Kalkulator Kapitalisasi Pasar Kripto

Apa Itu Kalkulator Kapitalisasi Pasar Kripto?

Kalkulator kapitalisasi pasar kripto adalah alat untuk memperkirakan total nilai pasar suatu mata uang kripto dengan mengalikan harga saat ini dengan angka suplai yang dipilih.

Perhitungan yang paling umum menggunakan suplai beredar aset tersebut.

Kapitalisasi Pasar Kripto = Harga Token Saat Ini × Suplai Beredar

Mata uang kripto dengan harga $5 dan 100 juta token yang beredar memiliki estimasi kapitalisasi pasar sebesar $500 juta.

Kalkulator ini tidak mengukur jumlah uang tunai yang diinvestasikan ke dalam mata uang kripto tersebut.

Kalkulator menerapkan harga pilihan terbaru pada setiap token yang tercakup dalam angka suplai, meskipun sebagian besar token tersebut tidak diperdagangkan pada harga itu.

Kalkulator kapitalisasi pasar kripto juga dapat memperkirakan valuasi terdilusi penuh, kapitalisasi pasar free-float, dominasi pasar, bobot portofolio, serta harga yang diperlukan untuk mencapai valuasi target.

Akurasi perhitungannya bergantung pada kualitas informasi harga, suplai, timestamp, blockchain, dan kontrak token yang dimasukkan.

Bagaimana Cara Kerja Kalkulator Kapitalisasi Pasar Kripto?

Kalkulator memerlukan harga token dan ukuran suplai.

Harga biasanya menunjukkan transaksi terbaru, harga referensi, harga berbobot volume, atau harga penutupan dari sumber data yang dipilih.

Suplai dapat merujuk pada suplai beredar, suplai yang telah diterbitkan saat ini, suplai free-float, total suplai, atau suplai maksimum.

Kalkulator mengalikan kedua nilai tersebut dan menampilkan hasilnya dalam mata uang pelaporan seperti dolar AS.

Metode umum kapitalisasi pasar serupa dengan formula dalam definisi kapitalisasi pasar Investor.gov, yang mengalikan harga pasar publik suatu aset dengan jumlah unit yang beredar.

Perhitungan kripto memerlukan perhatian tambahan karena aset digital memiliki struktur penerbitan, burn, vesting, staking, bridge, dan treasury yang berbeda-beda.

Rumus Dasar Kapitalisasi Pasar Kripto

Rumus standar kapitalisasi pasar mata uang kripto menggunakan suplai beredar.

Kapitalisasi Pasar = Harga Token × Suplai Beredar

Misalkan sebuah token diperdagangkan pada harga $2.50 dan memiliki suplai beredar sebanyak 400 juta token.

Kapitalisasi Pasar = $2.50 × 400,000,000 = $1,000,000,000

Kapitalisasi pasar kripto yang dihitung adalah $1 miliar.

Jika harga turun menjadi $2 sementara suplai tidak berubah, estimasi kapitalisasi pasar turun menjadi $800 juta.

Jika suplai beredar kemudian meningkat menjadi 500 juta sementara harga tetap $2.50, estimasi kapitalisasi pasar naik menjadi $1.25 miliar.

Input Kalkulator Kapitalisasi Pasar Kripto

Harga Token

Harga token adalah nilai satu unit mata uang kripto dalam mata uang pelaporan yang dipilih.

Kalkulator sebaiknya mencantumkan sumber harga dan timestamp yang tepat karena pasar mata uang kripto beroperasi tanpa henti.

Harga dapat berbeda di berbagai platform trading karena likuiditas, permintaan regional, kondisi penyelesaian, dan tekanan pasar sementara.

Harga referensi yang didasarkan pada beberapa pasar likuid mungkin lebih representatif daripada satu transaksi terpisah.

Suplai Beredar

Suplai beredar memperkirakan jumlah unit token yang saat ini tersedia bagi pasar publik.

Angka ini mungkin tidak mencakup alokasi tim yang terkunci, token yang belum vesting, kepemilikan treasury, cadangan terbatas, dan token yang belum diterbitkan.

Tidak ada satu metode penghitungan suplai beredar yang berlaku universal untuk semua mata uang kripto.

Angka suplai dapat berasal dari data blockchain, pengungkapan proyek, kontrak vesting, atau estimasi penyedia data.

Mata Uang Pelaporan

Mata uang pelaporan menentukan apakah hasil ditampilkan dalam dolar, euro, atau unit hitung lainnya.

Jika harga token dinyatakan terhadap mata uang kripto lain, kalkulator mungkin memerlukan kurs konversi tambahan.

Harga Token dalam Mata Uang Pelaporan = Harga Pair Token × Harga Aset Referensi

Setiap kurs konversi sebaiknya menggunakan timestamp yang sesuai agar harga dari kondisi pasar yang berbeda tidak tercampur.

Apa Itu Suplai Beredar?

Suplai beredar adalah estimasi jumlah mata uang kripto yang telah diterbitkan dan tersedia untuk digunakan atau diperdagangkan oleh pelaku pasar.

Definisinya terdengar sederhana, tetapi menentukan ketersediaan token dapat memerlukan pertimbangan.

Token yang disimpan di treasury proyek mungkin tercatat on-chain, tetapi tidak tersedia untuk trading biasa.

Token yang dialokasikan kepada pendiri mungkin telah diterbitkan, tetapi terkunci berdasarkan perjanjian vesting.

Token yang di-staking mungkin hanya dapat ditransfer setelah proses penarikan.

Token yang dikirim ke alamat yang tidak dapat digunakan mungkin tetap terlihat di ledger, meskipun tidak ada yang dapat membelanjakannya.

