Agunan NFT

Apa Itu Agunan NFT?

Agunan NFT adalah non-fungible token yang dijaminkan peminjam untuk mengamankan pinjaman kripto atau kewajiban finansial lainnya.

Sederhananya, pengguna mengunci atau mentransfer NFT ke sistem pinjaman agar dapat meminjam aset kripto dengan menjadikannya agunan.

Jika peminjam melunasi pinjaman sesuai ketentuan yang disepakati, NFT akan dikembalikan.

Jika peminjam gagal melunasi, pemberi pinjaman atau protokol dapat menerima, melikuidasi, melelang, atau mengklaim NFT sesuai aturan pinjaman.

Agunan NFT umum digunakan dalam pinjaman NFT, pinjaman berbasis NFT, pinjaman peer-to-peer, pasar kredit DeFi, dan sistem likuiditas yang dibangun di sekitar koleksi digital.

NFT yang digunakan sebagai agunan dapat merepresentasikan karya seni, aset gambar profil, item game, tanah virtual, pass keanggotaan, edisi musik, atau aset digital tokenisasi lainnya.

Tidak seperti agunan token fungibel, agunan NFT bersifat unik dan lebih sulit dinilai karena setiap NFT dapat memiliki traits, rarity, riwayat, utilitas, dan permintaan pembeli yang berbeda.

Hal ini membuat agunan NFT berguna, tetapi berisiko.

Peminjam dapat memperoleh likuiditas tanpa menjual NFT, tetapi pemberi pinjaman harus menerima risiko bahwa NFT dapat kehilangan nilai atau menjadi sulit dijual.

Bagaimana Agunan NFT Bekerja

Agunan NFT biasanya digunakan melalui smart contract, sistem escrow, atau protokol pinjaman.

Peminjam memilih NFT dan mengajukan pinjaman berdasarkan estimasi nilai NFT tersebut.

Pemberi pinjaman atau pool pinjaman meninjau NFT, jumlah pinjaman, durasi, suku bunga, aturan likuidasi, dan ketentuan pelunasan.

Jika pinjaman disetujui, NFT dikunci dalam kontrak atau sistem kustodi selama periode pinjaman.

Peminjam menerima aset kripto seperti stablecoin atau aset digital lain yang didukung sistem pinjaman.

Peminjam harus melunasi pokok pinjaman beserta bunga dan biaya sebelum pinjaman jatuh tempo atau sebelum kondisi likuidasi terpenuhi.

Jika pelunasan selesai, NFT akan dilepaskan kembali kepada peminjam.

Jika pelunasan gagal, NFT dapat ditransfer kepada pemberi pinjaman, dijual melalui lelang, atau ditangani melalui proses likuidasi lainnya.

Hasil pastinya bergantung pada model pinjaman dan desain smart contract.

Mengapa Agunan NFT Penting di Dunia Kripto

Agunan NFT penting karena memungkinkan holder NFT mengakses likuiditas tanpa langsung menjual NFT mereka.

Holder mungkin meyakini NFT memiliki nilai jangka panjang, tetapi tetap membutuhkan modal jangka pendek.

Menggunakan NFT sebagai agunan dapat membantu holder meminjam dengan menjaminkannya, sekaligus mempertahankan peluang untuk memperoleh kembali NFT setelah pinjaman dilunasi.

Bagi pemberi pinjaman, agunan NFT membuka cara untuk memperoleh bunga atau mendapatkan NFT jika peminjam gagal bayar.

Bagi pasar NFT, sistem agunan dapat menciptakan likuiditas baru bagi aset yang biasanya sulit dijual dengan cepat.

Bagi DeFi, agunan NFT memperluas konsep pinjaman berbasis blockchain di luar token fungibel.

Namun, agunan NFT lebih sulit dikelola daripada agunan kripto biasa karena NFT tidak likuid, unik, dan sulit dinilai secara akurat.

Sistem pinjaman harus menangani ketidakpastian harga, risiko floor price, risiko metadata, risiko kustodi, dan risiko likuidasi.

Agunan NFT vs Agunan Token Fungibel

Agunan token fungibel menggunakan aset yang setiap unitnya umumnya dapat dipertukarkan dengan unit lain dari token yang sama.

Agunan NFT menggunakan token unik yang setiap tokennya dapat memiliki nilai dan permintaan berbeda.

Token fungibel sering kali dapat dinilai menggunakan harga pasar langsung dari pair trading yang aktif.

NFT mungkin memerlukan analisis floor price koleksi, rarity traits, penjualan terbaru, bid, appraisal, dan likuiditas.

Agunan fungibel biasanya lebih mudah dilikuidasi karena dapat dijual dalam unit yang lebih kecil.

Agunan NFT biasanya harus dijual sebagai satu token utuh kepada pembeli yang menginginkan aset tersebut secara spesifik.

Hal ini menimbulkan risiko penilaian dan risiko likuidasi yang lebih tinggi.

Keunggulan utama agunan NFT adalah memungkinkan peminjaman dengan aset yang jika tidak digunakan mungkin hanya tersimpan di wallet.

Agunan NFT vs Menjual NFT

Menggunakan NFT sebagai agunan berbeda dengan menjualnya.

Saat holder menjual NFT, kepemilikan berpindah secara permanen kepada pembeli, kecuali holder membelinya kembali kemudian.

Saat holder menggunakan NFT sebagai agunan, NFT biasanya dikunci selama pinjaman dan dapat dikembalikan setelah pinjaman dilunasi.

Dengan demikian, holder dapat mengakses likuiditas sekaligus mempertahankan potensi keuntungan di masa depan jika nilai NFT meningkat.

Risikonya, holder dapat kehilangan NFT jika pinjaman tidak dilunasi atau aturan likuidasi terpicu.

Meminjam juga menimbulkan biaya bunga dan kemungkinan biaya lainnya.

Menjual menghapus kewajiban pelunasan, tetapi kepemilikan dilepaskan.

Menjadikannya agunan mempertahankan peluang untuk memperoleh kembali kepemilikan, tetapi menambah risiko utang.

Agunan NFT dalam Pinjaman NFT

Pinjaman NFT merupakan penggunaan utama agunan NFT.

Dalam pinjaman NFT, peminjam menjaminkan NFT dan menerima pinjaman dari pemberi pinjaman atau pool.

Pinjaman dapat dilakukan secara peer-to-peer, yaitu pemberi pinjaman langsung mengajukan penawaran untuk NFT tertentu.

Pinjaman juga dapat berbasis pool, yaitu protokol menggunakan aturan tingkat koleksi untuk mengotomatiskan peminjaman dan pemberian pinjaman.

Pinjaman peer-to-peer dapat mendukung penilaian yang lebih terperinci karena pemberi pinjaman dapat menilai NFT secara spesifik.

Pinjaman berbasis pool dapat lebih cepat, tetapi mungkin lebih mengandalkan floor price dan aturan risiko otomatis.

Kedua model memiliki kompromi masing-masing.

Peminjam sebaiknya memahami apakah ketentuan pinjaman dinegosiasikan, otomatis, tetap, variabel, overcollateralized, atau sensitif terhadap likuidasi.

Pinjaman Agunan NFT Peer-to-Peer

Pinjaman agunan NFT peer-to-peer terjadi ketika satu pemberi pinjaman mendanai pinjaman dengan agunan NFT tertentu.

Pemberi pinjaman mungkin meninjau koleksi, rarity, riwayat penjualan, floor price, bid aktif, dan metadata NFT sebelum mengajukan penawaran.

