Leverage Trading

Apa Itu Leverage Trading?

Leverage trading adalah metode trading yang memungkinkan pengguna mengendalikan posisi dengan nilai lebih besar daripada modal yang mereka keluarkan sendiri.

Di pasar kripto, leverage trading biasanya dilakukan melalui margin trading, kontrak Futures, kontrak perpetual, atau produk derivatif lainnya.

Trader menyetorkan margin sebagai jaminan, yang digunakan untuk mendukung posisi Long atau Short yang lebih besar.

Contohnya, leverage 5x berarti trader dapat mengendalikan posisi senilai lima kali lipat dari margin yang digunakan.

Jika pergerakan pasar menguntungkan trader, leverage dapat meningkatkan persentase imbal hasil atas margin trader.

Jika pergerakan pasar merugikan trader, leverage juga dapat meningkatkan persentase kerugian dengan cepat.

Peringatan risiko mata uang virtual dari CFTC mengingatkan pengguna agar tidak memperdagangkan produk atau strategi mata uang virtual yang tidak mereka pahami.

Cara Kerja Leverage Trading di Kripto

Leverage trading menggunakan margin untuk membuka posisi pasar yang lebih besar.

Ukuran posisi adalah nilai total trading.

Margin adalah jumlah jaminan yang digunakan untuk mendukung trading tersebut.

Rasio leverage adalah ukuran posisi dibagi dengan margin.

Jika trader menggunakan margin $1,000 untuk membuka posisi senilai $10,000, rasio leverage-nya adalah 10x.

Pergerakan harga aset sebesar 1% dapat menghasilkan perubahan sekitar 10% pada margin trader, sebelum memperhitungkan biaya, funding, dan biaya lainnya.

Karena itulah leverage kerap disebut sebagai pengali profit maupun kerugian.

Posisi Long dan Short

Posisi Long dengan leverage digunakan ketika trader memperkirakan harga aset kripto akan naik.

Jika harga naik, nilai posisi Long akan meningkat.

Jika harga turun, nilai posisi Long akan berkurang.

Posisi Short dengan leverage digunakan ketika trader memperkirakan harga aset kripto akan turun.

Jika harga turun, nilai posisi Short akan meningkat.

Jika harga naik, nilai posisi Short akan berkurang.

Posisi Long maupun Short dengan leverage dapat dilikuidasi jika kerugian menjadi terlalu besar dibandingkan margin yang tersedia.

Margin dalam Leverage Trading

Margin adalah jaminan yang mendukung posisi dengan leverage.

Glosarium akun margin Investor.gov menjelaskan bahwa margin dapat meningkatkan daya beli, tetapi juga dapat meningkatkan kerugian.

Margin awal adalah jumlah yang dibutuhkan untuk membuka posisi.

Margin pemeliharaan adalah jumlah ekuitas minimum yang diperlukan agar posisi tetap terbuka.

Panduan margin Futures CME Group menjelaskan bahwa margin Futures adalah dana yang harus disetorkan dan dipertahankan trader saat membuka posisi Futures.

Jika saldo akun turun di bawah tingkat pemeliharaan yang diwajibkan, posisi dapat menghadapi likuidasi atau proses margin call, bergantung pada aturan produk.

Di pasar kripto, proses ini dapat terjadi dengan sangat cepat karena pasar beroperasi tanpa henti.

Likuidasi

Likuidasi adalah penutupan paksa posisi dengan leverage ketika margin tidak lagi mencukupi.

Posisi Long biasanya dilikuidasi ketika harga pasar turun terlalu jauh.

Posisi Short biasanya dilikuidasi ketika harga pasar naik terlalu jauh.

Glosarium margin call Investor.gov menjelaskan bahwa margin call dapat mengharuskan penambahan dana atau sekuritas ketika ekuitas akun terlalu rendah.

Trader kripto tidak seharusnya berasumsi bahwa mereka akan selalu mendapat cukup waktu untuk merespons sebelum likuidasi.

Pasar yang bergerak cepat, likuiditas rendah, dan leverage tinggi dapat menyebabkan likuidasi sebelum trader sempat menutup posisi secara manual.

Likuidasi juga dapat mencakup biaya tambahan, eksekusi yang lebih buruk, atau hilangnya sebagian besar margin yang dialokasikan untuk trading.

Rasio Leverage

Rasio leverage menunjukkan seberapa besar eksposur yang dikendalikan trader dibandingkan dengan margin mereka.

