Penentuan Ukuran Posisi

Apa Itu Penentuan Ukuran Posisi dalam Kripto?

Penentuan ukuran posisi adalah proses memutuskan berapa banyak modal yang akan dialokasikan ke trading kripto, investasi, lindung nilai, atau posisi dengan leverage sebelum masuk ke pasar.

Dalam mata uang kripto, penentuan ukuran posisi membantu trader mengendalikan jumlah kerugian jika Bitcoin, Ether, altcoin, kontrak perpetual, kontrak Futures, opsi, atau posisi DeFi bergerak berlawanan dengan prediksi mereka.

Trader yang menentukan ukuran posisi dengan cermat menetapkan kerugian maksimum yang dapat diterima terlebih dahulu, lalu memilih jumlah trading berdasarkan harga masuk, jarak Stop-Loss, volatilitas, leverage, likuiditas, dan eksposur portofolio.

Trader yang mengabaikan penentuan ukuran posisi dapat mengambil risiko terlalu besar pada satu ide, menggunakan leverage berlebihan, menyimpan terlalu banyak token berkorelasi, atau mengalami likuidasi akibat pergerakan pasar yang normal.

Peringatan risiko trading mata uang virtual CFTC mengingatkan bahwa pasar mata uang virtual dapat melibatkan risiko serius, termasuk volatilitas, penipuan, masalah operasional, dan perilaku trading spekulatif.

Halaman risiko aset kripto FINRA juga menyebutkan bahwa aset kripto sering kali sangat volatil dan dapat bergerak secara dramatis serta tidak terduga.

Karena pasar kripto dapat bergerak lebih cepat daripada banyak pasar tradisional, penentuan ukuran posisi merupakan salah satu keterampilan terpenting untuk bertahan sebagai trader.

Cara termudah memahami penentuan ukuran posisi adalah dengan menjawab satu pertanyaan sebelum setiap trading: seberapa besar dampak posisi ini terhadap akun jika trading tersebut salah?

Mengapa Penentuan Ukuran Posisi Penting

Penentuan ukuran posisi penting karena ide pasar yang baik tetap dapat menjadi trading yang buruk jika ukurannya terlalu besar.

Trader mungkin berhasil mengidentifikasi tren bullish jangka panjang, tetapi tetap terpaksa keluar jika posisi terlalu besar dan pasar mengalami pullback tajam.

Trader mungkin berhasil mengidentifikasi setup Short, tetapi tetap mengalami kerugian besar jika posisi terlalu besar saat terjadi short squeeze.

Penentuan ukuran posisi melindungi trader agar satu trading tidak menghapus kemajuan selama berminggu-minggu, berbulan-bulan, atau bertahun-tahun.

Penentuan ukuran posisi juga membantu mengurangi keputusan emosional karena trader mengetahui rencana kerugian sebelum trading dimulai.

Hal ini semakin penting di pasar kripto karena pasar beroperasi 24 jam sehari dan dapat bergerak saat trader tidur, pada akhir pekan, hari libur, maupun ketika ada berita besar.

Posisi yang terasa aman dalam kondisi tenang dapat menjadi berbahaya ketika likuiditas menghilang atau volatilitas meningkat.

Penentuan ukuran posisi yang baik tidak menjamin profit.

Penentuan ukuran posisi menjaga kerugian tetap cukup kecil agar trader dapat terus beroperasi setelah melakukan kesalahan.

Tujuannya bukan menghindari setiap kerugian, tetapi menghindari kerugian yang terlalu besar untuk dipulihkan.

Rumus Dasar Penentuan Ukuran Posisi

Rumus dasar penentuan ukuran posisi adalah

.

Risiko akun adalah jumlah uang yang bersedia hilang jika trading gagal.

Risiko trading per unit adalah jarak antara harga masuk dan harga Stop-Loss untuk setiap unit aset.

Contohnya, jika trader memiliki akun senilai 10,000 dan ingin mempertaruhkan 1% pada sebuah trading, risiko akunnya adalah 100.

Jika trader membeli token pada harga 5.00 dan memasang Stop-Loss pada 4.50, risiko trading per token adalah 0.50.

Ukuran posisinya adalah

.

Nilai nominal posisinya adalah

.

Artinya, trader dapat memegang posisi senilai 1,000 dengan risiko sekitar 100 jika Stop-Loss tereksekusi di sekitar 4.50.