Karena itu, kalkulator sebaiknya mencantumkan metode penghitungan suplai, bukan memperlakukan semua angka yang dipublikasikan sebagai nilai yang dapat dipertukarkan.

Apa Itu Suplai Saat Ini?

Suplai saat ini umumnya mencakup semua unit native yang telah diterbitkan dan masih terlihat di ledger blockchain.

Dokumentasi suplai saat ini on-chain mendefinisikan metrik ini sebagai jumlah unit native yang telah dibuat dan saat ini terlihat di ledger.

Pada blockchain berbasis output yang belum dibelanjakan, suplai saat ini dapat dihitung dari seluruh nilai output yang belum dibelanjakan.

Pada blockchain berbasis akun, suplai tersebut dapat dihitung dari saldo akun positif.

Suplai saat ini dapat lebih besar daripada suplai beredar karena bisa mencakup token treasury, escrow, token terbatas, atau token yang disimpan secara strategis.

Kapitalisasi Pasar Berdasarkan Suplai Saat Ini = Harga Token × Suplai Saat Ini

Pengukuran ini berguna jika tujuannya adalah menilai seluruh unit yang telah diterbitkan, bukan hanya jumlah yang dianggap tersedia untuk publik.

Suplai Beredar vs. Total Suplai

Suplai beredar berupaya mengukur token yang tersedia bagi pasar publik.

Total suplai umumnya menunjukkan token yang telah diterbitkan dikurangi unit yang dihapus secara permanen berdasarkan metode yang berlaku.

Total suplai dapat mencakup token terkunci, token yang sedang vesting, token treasury, atau token cadangan yang tidak termasuk dalam suplai beredar.

Estimasi Suplai yang Tidak Beredar = Total Suplai − Suplai Beredar

Jika total suplai adalah satu miliar token dan suplai beredar 600 juta, estimasi suplai yang tidak beredar adalah 400 juta.

Definisi burn permanen perlu diverifikasi karena mengirim token ke alamat yang terlihat tidak selalu membuatnya secara teknis tidak dapat dipulihkan.

Suplai Beredar vs. Suplai Maksimum

Suplai maksimum adalah jumlah unit tertinggi yang dirancang untuk diizinkan oleh protokol atau aturan token.

Beberapa mata uang kripto memiliki suplai maksimum tetap.

Mata uang kripto lainnya terus menerbitkan unit tanpa maksimum yang telah ditentukan.

Jumlah maksimum juga dapat berubah jika tata kelola atau izin administratif memungkinkan aturan suplai diperbarui.

Tidak adanya suplai maksimum bukan berarti token tanpa batas akan langsung muncul.

Artinya, suplai di masa depan bergantung pada penerbitan, burn, tata kelola, dan aturan protokol, bukan pada satu batas tetap.

Kalkulator Fully Diluted Valuation

Fully diluted valuation memperkirakan nilai mata uang kripto jika suplai yang lebih besar dan telah ditentukan dinilai dengan harga token saat ini.

Perhitungannya biasanya menggunakan suplai maksimum atau proyeksi suplai terdilusi penuh lainnya.

Fully Diluted Valuation = Harga Token Saat Ini × Suplai Terdilusi Penuh

Jika sebuah token diperdagangkan pada harga $4, memiliki 250 juta token beredar, dan suplai maksimum satu miliar, kapitalisasi pasarnya saat ini adalah $1 miliar.

Kapitalisasi Pasar Saat Ini = $4 × 250,000,000 = $1,000,000,000

Fully diluted valuation-nya adalah $4 miliar.

Fully Diluted Valuation = $4 × 1,000,000,000 = $4,000,000,000

Perhitungan ini tidak memprediksi bahwa harga token akan tetap $4 setelah suplai yang tersisa mulai beredar.

Penerbitan di masa depan dapat mengubah permintaan, likuiditas, reward staking, kekuatan tata kelola, dan tekanan jual.

Kapitalisasi Pasar vs. Fully Diluted Valuation

Kapitalisasi pasar biasanya menggunakan suplai beredar, sedangkan fully diluted valuation menggunakan suplai maksimum atau suplai masa depan yang lebih besar.

Selisih besar antara kedua pengukuran tersebut dapat menunjukkan adanya penerbitan token yang signifikan di masa depan.

Rasio FDV terhadap Kapitalisasi Pasar = Fully Diluted Valuation / Kapitalisasi Pasar Saat Ini

Token dengan kapitalisasi pasar $500 juta dan fully diluted valuation $2 miliar memiliki rasio empat.

Artinya, suplai terdilusi penuh kira-kira empat kali suplai beredar jika kedua perhitungan menggunakan harga yang sama.

Rasio ini saja tidak menunjukkan kapan token baru akan beredar atau apakah penerimanya akan menjual token tersebut.

Jadwal vesting dan mekanisme penerbitan juga perlu ditinjau.

Persentase Suplai Beredar

Persentase suplai beredar menunjukkan bagian dari suplai maksimum atau suplai terdilusi penuh yang saat ini dianggap tersedia.

Persentase Suplai Beredar = Suplai Beredar / Suplai Maksimum × 100

Token dengan 300 juta unit beredar dan suplai maksimum satu miliar memiliki 30% suplai maksimum yang telah beredar.

Sisa 70% dapat mencakup token yang belum diterbitkan, terkunci, dicadangkan, atau dialokasikan untuk reward di masa depan.

Persentase ini sebaiknya ditafsirkan bersama jadwal pelepasan token, bukan digunakan sebagai sinyal valuasi tersendiri.