Contoh rasio yang umum mencakup 2x, 3x, 5x, 10x, 20x, dan tingkat yang lebih tinggi, bergantung pada aturan produk.

Leverage yang lebih rendah memberi posisi ruang pergerakan yang lebih besar sebelum likuidasi.

Leverage yang lebih tinggi membuat harga likuidasi lebih dekat dengan harga masuk.

Pergerakan harga kecil mungkin masih dapat ditoleransi pada leverage 2x.

Pergerakan yang sama dapat berbahaya pada leverage 25x atau 50x.

Leverage tinggi sebaiknya diperlakukan sebagai instrumen berisiko tinggi, bukan sebagai tanda keterampilan trading.

Isolated Margin

Isolated Margin berarti hanya margin yang dialokasikan ke posisi tertentu yang mendukung posisi tersebut.

Jika posisi dilikuidasi, kerugian biasanya terbatas pada margin terisolasi yang dialokasikan untuk trading itu.

Mode ini dapat memudahkan penentuan batas risiko.

Contohnya, trader dapat mengisolasi margin sebesar $200 untuk satu posisi dengan leverage, sementara dana akun lainnya tetap terpisah.

Jika trading gagal, $200 tersebut mungkin hilang tanpa otomatis menggunakan seluruh saldo akun.

Isolated Margin sering kali lebih mudah dipahami pemula daripada Cross Margin.

Namun, Isolated Margin tetap berbahaya jika trader menggunakan leverage berlebihan atau terus menambahkan margin tanpa rencana.

Cross Margin

Cross Margin menggunakan ekuitas akun yang tersedia untuk mendukung satu atau beberapa posisi.

Mode ini dapat mengurangi kemungkinan likuidasi langsung karena lebih banyak saldo akun mungkin digunakan sebagai penyangga.

Kekurangannya, lebih banyak dana dalam akun dapat berisiko jika pasar bergerak tajam berlawanan dengan posisi terbuka.

Cross Margin sering digunakan trader berpengalaman yang mengelola eksposur portofolio.

Mode ini dapat berguna ketika posisi dilindungi nilai atau diseimbangkan dengan cermat.

Namun, mode ini dapat berbahaya jika trader menganggap penyangga tambahan berarti posisi mereka aman.

Pengguna sebaiknya memahami apakah suatu posisi menggunakan Isolated Margin atau Cross Margin sebelum membuat order.

Leverage Trading dengan Futures dan Perpetual

Leverage trading kripto sering dilakukan melalui kontrak Futures dan perpetual.

Kontrak Futures memberikan eksposur terhadap harga aset berdasarkan ketentuan kontrak yang mungkin mencakup tanggal kedaluwarsa.

Kontrak perpetual adalah derivatif yang tidak memiliki tanggal kedaluwarsa tetap.

Kontrak perpetual umumnya menggunakan pembayaran funding untuk membantu menjaga harga kontrak tetap dekat dengan harga spot aset dasarnya.

Jika funding positif, trader Long mungkin membayar trader Short.

Jika funding negatif, trader Short mungkin membayar trader Long.

Biaya funding dapat mengubah profit atau kerugian sebenarnya dari posisi dengan leverage seiring waktu.

Biaya dan Pengeluaran Leverage Trading

Leverage trading dapat mencakup biaya trading, pembayaran funding, biaya pinjaman, biaya spread, dan biaya likuidasi.

Biaya dapat semakin berpengaruh saat leverage tinggi karena margin trader lebih kecil daripada nilai posisi secara keseluruhan.

Biaya yang tampak kecil dibandingkan dengan nilai posisi dapat menjadi besar dibandingkan dengan margin.

Market Order dapat menimbulkan biaya tambahan akibat slippage.

Limit Order dapat mengurangi ketidakpastian harga, tetapi mungkin tidak tereksekusi.

Pembayaran funding dapat menjadi mahal jika trader menahan posisi selama banyak periode funding.

Rencana trading yang lengkap sebaiknya memperhitungkan semua biaya sebelum posisi dibuka.

Leverage dan Volatilitas

Pasar kripto dapat bergerak tajam dalam hitungan menit.

Volatilitas sangat penting dalam leverage trading karena pergerakan harga kecil dapat menyebabkan perubahan besar pada akun.

Peringatan CFTC mencatat bahwa pasar mata uang virtual dapat berisiko dan pengguna sebaiknya memahami produk sebelum melakukan trading.