Peminjam dapat menerima atau menolak penawaran tersebut.

Jika diterima, NFT dikunci dan peminjam menerima jumlah pinjaman.

Pinjaman biasanya memiliki jumlah pelunasan, bunga, dan tanggal jatuh tempo tetap.

Jika peminjam melunasi tepat waktu, NFT dikembalikan kepada peminjam.

Jika peminjam gagal bayar, pemberi pinjaman dapat mengklaim NFT.

Model ini fleksibel, tetapi peminjam perlu membandingkan penawaran dengan cermat.

Pinjaman Agunan NFT Berbasis Pool

Pinjaman agunan NFT berbasis pool menggunakan pool pinjaman, bukan pemberi pinjaman langsung satu lawan satu.

Pool dapat mengizinkan peminjaman dengan agunan dari koleksi NFT yang disetujui berdasarkan aturan otomatis.

Jumlah pinjaman dapat bergantung pada floor price, parameter risiko, likuiditas koleksi, dan input oracle.

Model ini dapat lebih cepat karena peminjam tidak perlu menunggu penawaran langsung dari pemberi pinjaman.

Namun, pinjaman berbasis pool dapat lebih ketat dalam menentukan NFT yang memenuhi syarat.

Model ini juga dapat menilai NFT berdasarkan data tingkat koleksi, bukan traits langka dari token tertentu.

NFT langka mungkin memperoleh ketentuan pinjaman yang sama atau serupa dengan NFT umum jika sistem hanya mengandalkan floor price.

Peminjam sebaiknya memeriksa apakah pool memperhitungkan rarity atau hanya menganggap NFT sebagai bagian dari kategori koleksi.

Rasio Loan-to-Value pada Agunan NFT

Rasio loan-to-value, yang sering disebut LTV, membandingkan jumlah pinjaman dengan estimasi nilai agunan.

Jika NFT dinilai sebesar 10 ETH dan pinjamannya 4 ETH, LTV-nya adalah 40%.

LTV yang lebih rendah memberikan perlindungan lebih besar kepada pemberi pinjaman jika nilai NFT turun.

LTV yang lebih tinggi memberi peminjam lebih banyak likuiditas, tetapi meningkatkan risiko likuidasi dan gagal bayar.

Pinjaman NFT sering menggunakan rasio LTV konservatif karena nilai NFT dapat berubah dengan cepat dan likuiditas dapat menghilang.

Floor price yang tinggi tidak selalu berarti pemberi pinjaman dapat menjual NFT dengan cepat pada harga tersebut.

Peminjam sebaiknya tidak memaksimalkan LTV hanya karena protokol mengizinkannya.

Rencana peminjaman yang aman sebaiknya menyediakan ruang untuk volatilitas harga, bunga, biaya, dan tekanan pasar.

Penilaian Agunan NFT

Menilai agunan NFT sulit karena setiap NFT bersifat unik.

Sistem pinjaman dapat menggunakan floor price, penjualan terbaru, bid aktif, skor rarity, volume koleksi, distribusi holder, dan data tren pasar.

Sistem juga dapat mempertimbangkan apakah NFT memiliki utilitas, fungsi game, akses keanggotaan, provenance historis, atau reputasi kreator.

Floor price umum digunakan, tetapi dapat menyesatkan.

Floor price menunjukkan harga listing terendah, bukan harga yang siap dibayarkan pembeli.

Penjualan terbaru yang telah selesai dan bid aktif sering memberikan gambaran likuiditas nyata yang lebih baik.

NFT langka mungkin bernilai lebih tinggi daripada floor, tetapi rarity dapat sulit dilikuidasi saat pasar turun.

Penilaian yang baik sebaiknya menyeimbangkan data harga dengan likuiditas dan risiko.

Floor Price dan Agunan NFT

Floor price adalah salah satu acuan paling umum untuk agunan NFT.

Floor price menunjukkan harga penawaran terendah untuk NFT dalam suatu koleksi.

Pemberi pinjaman mungkin menggunakan floor price karena mudah diamati dan diperbarui.

Namun, floor price dapat berubah dengan cepat ketika penjual saling menurunkan harga.

Floor price juga dapat dimanipulasi ketika volume trading rendah.

Sebuah koleksi mungkin memiliki floor price yang terlihat, tetapi hanya memiliki sedikit bid serius.

Hal ini penting karena pemberi pinjaman harus menjual agunan setelah gagal bayar, bukan sekadar melihat angka listing.

Untuk agunan NFT, bid aktif dan penjualan terbaru sering kali lebih penting daripada floor price saja.

Agunan NFT Berdasarkan Appraisal

Beberapa pinjaman agunan NFT menggunakan appraisal manual atau ahli.

Appraiser dapat meninjau traits, provenance, kreator, rarity, penjualan sebelumnya, dan kualitas koleksi NFT.

Hal ini dapat berguna untuk NFT langka yang tidak dinilai dengan tepat berdasarkan data floor price.

Contohnya, token dengan traits sangat langka mungkin memerlukan penilaian risiko yang berbeda dari item berharga paling rendah dalam koleksi yang sama.

Appraisal manual dapat meningkatkan akurasi, tetapi juga menimbulkan subjektivitas.

Dua appraiser dapat berbeda pendapat tentang NFT yang sama.

Appraisal juga dapat menjadi usang jika kondisi pasar berubah dengan cepat.

Peminjam dan pemberi pinjaman sebaiknya memahami apakah penilaian dilakukan secara otomatis, manual, atau gabungan keduanya.

Agunan NFT dan Oracle

Oracle adalah sistem yang membawa data eksternal ke dalam smart contract.

Protokol pinjaman NFT dapat menggunakan oracle untuk memperkirakan nilai agunan, memantau floor price, atau memicu kondisi likuidasi.

Desain oracle penting karena data yang buruk dapat menyebabkan pinjaman yang tidak adil atau likuidasi yang tidak aman.

Oracle NFT lebih sulit dibuat daripada feed harga token fungibel karena NFT bersifat unik dan sering lebih jarang diperdagangkan.

Jika oracle hanya mengandalkan data trading yang tipis, sejumlah kecil penjualan dapat mendistorsi harga.

Jika oracle diperbarui terlalu lambat, oracle mungkin tidak menangkap crash pasar yang cepat.

Jika oracle dapat dimanipulasi, penyerang dapat meminjam lebih banyak daripada nilai NFT yang sebenarnya.

Risiko oracle merupakan salah satu risiko inti dalam sistem agunan NFT otomatis.

Likuidasi dalam Pinjaman Agunan NFT

Likuidasi adalah proses menjual, mentransfer, melelang, atau mengklaim agunan ketika ketentuan pinjaman tidak terpenuhi.

Dalam pinjaman NFT, likuidasi dapat terjadi ketika peminjam melewatkan pelunasan, melewati tanggal jatuh tempo, atau berada di bawah ambang batas nilai agunan yang diwajibkan.

Beberapa pinjaman menggunakan gagal bayar saat jatuh tempo, ketika pemberi pinjaman dapat mengklaim NFT jika peminjam tidak melunasi sebelum tenggat.

Pinjaman lainnya menggunakan health factor atau likuidasi berbasis LTV, ketika perubahan harga pasar dapat memicu likuidasi sebelum tanggal akhir.

Likuidasi NFT lebih sulit daripada likuidasi token fungibel karena NFT mungkin tidak memiliki pembeli langsung.