Rumus ini sederhana, tetapi trader kripto tetap harus memperhitungkan slippage, biaya, gap harga, biaya funding, aturan likuidasi, dan likuiditas yang buruk.

Ukuran posisi hasil perhitungan hanya berguna jika exit dapat dieksekusi secara realistis.

Risiko per Trading

Risiko per trading adalah persentase atau jumlah nilai akun yang bersedia hilang oleh trader pada satu ide trading.

Banyak trader menggunakan batas risiko kecil, seperti 0,5%, 1%, atau 2% dari nilai akun per trading, meskipun angka yang tepat bergantung pada keterampilan, volatilitas, strategi, dan toleransi pribadi.

Risiko kecil per trading memberi trader lebih banyak kesempatan untuk salah tanpa merusak akun.

Contohnya, kehilangan 1% sebanyak sepuluh kali berturut-turut memang menyakitkan, tetapi masih dapat ditanggung oleh banyak akun.

Kehilangan 10% sebanyak sepuluh kali berturut-turut dapat berakibat fatal.

Trader kripto perlu sangat berhati-hati karena kerugian berkorelasi dapat terjadi dengan cepat pada banyak token saat pasar tertekan.

Trader mungkin merasa hanya mempertaruhkan 1% pada masing-masing dari lima token berbeda. Namun, jika semua token bergerak bersama, portofolionya mungkin terpapar satu taruhan besar pada seluruh pasar.

Karena itu, risiko per trading perlu digabungkan dengan risiko total portofolio.

Batas pada tingkat trading melindungi satu posisi, sedangkan batas pada tingkat portofolio melindungi akun.

Penentuan ukuran posisi harus selalu mempertimbangkan keduanya.

Ukuran Posisi vs Alokasi

Ukuran posisi dan alokasi berkaitan, tetapi keduanya tidak sama.

Ukuran posisi adalah jumlah yang ditempatkan pada trading atau aset tertentu.

Alokasi adalah persentase total portofolio yang diberikan kepada aset, sektor, strategi, atau kelompok risiko tertentu.

Contohnya, trader dapat mengalokasikan 40% portofolio untuk eksposur Bitcoin, tetapi tetap membagi setiap entry menjadi bagian yang lebih kecil.

Trader lain dapat mengalokasikan hanya 5% portofolio ke altcoin berisiko tinggi, lalu menentukan ukuran setiap posisi altcoin di dalam batas tersebut.

Alokasi biasanya merupakan keputusan portofolio yang lebih luas.

Penentuan ukuran posisi biasanya merupakan keputusan risiko pada tingkat trading.

Trader dapat memiliki alokasi besar dengan risiko trading rendah jika posisinya berupa spot, tanpa leverage, dan dibangun secara bertahap dengan rencana risiko yang longgar.

Trader juga dapat memiliki alokasi kecil dengan risiko tinggi jika posisi menggunakan leverage besar atau memiliki batas likuidasi yang ketat.

Memahami perbedaannya membantu mencegah eksposur tersembunyi.

Ukuran Posisi vs Nilai Nominal

Nilai nominal adalah total nilai yang dikendalikan oleh trading.

Dalam trading spot, nilai nominal biasanya mendekati jumlah yang dibayarkan untuk aset.

Dalam derivatif dengan leverage, nilai nominal dapat jauh lebih besar daripada margin yang disetorkan.

Contohnya, trader yang menggunakan margin 1,000 dengan leverage 10x mengendalikan eksposur nominal sebesar 10,000.

Namun, ini tidak berarti trader hanya berisiko kehilangan 1,000 dalam semua skenario karena likuidasi, biaya, funding, dan pergerakan ekstrem dapat memengaruhi hasilnya.

Halaman edukasi margin CME menjelaskan bahwa margin Futures biasanya hanya sebagian kecil dari nilai nominal kontrak, sehingga leverage perlu dipahami dengan cermat.

Trader kripto sebaiknya memikirkan eksposur nominal, bukan hanya margin yang disetorkan.

Posisi mungkin terlihat kecil karena marginnya kecil, padahal eksposur pasar sebenarnya dapat berukuran besar.

Inilah salah satu alasan posisi kripto dengan leverage dapat dilikuidasi dengan cepat saat terjadi pergerakan volatil.

Penentuan ukuran posisi harus mengukur besarnya risiko, bukan hanya besarnya deposit.

Penentuan Ukuran Posisi dan Jarak Stop-Loss

Jarak Stop-Loss berdampak langsung pada ukuran posisi.