Kalkulator Kapitalisasi Pasar Free-Float

Kapitalisasi pasar free-float berupaya menilai token yang telah diterbitkan dan secara bermakna tersedia bagi pelaku pasar.

Angka ini mungkin mengecualikan suplai yang dipegang oleh pihak internal, investor pengendali, yayasan, treasury, atau pemegang strategis jangka panjang.

Kapitalisasi Pasar Free-Float = Harga Token × Suplai Free-Float

Dokumentasi metrik kapitalisasi pasar kripto membedakan kapitalisasi pasar berdasarkan suplai saat ini, estimasi suplai beredar, dan free-float.

Kapitalisasi pasar free-float mungkin lebih mencerminkan suplai yang dapat diperdagangkan, tetapi pengecualiannya memerlukan asumsi mengenai identitas pemegang dan ketersediaan token di pasar.

Karena itu, berbagai sumber data dapat melaporkan nilai free-float yang berbeda untuk token yang sama.

Kalkulator Harga Target Kapitalisasi Pasar Kripto

Kalkulator harga target memperkirakan harga token yang diperlukan untuk mencapai kapitalisasi pasar tertentu.

Harga Token yang Diperlukan = Target Kapitalisasi Pasar / Estimasi Suplai Beredar

Misalkan sebuah token memiliki 200 juta unit beredar dan target kapitalisasi pasarnya $3 miliar.

Harga Token yang Diperlukan = $3,000,000,000 / 200,000,000 = $15

Harga token perlu mencapai $15 jika suplai beredar tetap 200 juta.

Jika suplai meningkat menjadi 300 juta, harga yang diperlukan untuk kapitalisasi pasar yang sama turun menjadi $10.

Perhitungan harga target bersifat matematis dan tidak membuktikan bahwa permintaan pasar dapat menopang hasil tersebut.

Kalkulator Target Kapitalisasi Pasar

Kalkulator target kapitalisasi pasar memperkirakan valuasi berdasarkan harga token masa depan yang dipilih.

Target Kapitalisasi Pasar = Harga Target Token × Estimasi Suplai Beredar

Token dengan estimasi harga $8 dan proyeksi suplai beredar 750 juta akan memiliki target kapitalisasi pasar $6 miliar.

Estimasi suplai sebaiknya sesuai dengan tanggal yang digunakan dalam skenario harga.

Menggunakan suplai beredar hari ini untuk target harga beberapa tahun mendatang dapat meremehkan kemungkinan suplai dan mendistorsi hasil.

Kalkulator Pertumbuhan Kapitalisasi Pasar

Kalkulator pertumbuhan kapitalisasi pasar mengukur perubahan antara valuasi sebelumnya dan valuasi berikutnya.

Pertumbuhan Kapitalisasi Pasar = Kapitalisasi Pasar Baru − Kapitalisasi Pasar Sebelumnya

Persentase Pertumbuhan Kapitalisasi Pasar = (Kapitalisasi Pasar Baru − Kapitalisasi Pasar Sebelumnya) / Kapitalisasi Pasar Sebelumnya × 100

Kapitalisasi pasar yang meningkat dari $800 juta menjadi $1.2 miliar tumbuh sebesar $400 juta.

Persentase kenaikannya adalah 50%.

Ini tidak berarti tepat $400 juta uang baru masuk ke pasar.

Perubahan tersebut berasal dari penerapan harga terbaru pada suplai yang dipilih.

Pengaruh Harga dan Suplai terhadap Kapitalisasi Pasar

Kapitalisasi pasar dapat berubah karena harga, suplai, atau keduanya.

Jika harga naik dua kali lipat sementara suplai tetap, kapitalisasi pasar juga naik dua kali lipat.

Jika suplai meningkat 20% sementara harga tetap, kapitalisasi pasar meningkat 20%.

Jika suplai naik sementara harga turun, hasil akhirnya bergantung pada besarnya kedua perubahan tersebut.

Kapitalisasi Pasar Baru = Harga Baru × Suplai Baru

Token dengan harga $10 dan 100 juta unit memiliki kapitalisasi pasar $1 miliar.

Jika suplai naik menjadi 120 juta dan harga turun menjadi $8, kapitalisasi pasar baru menjadi $960 juta.

Harga token turun 20%, tetapi kapitalisasi pasar hanya turun 4% karena suplai meningkat.

Kalkulator Dominasi Pasar Kripto

Dominasi pasar kripto mengukur kapitalisasi pasar suatu aset sebagai persentase dari total pasar kripto yang dipilih.

Dominasi Pasar = Kapitalisasi Pasar Aset / Total Kapitalisasi Pasar Kripto yang Dipilih × 100

Aset senilai $600 miliar dalam pasar terpilih senilai $2 triliun memiliki dominasi 30%.

Hasilnya bergantung pada aset yang tercakup dalam total pasar tersebut.

Stablecoin, aset wrapped, sekuritas tokenisasi, token tidak likuid, dan representasi duplikat dapat disertakan atau dikecualikan, bergantung pada metodenya.

Nilai dominasi dari sumber berbeda sebaiknya tidak dibandingkan tanpa meninjau cakupan asetnya.

Kalkulator Bobot Kapitalisasi Pasar Portofolio

Bobot kapitalisasi pasar portofolio mengukur porsi portofolio tertentu yang dialokasikan ke suatu aset.

Bobot Portofolio = Nilai Pasar Posisi / Total Nilai Portofolio × 100

Posisi token senilai $20,000 dalam portofolio kripto senilai $80,000 memiliki bobot 25%.

Pengukuran ini berbeda dari dominasi token di seluruh pasar kripto.