Pemberi pinjaman mungkin perlu melelang NFT atau menyimpannya hingga permintaan kembali.

Peminjam sebaiknya memahami aturan likuidasi sebelum menerima pinjaman apa pun.

Tenggat yang terlewat dapat menyebabkan hilangnya NFT bernilai, meskipun peminjam berencana melunasinya nanti.

Gagal Bayar dalam Pinjaman Agunan NFT

Gagal bayar berarti peminjam tidak memenuhi ketentuan pinjaman.

Gagal bayar yang paling umum terjadi ketika peminjam tidak melunasi sebelum tenggat pinjaman.

Gagal bayar juga dapat terjadi jika perjanjian pinjaman mencakup ketentuan lain dan ketentuan tersebut tidak dipenuhi.

Saat gagal bayar terjadi, pemberi pinjaman dapat menerima NFT atau protokol dapat melikuidasinya.

Bagi peminjam, gagal bayar berarti kehilangan NFT dan mungkin juga kehilangan potensi kenaikan nilainya di masa depan.

Bagi pemberi pinjaman, gagal bayar berarti menerima aset yang mungkin sulit dijual.

Gagal bayar tidak selalu merugikan pemberi pinjaman jika NFT bernilai, tetapi dapat berisiko ketika likuiditas lemah.

Kedua pihak sebaiknya memperlakukan gagal bayar sebagai kemungkinan nyata, bukan sekadar kasus langka.

Agunan NFT dan Smart Contract

Agunan NFT sering bergantung pada smart contract yang menyimpan agunan, menerbitkan pinjaman, melacak pelunasan, serta melepas atau mentransfer NFT.

Smart contract dapat membuat aturan pinjaman transparan dan otomatis.

Namun, smart contract juga dapat menimbulkan risiko serius jika kodenya memiliki bug.

Bug kontrak dapat mengunci NFT, melepaskan agunan secara keliru, salah menghitung bunga, atau mengizinkan transfer tanpa izin.

Kontrak yang dapat di-upgrade memungkinkan perbaikan masalah, tetapi juga dapat menimbulkan risiko admin jika sekelompok kecil pihak dapat mengubah aturan.

Peminjam sebaiknya memeriksa apakah kontrak telah diaudit, dapat di-upgrade, dapat dijeda oleh admin, atau dikendalikan oleh wallet multisig.

Pemberi pinjaman juga sebaiknya meninjau risiko kontrak karena pelunasan pinjaman dan hak atas agunannya bergantung pada fungsi kontrak yang benar.

Tidak ada desain smart contract yang menghapus seluruh risiko.

Agunan NFT dan Standar Token

Agunan NFT biasanya bergantung pada standar token yang diakui agar sistem pinjaman dapat mengenali dan mentransfer NFT dengan benar.

ERC-721 umum digunakan untuk NFT unik seperti karya seni, gambar profil, keanggotaan, tanah virtual, sertifikat, dan koleksi langka.

ERC-1155 dapat mendukung NFT, edisi, item game, lencana, dan aset multi-token dalam satu kontrak.

Sistem pinjaman harus mengetahui cara menerima, menyimpan, dan mengembalikan standar NFT yang digunakan sebagai agunan.

Agunan ERC-721 biasanya berupa satu ID token tertentu dari satu kontrak.

Agunan ERC-1155 dapat melibatkan satu ID token dengan jumlah tertentu, terutama untuk edisi atau item game.

Standar token memengaruhi logika transfer, persetujuan, akses metadata, dan penanganan likuidasi.

Peminjam sebaiknya memastikan sistem pinjaman sepenuhnya mendukung NFT yang ingin mereka gunakan sebagai agunan.

Agunan NFT dan Metadata

Metadata adalah informasi terstruktur yang menjelaskan NFT yang digunakan sebagai agunan.

Metadata dapat mencakup nama NFT, deskripsi, gambar, animasi, atribut, traits rarity, statistik game, nomor edisi, dan tautan eksternal.

Untuk NFT ERC-721, metadata umumnya diakses melalui

.

Untuk NFT ERC-1155, metadata umumnya diakses melalui

.

Metadata penting karena pemberi pinjaman menggunakannya untuk memahami apa yang direpresentasikan oleh NFT.

Jika metadata rusak, menyesatkan, atau dapat diubah tanpa pengungkapan, NFT mungkin menjadi agunan yang lebih lemah.

Pemberi pinjaman dapat menolak NFT jika gambarnya hilang, traits-nya salah, atau proyek dapat mengubah aset tersebut secara tak terduga.

Peminjam sebaiknya memverifikasi kualitas metadata sebelum menggunakan NFT sebagai agunan.

Contoh Metadata Agunan NFT

File metadata sederhana untuk NFT yang digunakan sebagai agunan mungkin terlihat seperti ini:

Contoh ini menunjukkan bagaimana metadata dapat membantu menjelaskan jenis aset, rarity, dan utilitas NFT.

Dalam sistem pinjaman nyata, metadata sebaiknya bukan satu-satunya sumber penilaian.

Protokol juga sebaiknya meninjau keaslian kontrak, penjualan terbaru, bid, distribusi holder, dan likuiditas pasar.

Metadata berguna, tetapi permintaan pasar menentukan apakah NFT dapat dijual setelah gagal bayar.

Agunan NFT dan Penyimpanan IPFS

Kualitas penyimpanan penting saat NFT digunakan sebagai agunan.

Banyak NFT menyimpan metadata dan media secara off-chain karena penyimpanan file besar secara langsung on-chain dapat berbiaya mahal.

IPFS umum digunakan karena mendukung penyimpanan berbasis konten untuk data NFT.

Praktik terbaik IPFS untuk data NFT resmi menjelaskan cara kreator NFT menyimpan data untuk mendukung akses jangka panjang yang lebih baik.

Pengalamatan berbasis konten dapat membantu pengguna mendeteksi perubahan file karena pengenal konten biasanya berubah ketika file berubah.

Namun, IPFS tidak otomatis membuat data NFT menjadi permanen.

File tetap memerlukan pinning, backup, pemantauan, dan pemeliharaan.

NFT dengan penyimpanan yang tidak stabil dapat menjadi agunan yang lebih lemah karena aset visual atau metadatanya dapat menghilang.

Agunan NFT dan Kustodi

Kustodi merupakan aspek utama agunan NFT karena NFT harus dikendalikan selama periode pinjaman.

Dalam model smart contract non-kustodian, NFT biasanya dikunci dalam kontrak hingga pelunasan, gagal bayar, atau likuidasi.

Dalam model kustodian, pihak ketiga dapat menyimpan atau mengendalikan NFT selama periode pinjaman.

Kustodi mandiri memberi pengguna kendali langsung sebelum agunan disetor, tetapi penyetoran agunan berarti memberikan kendali kepada kontrak atau sistem kustodi berdasarkan aturan yang telah ditetapkan.

Buletin kustodi aset kripto dari SEC menjelaskan bahwa pengguna sebaiknya memahami cara aset kripto disimpan dan risiko yang berlaku pada berbagai model kustodi.

Peminjam sebaiknya mengetahui siapa yang dapat memindahkan NFT, siapa yang dapat menjeda penarikan, dan apa yang terjadi jika sistem kustodi gagal.

Pemberi pinjaman juga sebaiknya memahami kustodi karena perlindungan pelunasan mereka bergantung pada penyimpanan NFT yang aman.