Stop-Loss yang ketat memungkinkan posisi lebih besar dengan risiko akun yang sama.

Stop-Loss yang lebih lebar mengharuskan ukuran posisi lebih kecil dengan risiko akun yang sama.

Contohnya, jika trader bersedia mengambil risiko 100 dan jarak Stop adalah 1 per token, trader dapat membeli 100 token.

Jika jarak Stop adalah 5 per token, trader hanya dapat membeli 20 token dengan risiko yang sama.

Hubungan ini membantu trader menghindari kesalahan menggunakan ukuran posisi yang sama untuk setiap setup.

Token volatil dengan Stop yang lebar biasanya perlu memiliki ukuran posisi lebih kecil daripada aset likuid yang stabil dengan Stop ketat.

Trader kripto juga perlu mengingat bahwa Stop-Loss tidak menjamin harga eksekusi tertentu.

Pasar yang bergerak cepat dapat menyebabkan slippage, terutama di pasar altcoin yang tipis atau selama rangkaian likuidasi.

Ukuran posisi yang baik menyertakan ruang untuk ketidakpastian eksekusi.

Penentuan Ukuran Posisi dan Volatilitas

Volatilitas mengukur seberapa besar harga aset bergerak dalam periode tertentu.

Volatilitas yang lebih tinggi biasanya memerlukan ukuran posisi lebih kecil karena harga aset dapat bergerak lebih jauh melawan trader sebelum tesis terbukti jelas keliru.

Volatilitas yang lebih rendah dapat memungkinkan ukuran posisi lebih besar jika likuiditas dan pengendalian risiko kuat.

Volatilitas kripto dapat berubah dengan cepat ketika berita, likuidasi, unlock token, peristiwa regulasi, eksploitasi protokol, atau kejutan makroekonomi memengaruhi pasar.

Posisi yang ukurannya tepat di pasar tenang dapat menjadi terlalu besar ketika volatilitas meningkat.

Penentuan ukuran posisi berbasis volatilitas menyesuaikan ukuran trading berdasarkan pergerakan harga baru-baru ini atau yang diperkirakan.

Sejumlah trader menggunakan average true range, volatilitas terealisasi, volatilitas tersirat, atau drawdown historis untuk memperkirakan pergerakan harga yang wajar.

Riset terbaru tentang risiko portofolio kripto menggunakan uji tekanan volatilitas dan simulasi Monte Carlo menyoroti pentingnya uji tekanan, pemantauan korelasi, dan analisis risiko penurunan pada portofolio mata uang kripto.

Pelajarannya bagi trader kripto jelas: volatilitas yang lebih tinggi biasanya berarti ukuran lebih kecil, perencanaan yang lebih longgar, atau keduanya.

Mengabaikan volatilitas merupakan salah satu cara tercepat untuk mengambil posisi yang terlalu besar.

Penentuan Ukuran Posisi dengan Jumlah Tetap

Penentuan ukuran posisi dengan jumlah tetap berarti mempertaruhkan jumlah uang yang sama pada setiap trading.

Contohnya, trader dapat memutuskan untuk mengambil risiko 100 pada setiap trading tanpa memedulikan harga aset.

Metode ini sederhana dan mudah dipantau.

Metode ini dapat cocok bagi pemula karena menetapkan batas kerugian yang konsisten.

Namun, penentuan ukuran dengan jumlah tetap mungkin tidak menyesuaikan dengan baik ketika nilai akun berubah.

Risiko 100 setara dengan 2% dari akun 5,000, tetapi hanya 0,5% dari akun 20,000.

Artinya, metode ini dapat menjadi terlalu agresif bagi akun kecil atau terlalu konservatif bagi akun besar.

Penentuan ukuran dengan jumlah tetap juga perlu disesuaikan dengan volatilitas karena risiko uang yang sama dapat menghasilkan nilai posisi yang sangat berbeda pada aset yang berbeda.

Metode ini berguna sebagai cara awal yang sederhana, tetapi tidak seharusnya mengabaikan perilaku aset.

Di pasar kripto, kesederhanaan membantu, tetapi ukuran yang kaku dapat berbahaya jika kondisi pasar berubah.

Penentuan Ukuran Posisi Berbasis Persentase

Penentuan ukuran posisi berbasis persentase berarti mempertaruhkan persentase tetap dari nilai akun pada setiap trading.