Bobot portofolio mengukur konsentrasi kepemilikan, sementara dominasi pasar mengukur porsi aset dalam cakupan pasar yang dipilih.

Perhitungan Indeks Kripto Berbobot Kapitalisasi Pasar

Indeks berbobot kapitalisasi pasar memberikan bobot lebih besar kepada mata uang kripto dengan kapitalisasi pasar lebih besar.

Bobot Indeks = Kapitalisasi Pasar Aset yang Memenuhi Syarat / Total Kapitalisasi Pasar yang Memenuhi Syarat × 100

Aset dengan kapitalisasi pasar $200 miliar dalam kelompok yang memenuhi syarat senilai $500 miliar mendapat bobot 40% sebelum batasan atau penyesuaian.

Indeks dapat menggunakan kapitalisasi pasar free-float, bukan kapitalisasi pasar standar berdasarkan suplai beredar.

Indeks juga dapat membatasi bobot maksimum satu aset untuk mengurangi konsentrasi.

Daftar aset yang memenuhi syarat, jadwal penyeimbangan ulang, metode suplai, dan sumber harga menentukan bobot akhirnya.

Mengapa Kapitalisasi Pasar Kripto Bukan Uang yang Diinvestasikan

Kapitalisasi pasar kripto tidak menunjukkan jumlah uang yang secara kolektif dibayarkan investor untuk setiap token.

Angka ini menilai seluruh suplai yang dipilih menggunakan harga terbaru yang dipilih.

Misalkan sebuah token memiliki satu miliar unit beredar dan transaksi kecil terbarunya terjadi pada harga $1.

Kapitalisasi pasar yang dihitung menjadi $1 miliar, meskipun hanya sedikit token yang diperdagangkan mendekati $1.

Jika transaksi berikutnya terjadi pada harga $0.80, kapitalisasi pasar yang dihitung turun menjadi $800 juta.

Penurunan kapitalisasi pasar sebesar $200 juta yang terlihat tersebut tidak berarti harus ada penjualan bersih senilai $200 juta.

Kapitalisasi pasar adalah estimasi valuasi, bukan rekening yang berisi uang yang diinvestasikan.

Mengapa Kapitalisasi Pasar Berbeda dari Likuiditas

Mata uang kripto dapat memiliki kapitalisasi pasar yang dilaporkan besar, tetapi likuiditas trading yang terbatas.

Likuiditas mengukur kemampuan menyelesaikan transaksi tanpa menyebabkan perubahan harga yang besar.

Kapitalisasi pasar menggunakan harga dan suplai, tetapi tidak secara langsung mencakup spread bid-ask, kedalaman pasar, aktivitas trading, atau perkiraan slippage.

Token yang dikuasai beberapa wallet dapat menunjukkan kapitalisasi pasar tinggi, sementara hanya sedikit suplai yang aktif diperdagangkan.

Pengguna sebaiknya memeriksa kedalaman pasar dan volume trading selain kapitalisasi pasar.

Dampak Harga dan Slippage

Dampak harga adalah perubahan harga pasar yang disebabkan oleh sebuah order.

Slippage adalah selisih antara harga yang diharapkan dan harga rata-rata yang diperoleh.

Persentase Slippage Penjualan = (Harga yang Diharapkan − Harga Eksekusi Rata-Rata) / Harga yang Diharapkan × 100

Kalkulator kapitalisasi pasar biasanya mengabaikan slippage karena menerapkan satu harga pada semua unit.

Karena itu, pemegang besar mungkin memperoleh hasil jauh lebih kecil daripada nilai portofolio yang ditampilkan saat menjual.

Kapitalisasi pasar tidak seharusnya digunakan untuk memperkirakan uang tunai yang bisa diperoleh dari melikuidasi seluruh suplai token.

Penerbitan Token dan Kapitalisasi Pasar

Penerbitan token menciptakan unit baru sesuai aturan protokol, staking, mining, tata kelola, atau smart contract.

Suplai baru dapat meningkatkan kapitalisasi pasar jika harga tetap.

Penerbitan juga dapat menimbulkan dilusi jika permintaan tidak tumbuh cukup untuk menyerap token tambahan.

Dampaknya bergantung pada tingkat penerbitan, perilaku penerima, utilitas token, likuiditas, dan ekspektasi pasar.

Jadwal inflasi sebaiknya diperhitungkan dalam perhitungan harga target jangka panjang.

Token Burn dan Kapitalisasi Pasar

Token burn menghapus unit dari perhitungan suplai yang berlaku.

Jika harga tetap dan suplai beredar berkurang, kapitalisasi pasar turun secara matematis.

Namun, trader dapat merespons pengurangan suplai dengan mengubah harga token.

Burn tidak menjamin harga pasar akan naik.

Dokumentasi suplai dan penerbitan resmi Ethereum menjelaskan bahwa penerbitan menciptakan unit baru, sedangkan burn biaya transaksi menghapus unit.

Keseimbangan antara penerbitan dan burn dapat menyebabkan suplai bertambah atau berkurang dari waktu ke waktu.

Vesting dan Unlock Token

Vesting membatasi waktu anggota tim, investor, penasihat, atau penerima lain dapat mentransfer alokasi token.

Token yang terkunci mungkin tidak disertakan dalam suplai beredar, tetapi tetap menjadi bagian dari total suplai atau suplai terdilusi penuh.

Unlock token dapat meningkatkan suplai beredar tanpa mengubah suplai maksimum.

Perhitungan kapitalisasi pasar di masa depan sebaiknya menggunakan estimasi suplai beredar setelah unlock terjadwal.