Lonjakan harga sesaat dapat memicu likuidasi meskipun pasar kemudian kembali ke level sebelumnya.

Leverage tinggi membuat trader lebih rentan terhadap fluktuasi pasar normal.

Karena itulah manajemen risiko profesional sering mengutamakan kelangsungan modal sebelum memaksimalkan profit.

Trader yang menghindari likuidasi dapat terus belajar, sedangkan trader yang kehilangan seluruh margin tidak dapat memulihkan posisi tersebut.

Manajemen Risiko dalam Leverage Trading

Manajemen risiko adalah bagian terpenting dalam leverage trading.

Trader sebaiknya mengetahui batas kerugian maksimum yang dapat diterima sebelum membuka posisi.

Trader sebaiknya mengetahui harga masuk, level Stop-Loss, level target, ukuran posisi, harga likuidasi, dan mode margin.

Menggunakan leverage yang lebih rendah adalah salah satu cara paling sederhana untuk mengurangi risiko likuidasi paksa.

Ukuran posisi juga penting karena leverage rendah pun dapat berbahaya jika ukuran posisi terlalu besar.

Order Stop-Loss dapat membantu mengendalikan risiko, tetapi mungkin tidak tereksekusi dengan sempurna di pasar yang bergerak cepat atau memiliki likuiditas rendah.

Rencana leverage yang baik memperhitungkan kemungkinan terjadinya trading yang merugi dan membatasi dampaknya.

Manfaat Leverage Trading

Manfaat pertama adalah eksposur lebih besar dengan modal awal yang lebih kecil.

Manfaat kedua adalah kemampuan untuk melakukan trading di pasar yang naik maupun turun.

Manfaat ketiga adalah efisiensi modal bagi trader yang tidak ingin menempatkan seluruh nilai posisi dalam satu trading.

Manfaat keempat adalah hedging, karena trader dapat menggunakan posisi Short untuk mengurangi risiko dari aset yang disimpan di pasar spot.

Manfaat kelima adalah fleksibilitas untuk strategi trading jangka pendek.

Manfaat ini hanya berguna jika trader memahami risikonya.

Leverage tidak boleh digunakan hanya karena posisi yang lebih besar terasa lebih menarik.

Risiko Leverage Trading

Risiko pertama adalah likuidasi.

Risiko kedua adalah kehilangan modal jauh lebih cepat daripada perkiraan.

Risiko ketiga adalah trading berlebihan akibat emosi setelah profit atau kerugian besar.

Risiko keempat adalah biaya tersembunyi dari biaya trading, funding, spread, dan slippage.

Risiko kelima adalah eksekusi yang buruk saat likuiditas pasar rendah.

Risiko keenam adalah kesalahpahaman tentang mode margin, harga likuidasi, atau margin pemeliharaan.

Risiko ketujuh adalah menggunakan leverage untuk berjudi alih-alih mengikuti rencana trading yang jelas.

Leverage Trading vs. Trading Spot

Trading spot berarti membeli atau menjual aset kripto yang sebenarnya tanpa menggunakan eksposur pinjaman.

Trader spot yang membeli 1 ETH memiliki posisi ETH tersebut secara langsung.

Trader dengan leverage mungkin memiliki eksposur terhadap ETH tanpa mengeluarkan seluruh nilai posisi.

Trading spot tetap dapat menimbulkan kerugian jika harga aset turun.

Leverage trading dapat menimbulkan kerugian lebih cepat karena kerugian diperbesar terhadap margin trader.

Trading spot biasanya tidak menimbulkan risiko likuidasi, kecuali aset tersebut digunakan sebagai jaminan pinjaman.

Leverage trading selalu memerlukan perhatian cermat terhadap aturan margin dan likuidasi.

Kesalahan Umum dalam Leverage Trading

Salah satu kesalahan umum adalah menggunakan leverage tertinggi yang tersedia.

Kesalahan lainnya adalah membuka trading tanpa memeriksa harga likuidasi.

Kesalahan ketiga adalah menambahkan margin ke posisi yang merugi tanpa level invalidasi yang jelas.

Kesalahan keempat adalah mengabaikan Funding Rate dan biaya trading.

Kesalahan kelima adalah trading aset dengan likuiditas rendah menggunakan posisi berleverage besar.

Kesalahan keenam adalah menggeser Stop-Loss lebih jauh karena trader tidak ingin menerima kerugian.