Contohnya, trader dapat mempertaruhkan 1% dari nilai akun pada setiap trading.

Jika akun bertambah, jumlah risiko dalam nilai uang juga bertambah.

Jika akun menyusut, jumlah risiko dalam nilai uang juga berkurang.

Metode ini menciptakan struktur yang menyesuaikan sendiri dan dapat membantu melindungi modal selama drawdown.

Contohnya, 1% dari akun 10,000 adalah 100, sedangkan 1% dari akun 8,000 adalah 80.

Artinya, trader secara otomatis mengambil risiko lebih kecil setelah mengalami kerugian.

Penentuan ukuran berbasis persentase populer karena sederhana, dapat disesuaikan skalanya, dan disiplin.

Namun, persentasenya tetap harus wajar untuk volatilitas kripto.

Persentase risiko yang tinggi per trading dapat menyebabkan drawdown parah meskipun rumusnya diterapkan dengan benar.

Penentuan Ukuran Posisi Berbasis Volatilitas

Penentuan ukuran posisi berbasis volatilitas menyesuaikan ukuran trading berdasarkan besarnya pergerakan normal aset.

Token yang sangat volatil diberi ukuran posisi lebih kecil.

Aset yang lebih stabil dan lebih likuid dapat diberi ukuran posisi lebih besar.

Metode ini dapat mengurangi risiko memperlakukan semua aset kripto seolah-olah memiliki perilaku yang sama.

Contohnya, aset berkapitalisasi besar dapat bergerak 3% pada hari biasa, sementara token yang lebih kecil dapat bergerak 20% pada hari biasa.

Menggunakan nilai nominal yang sama untuk kedua posisi dapat menimbulkan risiko jauh lebih besar pada token yang lebih kecil.

Penentuan ukuran berbasis volatilitas dapat menggunakan indikator seperti average true range, deviasi standar, volatilitas historis, atau perkiraan drawdown.

Trader kemudian menyesuaikan posisi agar kontribusi risiko yang diperkirakan serupa di antara berbagai trading.

Metode ini lebih kompleks daripada penentuan ukuran tetap, tetapi sering kali lebih sesuai untuk kripto karena volatilitas token sangat beragam.

Kelemahan utamanya adalah volatilitas masa lalu mungkin tidak dapat memprediksi volatilitas di masa depan saat terjadi peristiwa ekstrem.

Kriteria Kelly dan Fractional Kelly

Kriteria Kelly adalah pendekatan matematis untuk memperkirakan porsi modal optimal yang perlu dipertaruhkan berdasarkan tingkat kemenangan dan rasio imbal hasil.

Secara teori, metode ini membantu memaksimalkan pertumbuhan modal jangka panjang jika masukan yang digunakan akurat.

Dalam praktiknya, trader kripto perlu berhati-hati karena tingkat kemenangan, rata-rata profit, dan rata-rata kerugian sulit diperkirakan secara andal di pasar yang berubah-ubah.

Ukuran posisi Kelly penuh dapat terlalu agresif jika trader melebih-lebihkan keunggulan strateginya.

Karena itu, banyak trader yang menggunakan pendekatan Kelly memilih Fractional Kelly, seperti half-Kelly atau quarter-Kelly.

Fractional Kelly mengurangi ukuran posisi untuk menekan drawdown dan risiko kesalahan estimasi.

Kehati-hatian ini penting di pasar kripto karena rezim pasar berubah dengan cepat.

Strategi yang berhasil di bull market yang sedang trending mungkin gagal di pasar yang bergejolak atau bearish.

Penentuan ukuran Kelly dapat berguna bagi trader sistematis tingkat lanjut yang memiliki data kuat, tetapi dapat berbahaya bagi trader diskresioner yang hanya mengandalkan perkiraan.

Tidak ada rumus yang dapat menggantikan pengukuran keunggulan dan risiko secara jujur.

Penentuan Ukuran Posisi untuk Kripto Spot

Penentuan ukuran posisi kripto spot berarti memutuskan berapa banyak aset yang sebenarnya akan dibeli tanpa menggunakan leverage.

Posisi spot sering kali lebih aman daripada posisi dengan leverage karena tidak ada harga likuidasi otomatis dari sistem derivatif.

Namun, posisi spot tetap dapat kehilangan sebagian besar atau seluruh nilainya jika aset mengalami kejatuhan.