Dampak harga aktual bergantung pada apakah penerima menyimpan, melakukan staking, mentransfer, atau menjual token yang telah di-unlock.

Token yang Di-staking dan Kapitalisasi Pasar

Token yang di-staking dapat tetap menjadi bagian dari suplai beredar meskipun tidak dapat langsung ditarik.

Beberapa metode mengklasifikasikan suplai yang di-staking sebagai suplai beredar karena pemilik token tetap memiliki kepemilikan ekonomis.

Pengukuran likuiditas lain mungkin memperlakukannya secara terpisah karena untuk sementara tidak tersedia untuk dijual.

Kalkulator sebaiknya menyatakan apakah unit yang di-staking disertakan.

Reward staking juga dapat meningkatkan suplai dan memengaruhi kapitalisasi pasar di masa depan.

Token yang Hilang dan Kapitalisasi Pasar

Token dapat menjadi tidak dapat diakses jika kunci privat hilang atau token dikirim ke alamat yang tidak dapat digunakan untuk membelanjakannya.

Blockchain mungkin tidak dapat membedakan token yang hilang permanen dari token yang disimpan pemilik jangka panjang.

Karena itu, suplai beredar yang dilaporkan dapat mencakup unit yang tidak akan pernah kembali ke pasar.

Kapitalisasi pasar dapat melebih-lebihkan suplai yang tersedia secara ekonomis jika saldo yang signifikan tidak dapat diakses secara permanen.

Estimasi token yang hilang bergantung pada asumsi dan biasanya tidak dapat dibuktikan dengan kepastian penuh.

Token Rebase

Token rebase secara otomatis mengubah jumlah unit yang dimiliki pengguna sesuai aturan terprogram.

Jumlah token yang dimiliki dapat bertambah atau berkurang tanpa transfer biasa.

Perhitungan kapitalisasi pasar harus menggunakan suplai terbaru setelah setiap rebase.

Penurunan harga token setelah rebase positif tidak selalu berarti setiap pemegang mengalami penurunan nilai portofolio yang sama.

Penyesuaian suplai dan pergerakan harga harus dinilai bersama-sama.

Token Wrapped dan Bridged

Token wrapped merepresentasikan aset lain di blockchain atau sistem teknis yang berbeda.

Menghitung aset asli yang terkunci dan representasi wrapped-nya sebagai nilai terpisah dapat menyebabkan penghitungan ganda dalam total pasar.

Bridge dapat mencetak representasi di beberapa jaringan sambil menyimpan atau mengunci aset pendukung di tempat lain.

Kalkulator kapitalisasi pasar sebaiknya menentukan apakah tujuannya mengukur setiap kontrak token atau aset ekonomi yang mendasarinya.

Suplai lintas blockchain juga perlu diperiksa untuk menemukan representasi duplikat, tidak didukung, atau usang.

Kalkulator Kapitalisasi Pasar Stablecoin

Kapitalisasi pasar stablecoin dihitung dengan mengalikan harga tokennya dengan suplai yang dipilih.

Kapitalisasi Pasar Stablecoin = Harga Stablecoin × Suplai Beredar

Ketika stablecoin diperdagangkan tepat pada harga satu dolar, kapitalisasi pasarnya kira-kira sama dengan jumlah token beredar dalam dolar.

Depeg mengubah kapitalisasi pasar meskipun suplai tidak berubah.

Kapitalisasi pasar tidak membuktikan bahwa penerbit memiliki cadangan berkualitas setara atau dapat memproses setiap penukaran.

Komposisi cadangan, hak hukum, likuiditas, kustodi, smart contract, dan prosedur penukaran perlu dianalisis secara terpisah.

Perhitungan Mata Uang Kripto Berkapitalisasi Pasar Rendah

Mata uang kripto berkapitalisasi pasar rendah memiliki estimasi valuasi lebih kecil daripada aset yang lebih besar berdasarkan metode yang dipilih.

Aset tersebut mungkin memiliki potensi pertumbuhan persentase lebih tinggi, tetapi juga dapat memiliki likuiditas lebih lemah, kepemilikan terkonsentrasi, pengembangan terbatas, dan risiko manipulasi lebih besar.

Kenaikan kecil pada harga token yang jarang diperdagangkan dapat menghasilkan kenaikan persentase besar pada kapitalisasi pasar yang dilaporkan.

Perhitungan tersebut tidak membuktikan bahwa harga dapat bertahan untuk transaksi besar.

Konsentrasi wallet, vesting, aktivitas transaksi, dan kedalaman order book sebaiknya ditinjau bersama kapitalisasi pasar.

Bisakah Kapitalisasi Pasar Menunjukkan Apakah Kripto Berharga Murah?

Kapitalisasi pasar dapat membantu membandingkan ukuran relatif mata uang kripto, tetapi tidak dapat menentukan nilai wajar dengan sendirinya.

Dua aset dengan kapitalisasi pasar sama dapat memiliki teknologi, keamanan, utilitas token, pendapatan, tata kelola, penerbitan, dan likuiditas yang sangat berbeda.

Harga token yang rendah tidak berarti mata uang kripto tersebut murah jika suplainya sangat besar.

Harga per unit yang tinggi tidak berarti aset tersebut mahal jika suplainya terbatas.

Investor sebaiknya membandingkan valuasi dengan aktivitas jaringan, adopsi, tokenomics, keamanan, persaingan, dan risiko.

Kapitalisasi Pasar Kripto vs. Harga Token

Harga token adalah nilai pasar satu unit, sedangkan kapitalisasi pasar memperkirakan nilai suplai yang dipilih.