Kekuatan sistem agunan bergantung pada aturan kustodi dan keamanannya.

Agunan NFT dan Persetujuan Wallet

Persetujuan wallet memungkinkan smart contract memindahkan NFT atau token dari wallet.

Untuk menyetor agunan NFT, peminjam mungkin perlu menyetujui kontrak pinjaman agar dapat mentransfer NFT.

Persetujuan terbatas dapat mengizinkan transfer satu NFT tertentu.

Persetujuan yang lebih luas dapat mengizinkan kontrak memindahkan semua NFT dari koleksi yang sama.

Persetujuan luas dapat berbahaya jika kontraknya berbahaya atau situsnya palsu.

Pengguna sebaiknya membaca permintaan wallet dengan saksama sebelum menyetujui transaksi agunan NFT.

Mereka sebaiknya memverifikasi tautan resmi dan alamat kontrak sebelum memberikan persetujuan apa pun.

Mereka sebaiknya mempertimbangkan untuk mencabut persetujuan lama setelah pinjaman ditutup jika persetujuan tersebut tidak lagi diperlukan.

Agunan NFT dan Suku Bunga

Bunga adalah biaya yang dibayarkan peminjam untuk menggunakan aset pinjaman.

Dalam pinjaman agunan NFT, bunga dapat bersifat tetap, variabel, dibayar di muka, atau dihitung seiring waktu.

Pinjaman peer-to-peer dapat memiliki jumlah pelunasan tetap yang disepakati sejak awal.

Pinjaman berbasis pool dapat menggunakan suku bunga variabel yang berubah mengikuti suplai dan permintaan.

NFT berisiko lebih tinggi dapat dikenai suku bunga lebih tinggi karena pemberi pinjaman memerlukan kompensasi atas risiko penilaian dan likuiditas.

Pinjaman jangka pendek dapat memiliki suku bunga yang berbeda dari pinjaman jangka panjang.

Peminjam sebaiknya menghitung seluruh jumlah pelunasan sebelum menerima pinjaman.

Pinjaman yang tampak kecil dapat menjadi mahal setelah bunga, biaya protokol, gas, dan penalti diperhitungkan.

Agunan NFT dan Durasi Pinjaman

Durasi pinjaman adalah jangka waktu peminjam harus melunasi pinjaman.

Pinjaman berdurasi pendek dapat berguna untuk kebutuhan likuiditas cepat, tetapi dapat menimbulkan tekanan tenggat waktu.

Pinjaman berdurasi panjang dapat memberikan lebih banyak waktu, tetapi mungkin menimbulkan biaya bunga yang lebih tinggi.

Beberapa pinjaman agunan NFT memiliki tanggal jatuh tempo tetap.

Pinjaman lainnya dapat tetap terbuka selama nilai agunan berada di atas batas yang diwajibkan.

Peminjam sebaiknya menyesuaikan durasi pinjaman dengan rencana pelunasan yang realistis.

Mereka sebaiknya tidak berasumsi bahwa pinjaman dapat dibiayai ulang nanti.

Kondisi pasar dapat berubah dan pemberi pinjaman baru mungkin tidak menawarkan ketentuan yang sama.

Agunan NFT dan Pembiayaan Ulang

Pembiayaan ulang berarti mengganti pinjaman yang ada dengan pinjaman baru.

Peminjam mungkin melakukan pembiayaan ulang untuk memperoleh suku bunga lebih rendah, durasi lebih panjang, atau jumlah pinjaman lebih besar.

Pembiayaan ulang dapat membantu ketika kondisi pasar NFT membaik.

Namun, hal ini juga berisiko jika peminjam mengandalkan pembiayaan ulang di masa depan untuk menghindari gagal bayar.

Jika floor price turun atau permintaan pemberi pinjaman melemah, pembiayaan ulang mungkin tidak tersedia.

Peminjam sebaiknya tidak mengambil pinjaman yang hanya dapat dilunasi jika pembiayaan ulang dijamin.

Tidak ada jaminan bahwa pemberi pinjaman lain akan menerima NFT tersebut di kemudian hari.

Rencana yang aman sebaiknya mencakup kemampuan untuk melunasi pinjaman tanpa sepenuhnya bergantung pada kondisi pasar di masa depan.

Agunan NFT dan Perpanjangan Pinjaman

Perpanjangan pinjaman berarti memperpanjang atau memperbarui pinjaman agunan NFT, bukan menutupnya sepenuhnya.

Beberapa sistem pinjaman dapat mengizinkan peminjam memperpanjang pinjaman ke jangka waktu baru dengan bunga dan biaya baru.

Perpanjangan dapat mencegah gagal bayar langsung ketika peminjam membutuhkan waktu tambahan.

Namun, perpanjangan juga dapat meningkatkan total utang jika bunga dan biaya terus bertambah.

Perpanjangan berulang dapat berbahaya jika peminjam hanya menunda gagal bayar yang akhirnya tetap terjadi.

Pemberi pinjaman dapat menolak perpanjangan jika nilai NFT turun atau likuiditas pasar melemah.

Peminjam sebaiknya membandingkan biaya perpanjangan dengan opsi pelunasan, pembiayaan ulang, dan penjualan.

Perpanjangan adalah alat, bukan jaminan keamanan.

Agunan NFT dan Royalti

Royalti dapat memengaruhi ekonomi agunan NFT jika agunan dijual setelah gagal bayar atau likuidasi.

Standar informasi royalti utama di Ethereum adalah ERC-2981.

ERC-2981 memungkinkan kontrak NFT mengembalikan informasi royalti untuk harga penjualan tertentu.

Jika penjualan likuidasi mematuhi royalti, sebagian nilai penjualan dapat diberikan kepada penerima royalti.

Hal ini dapat mengurangi jumlah yang dipulihkan oleh pemberi pinjaman atau didistribusikan oleh protokol.

Pembayaran royalti tidak selalu diberlakukan secara otomatis di setiap jalur penjualan.

Peminjam dan pemberi pinjaman sebaiknya memahami apakah royalti berlaku untuk likuidasi, lelang, atau penjualan kembali.

Biaya dan royalti sebaiknya dimasukkan dalam perhitungan pemulihan agunan.

Agunan NFT dan Hak Kekayaan Intelektual

Menggunakan NFT sebagai agunan tidak otomatis mengalihkan hak cipta atau hak kekayaan intelektual.

Biasanya, yang dijaminkan adalah tokennya, bukan seluruh kepemilikan hukum atas karya seni, musik, video, karakter, merek, atau media yang terkait dengannya.

Studi NFT dari U.S. Copyright Office dan USPTO menjelaskan bahwa kepemilikan NFT dan hak kekayaan intelektual dapat menjadi dua hal yang terpisah.

Jika pemberi pinjaman menerima NFT setelah gagal bayar, pemberi pinjaman mungkin memiliki tokennya, tetapi bukan hak cipta atas media yang mendasarinya.

Beberapa lisensi NFT memberikan hak untuk menampilkan karya secara pribadi.

Beberapa lisensi memberikan hak komersial terbatas.

Beberapa lisensi tidak memberikan hak khusus selain kepemilikan token.

Pemberi pinjaman sebaiknya membaca lisensi NFT sebelum menganggap mereka dapat menggunakan karya seni atau media agunan tersebut secara komersial.

Agunan NFT dan Pajak

Agunan NFT dapat menimbulkan pertanyaan pajak bagi peminjam, pemberi pinjaman, dan pengguna protokol.