Trader spot sebaiknya menentukan ukuran posisi berdasarkan volatilitas, likuiditas, kualitas token, risiko kustodian, dan konsentrasi portofolio.

Posisi Bitcoin besar mungkin wajar bagi satu portofolio, sedangkan persentase yang sama pada token micro-cap yang tidak likuid dapat menjadi tindakan yang gegabah.

Trader spot juga perlu mempertimbangkan apakah posisi dapat ditutup tanpa dampak harga yang besar.

Aset dengan harga yang ditampilkan tinggi tetapi likuiditas lemah mungkin tidak dapat dijual pada nilai yang diharapkan.

Penentuan ukuran posisi untuk kripto spot harus mencakup risiko pasar dan risiko kustodian.

Trader yang menyimpan posisi besar secara mandiri juga harus mengelola keamanan wallet, backup, perlindungan dari phishing, dan verifikasi transaksi.

Memiliki aset secara langsung tidak menghilangkan kebutuhan akan pengendalian risiko.

Penentuan Ukuran Posisi untuk Futures dan Perpetual

Kontrak Futures dan perpetual membutuhkan kehati-hatian ekstra karena leverage, funding, margin, dan aturan likuidasi memengaruhi risiko.

Trader sebaiknya menentukan ukuran posisi berdasarkan total eksposur nominal, bukan hanya margin yang digunakan.

Deposit margin kecil dapat mengendalikan posisi besar, sehingga pergerakan harga kecil dapat menghasilkan profit atau kerugian besar.

Halaman edukasi manajemen posisi dan risiko CME menjelaskan bahwa margin digunakan untuk membatasi risiko di tingkat broker dan trader perlu memiliki modal yang cukup untuk mendukung posisi Futures yang terbuka.

Trader perpetual kripto juga perlu memperhitungkan pembayaran funding karena posisi yang dipertahankan selama berhari-hari dapat menjadi lebih mahal daripada perkiraan.

Leverage tidak seharusnya ditentukan terlebih dahulu.

Trader sebaiknya terlebih dahulu menetapkan kerugian yang dapat diterima, level Stop, dan nilai nominal posisi.

Leverage kemudian perlu ditetapkan cukup rendah agar volatilitas normal tidak memicu likuidasi sebelum Stop atau tesis memiliki waktu untuk berjalan.

Posisi yang dapat dilikuidasi oleh pergerakan intraday biasa biasanya terlalu besar atau menggunakan leverage terlalu tinggi.

Dalam derivatif, penentuan ukuran posisi bukan hanya tentang potensi profit, tetapi juga kemampuan bertahan saat margin tertekan.

Penentuan Ukuran Posisi untuk Opsi

Penentuan ukuran posisi opsi berbeda karena pembeli opsi biasanya hanya mempertaruhkan premi yang dibayarkan, sedangkan penjual opsi dapat menghadapi risiko jauh lebih besar, bergantung pada strateginya.

Opsi call memberikan eksposur terhadap kenaikan, sedangkan opsi put memberikan eksposur terhadap penurunan.

Premi opsi dapat kedaluwarsa tanpa nilai jika pasar tidak bergerak cukup jauh ke arah yang diharapkan sebelum tanggal kedaluwarsa.

Pembeli opsi sebaiknya menentukan premi dengan ukuran yang memungkinkan mereka menerima kehilangan seluruh premi.

Penjual opsi sebaiknya menentukan ukuran posisi berdasarkan eksposur pada skenario terburuk atau skenario tekanan, bukan hanya premi yang diterima.

Opsi kripto dapat dipengaruhi volatilitas tersirat, peluruhan waktu, likuiditas, pemilihan strike, dan risiko peristiwa.

Membeli terlalu banyak opsi murah dapat menguras akun secara perlahan jika sebagian besar opsi kedaluwarsa tanpa nilai.

Menjual opsi tanpa agunan atau lindung nilai yang cukup dapat menyebabkan kerugian besar saat harga kripto bergerak tajam.

Penentuan ukuran posisi opsi harus mempertimbangkan Greeks, likuiditas, persyaratan margin, dan analisis skenario.

Premi yang kecil tidak selalu berarti risikonya kecil jika strategi tersebut memiliki eksposur risiko ekstrem yang tersembunyi.

Penentuan Ukuran Posisi untuk DeFi

Penentuan ukuran posisi DeFi harus mencakup risiko smart contract, oracle, likuidasi, bridge, tata kelola, dan likuiditas.