Token dengan harga $0.01 dan satu triliun unit beredar memiliki kapitalisasi pasar $10 miliar.

Token dengan harga $10,000 dan 100,000 unit beredar memiliki kapitalisasi pasar $1 miliar.

Dalam contoh ini, token berharga lebih rendah memiliki kapitalisasi pasar lebih besar.

Membandingkan harga per unit tanpa membandingkan suplai dapat menghasilkan kesimpulan yang menyesatkan.

Kapitalisasi Pasar Kripto vs. Volume Trading

Kapitalisasi pasar memperkirakan nilai suplai token yang dipilih.

Volume trading mengukur nilai atau jumlah yang diperdagangkan selama periode tertentu.

Rasio Volume terhadap Kapitalisasi Pasar = Volume Trading / Kapitalisasi Pasar

Rasio tinggi dapat menunjukkan aktivitas trading yang tinggi, tetapi volume yang dilaporkan mungkin mencakup aktivitas duplikat atau artifisial.

Rasio rendah dapat menunjukkan perputaran terbatas, kepemilikan jangka panjang, atau likuiditas lemah.

Rasio ini sebaiknya dibandingkan dengan riwayat aset dan kualitas data yang telah diverifikasi.

Kapitalisasi Pasar Kripto vs. Total Value Locked

Kapitalisasi pasar menilai suplai token, sedangkan Total Value Locked memperkirakan aset yang disimpan di smart contract atau protokol tertentu.

Kedua pengukuran ini menjawab pertanyaan yang berbeda.

Token dapat memiliki kapitalisasi pasar tinggi dan nilai simpanan rendah.

Protokol dapat melaporkan nilai simpanan tinggi, sementara token governance-nya memiliki kapitalisasi pasar lebih kecil.

Perhitungan nilai simpanan dapat mencakup aset pinjaman, agunan yang dihitung berulang, representasi wrapped, atau posisi yang sensitif terhadap harga.

Kapitalisasi Pasar Kripto vs. Realized Cap

Kapitalisasi pasar standar menilai setiap token yang dipilih berdasarkan harga terbaru.

Kapitalisasi terealisasi menilai unit berdasarkan estimasi harga saat terakhir kali berpindah on-chain.

Realized cap terutama digunakan untuk analisis blockchain, bukan sebagai pengganti kapitalisasi pasar biasa.

Metrik ini dapat mengurangi pengaruh unit lama, tidak aktif, atau berpotensi hilang.

Perhitungannya memerlukan data on-chain historis dan pilihan metode yang tidak tersedia untuk semua mata uang kripto.

Cara Membuat Kalkulator Kapitalisasi Pasar Kripto

1. Identifikasi Aset yang Tepat

Pastikan blockchain, kontrak token, ticker, dan presisi desimalnya.

Mata uang kripto yang berbeda dapat menggunakan simbol ticker yang sama atau mirip.

2. Pilih Metode Harga

Pilih transaksi terbaru, kurs referensi, harga berbobot, atau harga penutupan dari pasar likuid.

Catat timestamp harga dan mata uang pelaporan.

3. Tentukan Definisi Suplai

Tentukan apakah perhitungan menggunakan suplai beredar, suplai saat ini, total suplai, suplai maksimum, suplai proyeksi, atau suplai free-float.

4. Verifikasi Suplai

Bandingkan catatan blockchain, fungsi smart contract, data vesting, catatan burn, dan pengungkapan resmi.

5. Terapkan Rumus

Kalikan harga yang dipilih dengan suplai yang dipilih.

6. Beri Label pada Hasil

Nyatakan apakah hasilnya merupakan kapitalisasi pasar berdasarkan suplai beredar, suplai saat ini, free-float, atau fully diluted valuation.

7. Catat Timestamp

Perhitungan kapitalisasi pasar sebaiknya mencantumkan tanggal dan waktu karena harga maupun suplai dapat berubah.

Rumus Spreadsheet untuk Kapitalisasi Pasar Kripto

Spreadsheet dasar dapat menempatkan harga token di sel B2 dan suplai beredar di sel C2.

Rumus kapitalisasi pasar di sel D2 ditulis sebagai berikut.

=B2*C2

Jika suplai maksimum disimpan di sel E2, fully diluted valuation dapat dihitung di sel F2.

=B2*E2

Persentase suplai beredar dapat dihitung di sel G2.

=C2/E2

Sel persentase sebaiknya diformat sebagai persentase, bukan desimal biasa.

Kesalahan Umum pada Kalkulator Kapitalisasi Pasar Kripto

Kesalahan umum adalah menggunakan total suplai, tetapi memberi label hasilnya sebagai kapitalisasi pasar berdasarkan suplai beredar.

Kesalahan lainnya adalah mengalikan harga saat ini dengan angka suplai dari tanggal berbeda.

Beberapa kalkulator menghitung token wrapped dan aset pendukungnya sebagai nilai ekonomi yang terpisah.

Kalkulator lain tidak mengurangi burn yang telah dikonfirmasi atau memasukkan token yang belum pernah diterbitkan.

Alamat kontrak yang salah dapat menghasilkan perhitungan untuk token yang tidak terkait.

Menggunakan transaksi terakhir dari pasar tidak likuid dapat menghasilkan harga yang menyesatkan.

Perhitungan target masa depan mungkin mengabaikan unlock token dan penerbitan berkelanjutan.

Beberapa pengguna mengira pertumbuhan kapitalisasi pasar sama dengan jumlah uang tunai yang masuk ke aset.

Pengguna lain menganggap kapitalisasi pasar menunjukkan jumlah yang bisa diperoleh dari menjual setiap token.