Halaman aset digital IRS resmi mencakup non-fungible token sebagai aset digital dan menyatakan bahwa pendapatan dari aset digital dikenakan pajak.

Peminjaman dengan agunan NFT dapat diperlakukan berbeda dari penjualan NFT, bergantung pada yurisdiksi dan strukturnya.

Gagal bayar, likuidasi, pembayaran bunga, biaya pinjaman, transfer NFT, token reward, dan penjualan agunan masing-masing dapat memiliki konsekuensi pajak.

Pemberi pinjaman yang menerima NFT setelah gagal bayar mungkin perlu mencatat nilai pinjaman, agunan, biaya, dan hasil penjualan berikutnya.

Peminjam yang kehilangan agunan mungkin perlu menyimpan catatan tentang ketentuan pinjaman, tanggal transfer, status pelunasan, dan nilai pasar wajar.

Aturan pajak berbeda-beda di setiap negara dan situasi pribadi.

Pengguna sebaiknya menyimpan hash transaksi, alamat wallet, tanggal, ID token, jumlah pinjaman, biaya, bunga, dan catatan penjualan.

Agunan NFT dan Risiko Hukum

Agunan NFT dapat menimbulkan pertanyaan hukum karena menggabungkan aset digital, pinjaman, kustodi, bunga, dan terkadang isu keuangan konsumen atau sekuritas.

Perlakuan hukumnya dapat bergantung pada negara, struktur pinjaman, klaim pemasaran, status peminjam, status pemberi pinjaman, jenis aset, dan desain platform.

Pinjaman agunan peer-to-peer sederhana dapat dianalisis secara berbeda dari produk pinjaman berbasis pool.

Sistem pinjaman yang menjanjikan imbal hasil, mengumpulkan dana pengguna, atau mengandalkan pengelolaan aktif dapat menimbulkan persoalan hukum tambahan.

Proyek sebaiknya meminta peninjauan hukum dari profesional yang berkualifikasi sebelum meluncurkan produk agunan NFT.

Pengguna sebaiknya tidak menganggap suatu protokol aman secara hukum hanya karena menggunakan smart contract.

Risiko hukum dapat memengaruhi akses, penegakan, pelaporan, dan perlindungan pengguna.

Ketentuan yang jelas membantu peminjam dan pemberi pinjaman memahami hak mereka sebelum memasuki perjanjian pinjaman.

Agunan NFT dan Scam

Pinjaman agunan NFT dapat menarik scam karena pengguna mungkin ingin segera mendapatkan likuiditas.

Situs pinjaman palsu dapat meminta pengguna menyetujui transfer NFT lalu mencuri aset tersebut.

Scammer dapat mengirim penawaran pinjaman palsu yang mengarah ke halaman phishing.

Kontrak berbahaya dapat berpura-pura menampung agunan dalam escrow, padahal memberikan kendali kepada penyerang.

Panduan scam mata uang kripto dari FTC memperingatkan pengguna agar berhati-hati terhadap peluang terkait kripto dan janji imbal hasil besar.

Peminjam sebaiknya memverifikasi URL resmi, alamat kontrak, permintaan wallet, dan ketentuan pinjaman sebelum menyetor NFT.

Pemberi pinjaman sebaiknya memastikan agunan benar-benar dikunci dalam kontrak yang aman.

Sistem agunan NFT yang sah tidak akan meminta seed phrase atau private key.

Agunan NFT dan Lelang Likuidasi

Beberapa sistem agunan NFT menggunakan lelang untuk menjual NFT setelah gagal bayar.

Lelang dapat membantu menemukan nilai pasar ketika tidak ada harga tetap yang jelas.

Lelang dapat dimulai pada harga cadangan tertentu atau menggunakan bid dari pembeli yang berminat.

Jika permintaan rendah, lelang dapat menghasilkan harga yang lebih rendah daripada perkiraan.

Jika NFT langka atau penting secara budaya, lelang dapat menarik minat yang kuat.

Desain lelang penting karena waktu, harga cadangan, durasi, dan akses bidder dapat memengaruhi nilai pemulihan.

Peminjam sebaiknya mengetahui apakah gagal bayar menyebabkan kepemilikan langsung berpindah kepada pemberi pinjaman atau NFT dijual melalui lelang.

Pemberi pinjaman sebaiknya memahami bagaimana hasil lelang dikelola setelah biaya dan royalti diperhitungkan.

Agunan NFT dan Volatilitas Pasar

Agunan NFT sangat sensitif terhadap volatilitas pasar.

Harga NFT dapat naik atau turun dengan cepat ketika sentimen pasar berubah.

Koleksi yang sebelumnya memiliki permintaan kuat dapat kehilangan likuiditas saat pasar turun.

NFT game dapat turun jika game kehilangan pemain.

NFT keanggotaan dapat turun jika manfaatnya tidak diberikan.

NFT seni dapat turun jika perhatian kolektor beralih ke hal lain.

Volatilitas membuat peminjaman secara konservatif menjadi penting.

Peminjam sebaiknya tidak mengambil pinjaman terlalu besar sehingga penurunan pasar kecil saja dapat membahayakan NFT.

Agunan NFT dan Risiko Likuiditas

Risiko likuiditas berarti NFT mungkin sulit dijual dengan cepat pada harga yang wajar.

Ini merupakan salah satu risiko terbesar pada agunan NFT.

Sebuah koleksi mungkin memiliki floor price yang terlihat, tetapi kedalaman bid-nya lemah.

NFT langka mungkin tidak memiliki penjualan pembanding terbaru.

Pemberi pinjaman dapat menerima agunan setelah gagal bayar, lalu kesulitan menjualnya.

Risiko likuiditas menjadi alasan banyak pemberi pinjaman menawarkan jumlah pinjaman di bawah nilai pasar NFT yang terlihat.

Peminjam sebaiknya tidak menganggap harga listing yang tinggi mendukung jumlah pinjaman yang tinggi.

Likuiditas nyata berasal dari pembeli aktif, penjualan terbaru, dan bid yang kredibel.

Agunan NFT dan Risiko Koleksi

Risiko koleksi adalah risiko bahwa seluruh koleksi NFT kehilangan permintaan.

Hal ini dapat terjadi jika kreator kehilangan kepercayaan, roadmap gagal, metadata rusak, komunitas menjadi tidak aktif, atau pasar NFT yang lebih luas melemah.

Token berkualitas tinggi pun dapat kehilangan nilai jika koleksinya kehilangan relevansi.

Peminjam yang menggunakan NFT berbasis koleksi sebagai agunan sebaiknya memantau kesehatan koleksi selama periode pinjaman.

Pemberi pinjaman sebaiknya memeriksa distribusi holder, volume trading, kedalaman bid, komunikasi kreator, dan penyediaan utilitas.

Risiko tingkat koleksi penting karena sebagian besar nilai agunan NFT terkait dengan reputasi dan permintaan koleksi secara keseluruhan.

Token kuat dalam koleksi yang lemah tetap dapat sulit dilikuidasi.

Koleksi yang kuat dapat membantu mendukung nilai agunan, tetapi tidak dapat menghilangkan risiko pasar.

Agunan NFT dan Risiko Trait

Risiko trait muncul ketika nilai NFT sangat bergantung pada traits yang langka atau diinginkan.

Trait langka dapat mendukung penilaian yang lebih tinggi daripada floor koleksi.

Namun, jumlah pembeli untuk traits langka mungkin terbatas.