Kesalahan ketujuh adalah menganggap satu trading berleverage yang berhasil membuktikan bahwa suatu strategi dapat diandalkan.

Panduan Leverage Trading untuk Pemula

Pemula sebaiknya memperlakukan leverage trading sebagai aktivitas tingkat lanjut.

Sebelum menggunakan leverage, pengguna sebaiknya memahami trading spot, jenis order, volatilitas, likuiditas, biaya, dan dasar-dasar manajemen risiko.

Paper trading atau ukuran posisi yang sangat kecil dapat membantu pengguna mempelajari cara kerja leverage.

Memulai dengan leverage rendah lebih aman daripada langsung menggunakan eksposur agresif.

Pengguna sebaiknya menghindari trading menggunakan dana darurat, uang pinjaman, uang sewa, atau dana yang dibutuhkan untuk kehidupan sehari-hari.

Leverage trading tidak boleh dianggap sebagai sumber pendapatan yang dijamin.

Tujuan pertama pemula sebaiknya menghindari kerugian besar, bukan mengejar profit besar.

FAQ

Apa arti leverage trading?

Leverage trading berarti menggunakan margin atau eksposur derivatif untuk mengendalikan posisi yang lebih besar daripada modal yang dikeluarkan langsung oleh trader.

Bagaimana cara kerja leverage 5x?

Dengan leverage 5x, trader mengendalikan posisi senilai lima kali lipat dari margin yang digunakan untuk membukanya.

Apakah leverage trading dapat meningkatkan profit?

Ya, leverage dapat meningkatkan profit ketika pergerakan pasar menguntungkan trader.

Apakah leverage trading dapat meningkatkan kerugian?

Ya, leverage dapat meningkatkan kerugian dengan cepat ketika pasar bergerak berlawanan dengan posisi trader.

Apa itu likuidasi?

Likuidasi adalah penutupan paksa posisi ketika margin tidak lagi cukup untuk mendukung trading.

Apakah leverage trading sama dengan margin trading?

Margin trading adalah salah satu bentuk leverage trading, tetapi leverage juga dapat digunakan dalam Futures, perpetual, dan produk derivatif lainnya.

Apa itu rasio leverage?

Rasio leverage menunjukkan perbandingan ukuran posisi dengan margin yang digunakan, seperti 2x, 5x, atau 10x.

Apakah leverage yang lebih rendah lebih aman?

Leverage yang lebih rendah biasanya memberi trading ruang pergerakan yang lebih besar sebelum likuidasi, tetapi tidak menghilangkan risiko pasar.

Apakah order Stop-Loss dapat mencegah semua kerugian?

Tidak. Order Stop-Loss dapat membantu mengelola risiko, tetapi mungkin tereksekusi dengan buruk atau gagal saat volatilitas ekstrem atau likuiditas rendah.

Apakah pemula sebaiknya menggunakan leverage trading?

Pemula sebaiknya sangat berhati-hati dan umumnya perlu mempelajari trading spot serta manajemen risiko sebelum menggunakan leverage.

Kesimpulan

Leverage trading adalah metode trading kripto yang dapat memperbesar peluang sekaligus risiko.

Metode ini memungkinkan trader mengendalikan posisi yang lebih besar dengan menggunakan margin, Futures, perpetual, atau produk berleverage lainnya.

Konsep utama yang perlu dipahami adalah rasio leverage, margin, margin awal, margin pemeliharaan, Isolated Margin, Cross Margin, likuidasi, funding, biaya, dan slippage.

Posisi Long dengan leverage diuntungkan oleh kenaikan harga, sedangkan posisi Short dengan leverage diuntungkan oleh penurunan harga.

Keduanya dapat dilikuidasi jika pergerakan pasar membuat margin turun di bawah persyaratan yang ditetapkan.

Keunggulan utama leverage trading adalah efisiensi modal.

Risiko utamanya adalah kerugian dapat membesar lebih cepat daripada perkiraan banyak trader.

Pengguna sebaiknya menggunakan leverage dengan ukuran posisi kecil, tingkat leverage konservatif, level Stop-Loss yang jelas, dan pemahaman menyeluruh tentang semua biaya.

Di pasar kripto, leverage trading sebaiknya hanya digunakan sebagai bagian dari rencana manajemen risiko yang disiplin, bukan sebagai jalan pintas untuk memperoleh profit dengan cepat.