Cara Memeriksa Kualitas Data Kapitalisasi Pasar

Pastikan blockchain resmi aset dan alamat kontraknya.

Periksa apakah suplai dapat ditingkatkan melalui administrator, proses tata kelola, reward validator, atau jadwal mining.

Tinjau kontrak vesting dan unlock token yang akan datang.

Tentukan apakah token treasury, escrow, staking, bridged, atau burned disertakan.

Jika memungkinkan, bandingkan angka suplai dengan informasi on-chain yang dapat diamati secara independen.

Periksa apakah harga berasal dari pasar dengan volume dan kedalaman yang berarti.

Periksa timestamp dan mata uang pelaporan.

Telusuri perbedaan besar antar sumber data, bukan langsung memilih nilai tertinggi atau terendah.

Kapitalisasi Pasar Kripto dan Valuasi Pajak

Kapitalisasi pasar biasanya bukan nilai yang digunakan untuk melaporkan transaksi kena pajak milik seorang pemegang aset.

Perhitungan pajak umumnya berfokus pada nilai pasar wajar aset digital tertentu yang diterima, dijual, atau ditukar pada tanggal dan waktu terkait.

FAQ IRS tentang transaksi aset digital yang berlaku saat ini menjelaskan bahwa wajib pajak Amerika Serikat menggunakan nilai pasar wajar dan jumlah khusus transaksi saat menghitung pendapatan, basis biaya, keuntungan, dan kerugian aset digital.

Total kapitalisasi pasar token tidak menentukan basis biaya atau keuntungan kena pajak seorang pemegang.

Perlakuan pajak berbeda di tiap yurisdiksi dan mungkin memerlukan saran profesional.

Keterbatasan Kalkulator Kapitalisasi Pasar Kripto

Kalkulator tidak dapat menentukan apakah suatu mata uang kripto dinilai secara wajar.

Kalkulator tidak dapat membuktikan bahwa angka suplai beredar akurat.

Kalkulator tidak dapat menunjukkan jumlah uang tunai yang masuk atau keluar dari pasar.

Kalkulator tidak dapat memperkirakan harga jual yang tersedia untuk setiap token.

Kalkulator tidak otomatis memperhitungkan utang, kewajiban protokol, kualitas cadangan, atau klaim hukum.

Kalkulator mungkin tidak mendeteksi harga yang dimanipulasi atau volume trading artifisial.

Kalkulator tidak dapat memprediksi pengaruh penerbitan di masa depan terhadap permintaan dan harga.

Karena itu, kalkulator sebaiknya digunakan sebagai salah satu alat valuasi, bukan sebagai sistem pengambilan keputusan investasi yang lengkap.

Pertanyaan Umum

Apa definisi paling sederhana dari kalkulator kapitalisasi pasar kripto?

Kalkulator kapitalisasi pasar kripto mengalikan harga mata uang kripto dengan angka suplai yang dipilih untuk memperkirakan total nilai pasarnya.

Apa rumus kapitalisasi pasar kripto?

Rumus standarnya adalah harga token saat ini dikalikan dengan suplai beredar.

Bagaimana cara menghitung kapitalisasi pasar token?

Kalikan harga token saat ini dengan jumlah token yang dianggap beredar.

Apa itu suplai beredar?

Suplai beredar adalah estimasi jumlah token yang telah diterbitkan dan saat ini tersedia bagi pelaku pasar publik.

Apa itu total suplai?

Total suplai umumnya menunjukkan token yang telah diterbitkan dan tersisa setelah burn yang diakui, termasuk unit yang mungkin masih terkunci atau dibatasi.

Apa itu suplai maksimum?

Suplai maksimum adalah jumlah token tertinggi yang diizinkan berdasarkan aturan protokol atau kontrak saat ini.

Apakah semua mata uang kripto memiliki suplai maksimum?

Tidak. Beberapa mata uang kripto memungkinkan penerbitan berkelanjutan tanpa batas maksimum yang ditentukan sebelumnya.

Apa itu fully diluted valuation?

Fully diluted valuation mengalikan harga token saat ini dengan suplai terdilusi penuh maksimum atau proyeksi.

Apakah kapitalisasi pasar sama dengan fully diluted valuation?

Tidak. Kapitalisasi pasar biasanya menggunakan suplai beredar, sedangkan fully diluted valuation menggunakan suplai masa depan atau maksimum yang lebih besar.

Bagaimana cara menghitung harga target token?

Bagi target kapitalisasi pasar dengan estimasi suplai beredar pada tanggal target.

Bagaimana cara menghitung kapitalisasi pasar pada harga target?

Kalikan harga target token dengan estimasi suplai beredar.

Apakah kapitalisasi pasar menunjukkan jumlah uang yang diinvestasikan?

Tidak. Kapitalisasi pasar menerapkan harga pilihan pada seluruh suplai yang dipilih dan tidak mengukur total uang tunai yang diinvestasikan.

Apakah kenaikan kapitalisasi pasar sebesar $1 miliar memerlukan pembelian senilai $1 miliar?

Tidak. Perubahan kapitalisasi pasar dapat jauh lebih besar daripada jumlah bersih uang yang digunakan untuk memperdagangkan aset tersebut.

Bisakah kapitalisasi pasar menunjukkan jumlah uang yang dapat ditarik pemegang?

Tidak. Hasil penjualan aktual bergantung pada likuiditas, kedalaman pasar, slippage, biaya, dan ukuran order.

Apakah harga token rendah sama dengan kapitalisasi pasar rendah?