Jika pasar melemah, premi untuk traits langka dapat menghilang lebih cepat daripada perkiraan.

Sistem pinjaman otomatis mungkin tidak menilai traits secara akurat.

Peminjam dengan NFT langka mungkin menerima pinjaman lebih rendah daripada perkiraan jika protokol hanya menggunakan floor price.

Pemberi pinjaman dapat menilai terlalu tinggi trait langka jika tidak ada penjualan pembanding terbaru.

Agunan berbasis trait sebaiknya dinilai menggunakan data penjualan nyata dan permintaan pembeli, bukan hanya skor rarity.

Agunan NFT dan Aset Game

NFT game dapat digunakan sebagai agunan jika sistem pinjaman menerimanya.

Agunan game dapat mencakup karakter, senjata, tanah, skin, kartu, hewan peliharaan, kendaraan, lencana, atau item crafting.

Nilai NFT game bergantung pada utilitas gameplay, jumlah pemain aktif, suplai item, mekanisme upgrade, kelangkaan, dan desain ekonomi game.

Item game yang kuat dapat kehilangan nilai jika aturan keseimbangan game berubah.

NFT tanah dapat kehilangan nilai jika aktivitas pengguna di dunia virtualnya rendah.

Agunan aset game sangat berisiko karena bergantung pada permintaan pasar kripto sekaligus keberhasilan pengembangan game.

Pemberi pinjaman sebaiknya memahami apakah aset tersebut benar-benar berguna dalam game yang sudah aktif.

Peminjam sebaiknya tidak menganggap utilitas game melindungi agunan dari penurunan pasar.

Agunan NFT dan NFT Keanggotaan

NFT keanggotaan juga dapat digunakan sebagai agunan jika memiliki permintaan pasar dan dapat dialihkan.

NFT keanggotaan dapat memberikan akses ke acara, konten, manfaat komunitas, reward loyalitas, atau pengalaman token-gated.

Nilainya bergantung pada kegunaan dan keandalan manfaat tersebut.

Jika manfaat keanggotaan tidak diberikan, nilai agunan dapat turun.

Jika keanggotaan tidak dapat dialihkan, NFT tersebut mungkin tidak cocok sebagai agunan karena pemberi pinjaman tidak dapat menerimanya atau menjualnya.

Peminjam dan pemberi pinjaman sebaiknya memeriksa aturan transfer sebelum menggunakan NFT keanggotaan sebagai agunan.

Mereka juga sebaiknya membaca ketentuan untuk mengetahui apakah pengalihan karena gagal bayar memengaruhi hak akses.

Token dapat bernilai bagi holder awal, tetapi kurang bernilai bagi pemberi pinjaman jika manfaatnya tidak dapat dialihkan.

Agunan NFT dan Tanah Virtual

NFT tanah virtual dapat digunakan sebagai agunan jika permintaannya memadai dan struktur kepemilikannya jelas.

Nilai tanah virtual dapat bergantung pada lokasi, utilitas, lalu lintas pengguna, hak pembangunan, aktivitas game, produksi sumber daya, dan minat komunitas.

Agunan tanah mungkin sulit dinilai karena setiap bidang tanah dapat berbeda.

Beberapa bidang mungkin memiliki permintaan kuat, sementara bidang di dekatnya atau bidang lain mungkin tidak.

Floor price tanah mungkin tidak mencerminkan nilai lokasi tertentu.

Pemberi pinjaman sebaiknya mempertimbangkan permintaan berdasarkan lokasi dan aktivitas pengguna yang sebenarnya.

Peminjam sebaiknya memahami bahwa harga tanah virtual dapat turun tajam jika dunia tersebut kehilangan pengguna.

Kekuatan agunan tanah hanya sebaik ekosistem tempat tanah tersebut memiliki utilitas.

Agunan NFT dan NFT Fraksional

NFT fraksional dapat mempersulit analisis agunan.

NFT fraksional membagi eksposur terhadap satu NFT atau sekeranjang NFT menjadi unit yang lebih kecil.

Sistem pinjaman dapat menerima NFT utuh, token fraksional, atau keduanya, bergantung pada desainnya.

Fraksi mungkin lebih mudah diperdagangkan jika berperilaku seperti token fungibel, tetapi nilainya tetap bergantung pada NFT yang mendasarinya.

Jika aturan penebusan tidak jelas, token fraksional dapat diperdagangkan dengan diskon.

Jika likuiditas tipis, harga fraksi dapat dengan mudah terdistorsi.

Menggunakan posisi NFT fraksional sebagai agunan dapat menambah risiko tata kelola, penebusan, dan penilaian.

Pengguna sebaiknya memahami secara tepat aset apa yang mendukung agunan sebelum meminjam atau memberikan pinjaman.

Agunan NFT dan Rehypothecation

Rehypothecation berarti agunan digunakan kembali oleh pihak lain untuk aktivitas finansial tambahan.

Dalam keuangan tradisional, hal ini dapat menciptakan rantai risiko yang kompleks.

Di dunia kripto, pengguna sebaiknya memeriksa apakah sistem pinjaman dapat menggunakan kembali, meminjamkan, melakukan staking, atau memanfaatkan agunan NFT dengan cara lain selama pinjaman masih terbuka.

Banyak sistem agunan NFT mengunci NFT dan tidak menggunakannya kembali, tetapi pengguna sebaiknya tidak berasumsi demikian tanpa membaca aturannya.

Jika agunan dapat digunakan kembali, peminjam dapat menghadapi risiko pihak lawan atau smart contract tambahan.

Pemberi pinjaman juga dapat menghadapi ketidakpastian mengenai tempat NFT sebenarnya disimpan.

Ketentuan kustodi yang jelas sebaiknya menjelaskan apakah agunan tetap terkunci atau dapat digunakan di tempat lain.

Penanganan agunan yang transparan sangat penting untuk membangun kepercayaan.

Risiko Agunan NFT bagi Peminjam

Risiko terbesar bagi peminjam adalah kehilangan NFT setelah gagal bayar atau likuidasi.

Risiko lainnya adalah meminjam terlalu banyak dengan menjaminkan aset yang nilainya dapat turun dengan cepat.

Peminjam juga dapat menghadapi bunga tinggi, biaya protokol, gas fee, dan penalti.

Peminjam mungkin tidak dapat melunasi jika nilai aset yang dipinjam turun atau rencana pendapatan mereka gagal.

Mereka juga dapat kehilangan akses ke manfaat keanggotaan atau utilitas game saat NFT terkunci.

Jika kontrak agunan memiliki bug, peminjam dapat kehilangan akses meskipun tidak gagal bayar.

Peminjam sebaiknya memperlakukan pinjaman agunan NFT sebagai utang, bukan likuiditas gratis.

Pinjaman paling aman adalah pinjaman yang dapat dilunasi peminjam tanpa bergantung pada kenaikan harga NFT.

Risiko Agunan NFT bagi Pemberi Pinjaman

Risiko terbesar bagi pemberi pinjaman adalah menerima NFT yang tidak dapat dijual dengan nilai yang cukup setelah gagal bayar.

Harga NFT dapat turun sebelum likuidasi.

NFT mungkin memiliki likuiditas buruk meskipun floor price terlihat tinggi.

NFT mungkin memiliki metadata rusak, hak yang tidak jelas, atau penyimpanan yang lemah.

Peminjam dapat gagal bayar saat pasar crash, ketika jumlah pembeli terbatas.

