.

Trading spot dapat melibatkan keamanan wallet, biaya blockchain, keputusan kustodi, dan penundaan transfer.

Trading CFD dapat melibatkan leverage, margin, biaya pembiayaan, spread dari penyedia, penutupan posisi paksa, dan risiko pihak lawan.

BTC spot dapat dipindahkan secara on-chain jika pengguna memiliki kendali atau hak penarikan.

Bitcoin CFD tidak dapat dipindahkan secara on-chain karena bukan aset blockchain.

BTC spot dapat disimpan dalam jangka panjang tanpa biaya pembiayaan CFD semalam, meskipun biaya kustodi dan biaya peluang mungkin tetap ada.

Bitcoin CFD yang disimpan dalam waktu lama dapat menjadi mahal jika biaya pembiayaan terus terakumulasi.

Posisi Long Bitcoin CFD

Posisi long Bitcoin CFD adalah posisi yang menghasilkan profit ketika harga Bitcoin yang menjadi acuan naik.

Sebagai contoh, trader dapat membuka posisi long CFD saat Bitcoin dikutip pada harga 100,000.

Jika harga penutupan 105,000, trader dapat memperoleh keuntungan dari selisih harga 5,000 sebelum biaya.

Jika harga penutupan 95,000, trader dapat mengalami kerugian dari selisih harga 5,000 sebelum biaya.

Leverage dapat memperbesar hasil tersebut.

Jika trader menggunakan leverage tinggi, pergerakan kecil harga Bitcoin dapat menghasilkan profit atau kerugian besar dibandingkan dengan margin yang disetor.

Inilah sebabnya posisi long Bitcoin CFD tetap berisiko, bahkan saat trader memiliki pandangan bullish.

Trader dapat benar mengenai arah Bitcoin dalam jangka panjang, tetapi tetap merugi jika leverage yang digunakan terlalu tinggi dan pasar bergerak berlawanan terlebih dahulu.

Volatilitas Bitcoin membuat risiko ini sangat penting untuk diperhatikan.

Ukuran posisi long CFD sebaiknya diatur agar volatilitas Bitcoin yang normal tidak menghabiskan saldo akun trading.

Posisi Short Bitcoin CFD

Posisi short Bitcoin CFD adalah posisi yang menghasilkan profit ketika harga Bitcoin yang menjadi acuan turun.

Sebagai contoh, trader dapat membuka posisi short CFD saat Bitcoin dikutip pada harga 100,000.

Jika harga penutupan 95,000, trader dapat memperoleh keuntungan dari penurunan harga sebesar 5,000 sebelum biaya.

Jika harga penutupan 105,000, trader dapat mengalami kerugian dari kenaikan harga sebesar 5,000 sebelum biaya.

Posisi short dapat berbahaya karena harga Bitcoin dapat naik tajam dengan cepat.

Short CFD dapat menimbulkan kerugian lebih besar dari perkiraan jika pasar mengalami gap ke atas atau likuiditas menipis.

Trader short juga perlu memahami biaya pembiayaan, biaya spread, aturan margin, dan aturan penutupan posisi paksa.

Short Bitcoin CFD dapat digunakan untuk spekulasi atau hedging, tetapi sebaiknya tidak dianggap sebagai taruhan sederhana.

Profil risikonya dapat berubah dengan cepat saat terjadi reli, short squeeze, peristiwa berita, atau perubahan sentimen pasar yang tiba-tiba.

Shorting Bitcoin dengan leverage membutuhkan pengendalian risiko yang ketat.

Leverage pada Bitcoin CFD

Leverage berarti mengendalikan posisi yang lebih besar dengan jumlah margin yang lebih kecil.

Sebagai contoh, leverage 2:1 berarti trader dapat mengendalikan posisi sebesar dua kali jumlah margin yang disetor.

Semakin tinggi leverage, semakin sensitif posisi terhadap pergerakan harga.

Jika trader menggunakan leverage 10:1, pergerakan merugikan sebesar 10% dapat menghabiskan margin sebelum biaya dan aturan penutupan posisi diperhitungkan.

Peringatan FCA menyatakan bahwa leverage melipatgandakan dampak perubahan harga terhadap profit maupun kerugian.

Langkah intervensi produk CFD ESMA menetapkan batas leverage 2:1 untuk CFD mata uang kripto yang ditawarkan kepada klien ritel berdasarkan langkah tersebut.

Leverage dapat membuat Bitcoin CFD menarik bagi trader yang ingin mendapatkan eksposur besar dengan modal terbatas.

Leverage juga dapat membuatnya berbahaya karena pergerakan harga Bitcoin bisa besar dalam kondisi pasar normal.

Posisi Bitcoin CFD dengan leverage dapat ditutup secara otomatis sebelum pandangan jangka panjang trader sempat terwujud.

Leverage sebaiknya dipandang sebagai pengganda risiko, bukan daya beli gratis.

Margin pada Bitcoin CFD

Margin adalah agunan yang diperlukan untuk membuka dan mempertahankan posisi Bitcoin CFD.

Margin awal adalah jumlah yang diperlukan untuk membuka posisi.

Margin pemeliharaan adalah tingkat minimum akun yang diperlukan agar posisi tetap terbuka.

Jika kerugian menurunkan saldo akun hingga di bawah tingkat margin yang disyaratkan, penyedia dapat menutup posisi.

Hal ini sering disebut penutupan posisi karena margin.

Langkah CFD ESMA mencakup aturan penutupan posisi karena margin berdasarkan masing-masing akun untuk klien ritel.

Margin dapat membuat trading Bitcoin CFD terasa efisien dari sisi penggunaan modal, tetapi juga menimbulkan risiko keputusan paksa.

Trader mungkin tidak dapat mengendalikan waktu penutupan posisi secara tepat jika saldo akun turun di bawah tingkat yang disyaratkan.

Hal ini dapat mengakibatkan kerugian terealisasi saat terjadi pergerakan volatil.

Pengguna sebaiknya memahami rumus margin sebelum membuka Bitcoin CFD dengan leverage.

Jika tetap memilih untuk trading, pengguna juga sebaiknya menyediakan margin cadangan yang cukup untuk menghadapi volatilitas normal.

Penetapan Harga Bitcoin CFD

Harga Bitcoin CFD didasarkan pada harga pasar Bitcoin yang menjadi acuan, tetapi nilainya mungkin tidak sama dengan harga yang dilihat pengguna di tempat lain.

Penyedia dapat mengutip harga bid dan harga ask.

Trader biasanya membeli pada harga ask dan menjual pada harga bid.

Selisih antara kedua harga tersebut merupakan biaya trading.

Peringatan FCA menyebut biaya CFD mata uang kripto dapat mencakup spread, biaya funding, dan komisi.

Harga dapat berbeda antarpenyedia karena CFD merupakan produk kontrak, bukan aset on-chain.

Pengguna sebaiknya membaca cara penyedia menghitung harga acuan Bitcoin.

Pengguna juga perlu memahami apakah harga dapat dikutip ulang, tertunda, memiliki spread yang melebar, atau disesuaikan saat pasar volatil.

Harga Bitcoin CFD mungkin mengikuti pasar Bitcoin secara umum dengan cukup dekat saat kondisi pasar tenang, tetapi dapat menyimpang saat periode volatil.