Tidak. Token berharga rendah dapat memiliki kapitalisasi pasar besar jika suplai beredarnya sangat besar.

Apakah harga token tinggi sama dengan kapitalisasi pasar besar?

Tidak. Token berharga tinggi dapat memiliki kapitalisasi pasar kecil jika jumlah unitnya relatif sedikit.

Apa itu kapitalisasi pasar free-float?

Kapitalisasi pasar free-float menilai suplai yang dianggap tersedia bagi pelaku pasar, sambil mengecualikan kepemilikan strategis atau terbatas tertentu.

Apa itu dominasi pasar?

Dominasi pasar adalah kapitalisasi pasar suatu mata uang kripto dibagi dengan total kapitalisasi pasar dalam cakupan kripto yang dipilih.

Mengapa situs web melaporkan kapitalisasi pasar kripto yang berbeda?

Perbedaan dapat disebabkan sumber harga, timestamp, estimasi suplai beredar, perlakuan burn, pengecualian treasury, dan cakupan aset.

Bisakah suplai beredar berubah?

Ya. Penerbitan, burn, vesting, unlock, reward staking, aktivitas bridge, dan perubahan protokol dapat mengubah suplai beredar.

Apakah token burn selalu menaikkan harga?

Tidak. Burn mengurangi suplai berdasarkan metode yang berlaku, tetapi tidak menjamin permintaan lebih kuat atau harga lebih tinggi.

Apakah unlock token menurunkan kapitalisasi pasar?

Tidak otomatis, karena kapitalisasi pasar bergantung pada harga dan suplai beredar setelah unlock.

Apakah token yang di-staking termasuk dalam suplai beredar?

Token tersebut dapat disertakan atau dikecualikan, bergantung pada metode dan batasan penarikan.

Apakah token yang hilang termasuk dalam kapitalisasi pasar?

Token tersebut sering kali tetap disertakan karena kehilangan permanen biasanya tidak dapat dikonfirmasi secara langsung dari data blockchain.

Bisakah token wrapped menyebabkan penghitungan ganda?

Ya. Menghitung aset pendukung dan representasi wrapped-nya sebagai nilai terpisah dapat melebih-lebihkan total pasar agregat.

Bagaimana kapitalisasi pasar stablecoin dihitung?

Kalikan harga pasar stablecoin saat ini dengan suplai beredarnya yang dipilih.

Apakah kapitalisasi pasar stablecoin membuktikan adanya cadangan pendukung?

Tidak. Aset cadangan, hak penukaran, kewajiban, likuiditas, dan kustodi perlu diverifikasi secara terpisah.

Apakah kapitalisasi pasar berguna untuk membandingkan mata uang kripto?

Kapitalisasi pasar dapat membandingkan ukuran relatif, tetapi sebaiknya digunakan bersama analisis suplai, likuiditas, keamanan, adopsi, utilitas token, dan risiko.

Apa itu realized market cap?

Realized market cap adalah metode valuasi on-chain yang menilai unit berdasarkan estimasi harga saat unit tersebut terakhir berpindah.

Apakah kapitalisasi pasar kripto digunakan untuk menghitung pajak?

Tidak. Perhitungan pajak individu umumnya menggunakan nilai pasar wajar, hasil transaksi, pendapatan, dan basis biaya yang spesifik untuk setiap transaksi.

Informasi apa yang sebaiknya ditampilkan kalkulator kapitalisasi pasar?

Kalkulator sebaiknya menampilkan harga, jenis suplai, kapitalisasi pasar, timestamp, mata uang pelaporan, sumber, dan metode perhitungan.

Seberapa sering kapitalisasi pasar kripto perlu diperbarui?

Nilainya sebaiknya diperbarui setiap kali harga atau suplai yang dipilih berubah secara material.

Bisakah kalkulator kapitalisasi pasar kripto memprediksi harga di masa depan?

Tidak. Kalkulator dapat menghitung harga yang terkait dengan valuasi hipotetis, tetapi tidak dapat memprediksi apakah valuasi tersebut akan tercapai.

Apa keterbatasan terbesar kapitalisasi pasar kripto?

Keterbatasan terbesarnya adalah penerapan satu harga pilihan pada setiap token yang disertakan tanpa mengukur likuiditas aktual atau hasil penjualan yang dapat direalisasikan.

Kesimpulan

Kalkulator kapitalisasi pasar kripto memperkirakan total nilai pasar mata uang kripto dengan mengalikan harga tokennya dengan angka suplai yang dipilih.

Perhitungan standar menggunakan suplai beredar, sedangkan pengukuran lain dapat menggunakan suplai saat ini, suplai free-float, total suplai, atau suplai maksimum.

Fully diluted valuation membantu menunjukkan kemungkinan valuasi dari suplai masa depan yang lebih besar, tetapi tidak memprediksi harga token di masa depan.

Perhitungan yang andal memerlukan kontrak token terverifikasi, timestamp harga yang konsisten, metode suplai yang jelas, serta perlakuan yang tepat terhadap burn, staking, vesting, bridge, dan kepemilikan treasury.

Kapitalisasi pasar berguna untuk membandingkan ukuran aset secara relatif, menghitung dominasi pasar, memperkirakan harga target, dan meninjau dilusi token.

Kapitalisasi pasar tidak menunjukkan jumlah uang yang diinvestasikan, likuiditas yang tersedia bagi penjual, kualitas cadangan, atau nilai wajar mata uang kripto.

Pendekatan yang paling bertanggung jawab adalah menggunakan kapitalisasi pasar bersama analisis likuiditas, tokenomics, konsentrasi kepemilikan, aktivitas jaringan, keamanan, dan risiko.