Kontrak pinjaman mungkin memiliki kerentanan smart contract.

Pemberi pinjaman juga dapat menghadapi pertanyaan hukum atau pajak setelah menerima agunan.

Pemberi pinjaman sebaiknya menetapkan ketentuan pinjaman secara konservatif dan tidak hanya mengandalkan nilai koleksi yang diiklankan.

Risiko Agunan NFT bagi Protokol

Protokol yang mendukung agunan NFT harus mengelola risiko teknis, ekonomi, dan hukum.

Protokol membutuhkan kontrak yang aman, metode penilaian yang akurat, aturan likuidasi yang aman, desain kustodi yang jelas, dan pengungkapan kepada pengguna yang kuat.

Protokol juga membutuhkan kontrol risiko untuk koleksi dengan likuiditas tipis atau harga yang tidak stabil.

Jika protokol menerima terlalu banyak agunan berisiko, pemberi pinjaman dapat mengalami kerugian dan peminjam dapat menghadapi likuidasi yang tidak adil.

Jika protokol terlalu konservatif, produk tersebut mungkin tidak berguna bagi peminjam.

Desain protokol harus menyeimbangkan akses dan keamanan.

Parameter risiko sebaiknya dipantau karena pasar NFT dapat berubah dengan cepat.

Protokol agunan NFT yang kuat sebaiknya transparan mengenai koleksi yang diterima, metode penilaian, batas LTV, aturan likuidasi, dan kewenangan admin.

Agunan NFT dan Asuransi

Sebagian pengguna mungkin mencari perlindungan seperti asuransi terhadap kegagalan smart contract, kegagalan kustodi, atau risiko lainnya.

Asuransi di dunia kripto tidak selalu tersedia dan ketentuan pertanggungannya dapat terbatas.

Kalaupun tersedia, pertanggungan mungkin tidak melindungi dari penurunan harga pasar, gagal bayar peminjam, atau penilaian yang buruk.

Pengguna sebaiknya membaca ketentuan pertanggungan dengan cermat sebelum menganggap diri mereka terlindungi.

Pinjaman dengan agunan tetap dapat berisiko meskipun protokol menyebut audit atau pertanggungan.

Audit dan asuransi dapat mengurangi risiko tertentu, tetapi tidak dapat membuat agunan NFT bebas risiko.

Peminjam dan pemberi pinjaman sebaiknya mengambil keputusan berdasarkan tingkat kerugian yang benar-benar dapat mereka tanggung.

Perlindungan risiko sebaiknya dianggap sebagai lapisan tambahan, bukan jaminan penuh.

Cara Mengevaluasi Agunan NFT

Mulailah dengan memverifikasi alamat kontrak NFT resmi dan ID token.

Periksa apakah NFT menggunakan standar yang diakui seperti ERC-721 atau ERC-1155.

Tinjau metadata, penyimpanan media, rarity, utilitas, dan kemampuan transfer.

Bandingkan floor price dengan penjualan terbaru yang telah selesai dan bid aktif.

Periksa volume koleksi, distribusi holder, rasio listing, dan aktivitas pembeli.

Tinjau reputasi, komunikasi, dan riwayat pencapaian kreator.

Baca lisensi NFT untuk memahami hak apa yang berpindah bersama token.

Periksa apakah kontrak pinjaman telah diaudit, bersifat non-kustodian, dapat di-upgrade, atau dikendalikan admin.

Tinjau LTV, bunga, jatuh tempo, gagal bayar, likuidasi, biaya, royalti, dan implikasi pajak sebelum mengajukan pinjaman.

Praktik Terbaik bagi Peminjam

Peminjam sebaiknya menggunakan agunan NFT hanya jika memahami ketentuan pinjaman.

Mereka sebaiknya meminjam kurang dari jumlah maksimum yang tersedia.

Mereka sebaiknya menyisihkan dana yang cukup untuk membayar bunga, pokok pinjaman, gas, dan biaya.

Mereka sebaiknya menghindari penggunaan NFT yang memiliki makna pribadi sebagai agunan, kecuali mereka siap kehilangannya.

Mereka sebaiknya memeriksa apakah NFT akan kehilangan utilitas saat terkunci.

Mereka sebaiknya memantau tenggat pelunasan dan kondisi likuidasi.

Mereka sebaiknya memverifikasi tautan pinjaman resmi dan alamat kontrak sebelum menyetujui transfer.

Mereka sebaiknya menyimpan catatan pajak dan transaksi untuk setiap tindakan terkait pinjaman.

Mereka sebaiknya menghindari pinjaman yang sepenuhnya bergantung pada kenaikan harga di masa depan atau pembiayaan ulang.

Praktik Terbaik bagi Pemberi Pinjaman

Pemberi pinjaman sebaiknya mengevaluasi agunan secara konservatif.

Mereka sebaiknya memeriksa bid aktif dan penjualan terbaru, bukan hanya mengandalkan floor price.

Mereka sebaiknya memahami metadata, penyimpanan, hak, utilitas, dan kemampuan transfer NFT.

Mereka sebaiknya menggunakan rasio LTV yang lebih rendah untuk koleksi yang tidak likuid atau volatil.

Mereka sebaiknya meninjau durasi pinjaman, bunga, aturan gagal bayar, dan proses likuidasi.

Mereka sebaiknya memahami smart contract dan model kustodi sebelum mendanai pinjaman.

Mereka sebaiknya memasukkan royalti, gas, dan biaya penjualan dalam perhitungan pemulihan.

Mereka sebaiknya mendiversifikasi risiko, bukan memberikan pinjaman besar hanya dengan satu koleksi atau satu peminjam.

Mereka sebaiknya siap memiliki NFT jika peminjam gagal bayar.

Praktik Terbaik bagi Protokol Agunan NFT

Protokol sebaiknya menerbitkan aturan agunan yang jelas sebelum menerima aset pengguna.

Protokol sebaiknya menjelaskan koleksi yang diterima, metode penilaian, batas LTV, aturan likuidasi, dan ketentuan pelunasan.

Protokol sebaiknya menguji smart contract dengan cermat dan mempertimbangkan peninjauan keamanan independen.

Protokol sebaiknya mengungkapkan izin admin, kontrol upgrade, fungsi jeda, dan prosedur darurat.

Protokol sebaiknya menghindari penerimaan NFT dengan metadata lemah, penyimpanan tidak stabil, atau kemampuan transfer yang tidak jelas.

Protokol sebaiknya memberikan peringatan yang jelas kepada pengguna mengenai gagal bayar, likuidasi, kustodi, dan risiko pasar.

Protokol sebaiknya tidak mengiklankan pinjaman sebagai likuiditas bebas risiko.

Protokol sebaiknya memantau kondisi pasar dan memperbarui parameter risiko secara bertanggung jawab.

Kesalahan Umum dalam Menggunakan Agunan NFT

Salah satu kesalahan umum adalah meminjam jumlah maksimum yang memungkinkan dengan menjaminkan NFT.

Kesalahan lainnya adalah menganggap floor price sama dengan nilai likuidasi sebenarnya.

Kesalahan ketiga adalah mengabaikan tanggal jatuh tempo pinjaman.

Kesalahan keempat adalah menyetujui kontrak pinjaman palsu melalui halaman phishing.

Kesalahan kelima adalah menggunakan NFT dengan metadata yang tidak jelas atau penyimpanan tidak stabil sebagai agunan.

Kesalahan keenam adalah mengabaikan royalti, gas, biaya protokol, dan pajak.

Kesalahan ketujuh adalah menganggap pemberi pinjaman akan selalu membiayai ulang pinjaman.

Kesalahan kedelapan adalah menggunakan NFT keanggotaan sebagai agunan tanpa memeriksa apakah manfaatnya dapat dialihkan.

Kesalahan kesembilan adalah memberikan pinjaman dengan agunan traits langka tanpa memeriksa penjualan pembanding terbaru.

Kesalahan kesepuluh adalah menganggap agunan NFT aman karena NFT tersebut pernah berharga mahal.

Kesalahpahaman Umum tentang Agunan NFT

Kesalahpahaman umum adalah agunan NFT sama dengan menjual NFT.

Pada kenyataannya, agunan dijaminkan untuk pinjaman dan dapat dikembalikan setelah pelunasan.

Kesalahpahaman lainnya adalah menggunakan agunan NFT bebas risiko karena peminjam masih merasa memiliki NFT tersebut.

Peminjam dapat kehilangan NFT jika pelunasan atau kondisi likuidasi tidak terpenuhi.

Kesalahpahaman ketiga adalah semua NFT dapat digunakan sebagai agunan.

Banyak sistem pinjaman hanya menerima koleksi atau aset tertentu yang memiliki likuiditas memadai.

Kesalahpahaman keempat adalah floor price yang tinggi menjamin jumlah pinjaman yang tinggi.

Pemberi pinjaman sering memberikan diskon terhadap floor price karena NFT bisa sulit dijual.

Kesalahpahaman kelima adalah menerima NFT setelah gagal bayar memberikan hak cipta kepada pemberi pinjaman.

Kepemilikan token dan hak kekayaan intelektual adalah dua hal yang terpisah, kecuali lisensi secara jelas memberikan hak tersebut.

Ringkasan SEO dan AEO tentang Agunan NFT

Agunan NFT adalah non-fungible token yang dijaminkan untuk mengamankan pinjaman kripto atau kewajiban finansial.

Peminjam dapat menggunakan agunan NFT untuk mengakses likuiditas tanpa langsung menjual NFT.

Jika peminjam melunasi pinjaman, NFT akan dikembalikan.

Jika peminjam gagal bayar, pemberi pinjaman atau protokol dapat mengklaim, menjual, atau melelang NFT.

Agunan NFT lebih sulit dinilai daripada agunan token fungibel karena NFT bersifat unik dan sering kali tidak likuid.

Faktor penting mencakup floor price, bid aktif, penjualan terbaru, rarity, metadata, penyimpanan, utilitas, hak, dan permintaan koleksi.

Agunan NFT sering menggunakan standar seperti ERC-721 dan ERC-1155.

Pengguna sebaiknya memahami rasio loan-to-value, bunga, durasi, likuidasi, kustodi, royalti, pajak, dan risiko smart contract sebelum meminjam atau memberikan pinjaman.

FAQ

Apa arti Agunan NFT?

Agunan NFT berarti non-fungible token yang dijaminkan untuk mengamankan pinjaman kripto atau kewajiban finansial lainnya.

Bagaimana agunan NFT bekerja?

Peminjam mengunci atau mentransfer NFT ke kontrak pinjaman, menerima pinjaman, lalu mendapatkan kembali NFT setelah melunasi pinjaman sesuai ketentuan yang disepakati.

Apa yang terjadi jika saya tidak melunasi pinjaman agunan NFT?

Jika Anda tidak melunasi, NFT dapat ditransfer kepada pemberi pinjaman, dijual melalui likuidasi, atau ditangani sesuai aturan gagal bayar protokol.

Apakah NFT apa pun dapat digunakan sebagai agunan?

Tidak. Sistem pinjaman biasanya hanya menerima NFT atau koleksi tertentu berdasarkan likuiditas, penilaian, kemampuan transfer, kualitas metadata, dan aturan risiko.

Apa itu LTV dalam pinjaman agunan NFT?

LTV berarti rasio loan-to-value, yang membandingkan jumlah pinjaman dengan estimasi nilai agunan NFT.

Mengapa agunan NFT berisiko?

Agunan NFT berisiko karena NFT dapat tidak likuid, sulit dinilai, volatil, bergantung pada metadata, terpapar risiko smart contract, dan sulit dilikuidasi.

Apakah menggunakan NFT sebagai agunan mengalihkan hak cipta?

Tidak. Menggunakan NFT sebagai agunan biasanya hanya menjaminkan token, bukan hak ciptanya, kecuali lisensi dan ketentuan hukum secara jelas menyatakan sebaliknya.

Bisakah pinjaman agunan NFT mengalami likuidasi?

Ya. Beberapa pinjaman agunan NFT dapat dilikuidasi setelah gagal bayar, pelunasan terlewat, LTV berlebihan, atau kondisi lain yang ditetapkan protokol.

Apa yang perlu diperiksa pemberi pinjaman sebelum menerima agunan NFT?

Pemberi pinjaman sebaiknya memeriksa keaslian kontrak, standar token, metadata, penyimpanan, floor price, bid aktif, penjualan terbaru, rarity, hak, likuiditas, dan ketentuan pinjaman.

Bisakah agunan NFT menimbulkan masalah pajak?

Ya. Aktivitas agunan NFT dapat menimbulkan pertanyaan pajak terkait pinjaman, bunga, gagal bayar, likuidasi, transfer, penjualan, dan pendapatan aset digital.

Kesimpulan

Agunan NFT merupakan konsep penting di dunia kripto karena memungkinkan holder NFT meminjam dengan menjaminkan aset digital unik tanpa harus langsung menjualnya.

Konsep ini menghubungkan NFT dengan pinjaman, DeFi, likuiditas, smart contract, dan manajemen risiko.

Manfaat utamanya adalah akses ke modal sambil mempertahankan peluang untuk memperoleh kembali NFT setelah pinjaman dilunasi.

Risiko utamanya adalah kehilangan NFT jika pinjaman tidak dilunasi atau aturan likuidasi terpicu.

Agunan NFT lebih sulit dikelola daripada agunan token fungibel karena setiap NFT memiliki traits, rarity, riwayat, penyimpanan, hak, dan likuiditas yang berbeda.

Peminjam sebaiknya memahami LTV, bunga, durasi, likuidasi, kustodi, persetujuan, pajak, dan risiko pelunasan sebelum menjaminkan NFT.

Pemberi pinjaman sebaiknya mengevaluasi agunan secara konservatif dan tidak hanya mengandalkan floor price.

Protokol sebaiknya merancang kustodi yang aman, penilaian yang transparan, aturan likuidasi yang jelas, dan pengungkapan kepada pengguna yang kuat.

Standar token seperti ERC-721 dan ERC-1155 dapat mempermudah pengelolaan agunan NFT, tetapi tidak menghilangkan risiko pasar atau smart contract.

Metadata yang andal, penyimpanan tahan lama, lisensi yang jelas, dan permintaan pasar nyata semuanya penting saat menilai kekuatan NFT sebagai agunan.

Jika digunakan secara bertanggung jawab, agunan NFT dapat membuka akses likuiditas bagi holder aset digital dan menciptakan peluang pinjaman baru di dunia kripto.

Jika digunakan tanpa kehati-hatian, agunan NFT dapat membuat NFT bernilai hilang akibat gagal bayar, penilaian buruk, likuiditas lemah, atau kontrak yang tidak aman.