Pengguna DeFi dapat menentukan ukuran posisi pinjaman, deposit pool likuiditas, strategi imbal hasil, deposit vault, posisi agunan, atau strategi leverage berulang.

Nilai pasar aset hanya merupakan salah satu bagian dari risiko.

Protokol itu sendiri dapat gagal, dieksploitasi, mengalami manipulasi oracle, mengubah parameter, atau kehilangan likuiditas.

Posisi pinjaman dapat dilikuidasi jika nilai agunan turun atau nilai aset yang dipinjam naik.

Posisi pool likuiditas dapat mengalami impermanent loss, ketidakseimbangan pool, atau eksposur pada token yang lemah.

Posisi vault dapat bergantung pada pelaksanaan strategi dan keamanan smart contract.

Karena risiko DeFi sulit diukur, banyak pengguna menentukan ukuran posisi DeFi lebih kecil daripada posisi spot yang setara.

Penentuan ukuran posisi di DeFi sebaiknya mengasumsikan kegagalan teknis dapat terjadi bersamaan dengan tekanan pasar.

Imbal hasil tinggi tidak seharusnya menjadi alasan untuk mengambil eksposur berlebihan terhadap risiko smart contract.

Penentuan Ukuran Posisi dan Leverage

Leverage meningkatkan eksposur sehingga penentuan ukuran posisi menjadi semakin penting.

Dengan leverage, trader dapat kehilangan modal lebih cepat karena pergerakan harga yang sama berdampak lebih besar pada ekuitas akun.

Buletin akun margin SEC menjelaskan bahwa margin dapat meningkatkan daya beli, tetapi juga dapat memperbesar kerugian.

Prinsip ini sangat berlaku untuk derivatif kripto karena aset digital dapat bergerak tajam tanpa henti.

Trader tidak boleh memilih leverage hanya karena platform mengizinkannya.

Leverage yang diizinkan tidak sama dengan leverage yang aman.

Penentuan ukuran posisi seharusnya menentukan leverage, bukan sebaliknya.

Jika trading hanya terlihat menarik dengan leverage tinggi, setup tersebut mungkin tidak memiliki keunggulan yang cukup.

Leverage rendah tetap dapat berisiko jika posisi terlalu besar dibandingkan nilai akun.

Pendekatan yang lebih hati-hati adalah mengukur potensi kerugian terlebih dahulu, lalu hanya menggunakan leverage yang diperlukan untuk mengekspresikan trading secara bertanggung jawab.

Penentuan Ukuran Posisi dan Risiko Likuidasi

Risiko likuidasi adalah risiko posisi dengan leverage ditutup paksa karena ekuitas akun turun di bawah persyaratan margin.

Likuidasi dapat terjadi sebelum tesis jangka panjang trader memiliki waktu untuk terwujud.

Trader dapat benar tentang arah pasar untuk bulan berikutnya, tetapi tetap kehilangan trading hari ini jika harga likuidasi terlalu dekat.

Itulah sebabnya harga likuidasi perlu dipertimbangkan saat menentukan ukuran posisi.

Trader sebaiknya membandingkan harga likuidasi dengan harga Stop-Loss, volatilitas, support dan resistance, biaya funding, serta kemungkinan pergerakan wick.

Jika harga likuidasi dekat dengan zona support yang wajar, ukuran posisi mungkin terlalu berisiko.

Jika Stop-Loss berada di bawah harga likuidasi untuk trading Long, Stop mungkin tidak berguna karena likuidasi dapat terjadi lebih dahulu.

Jika menggunakan leverage, penentuan ukuran posisi sebaiknya menjaga harga likuidasi cukup jauh dari kebisingan pasar yang wajar.

Sejumlah trader menghindari risiko likuidasi sepenuhnya dengan menggunakan posisi spot alih-alih kontrak dengan leverage.

Trader lainnya menggunakan leverage sangat rendah dan mengelola agunan secara konservatif.

Penentuan Ukuran Posisi dan Korelasi

Korelasi mengukur hubungan pergerakan suatu aset dengan aset lainnya.

Aset kripto sering menjadi sangat berkorelasi saat pasar tertekan.

Portofolio mungkin terlihat terdiversifikasi karena memiliki banyak token berbeda, tetapi token-token tersebut dapat turun bersama ketika Bitcoin dijual atau likuiditas menghilang.

Karena itu, penentuan ukuran posisi harus memperhitungkan gabungan eksposur pada aset yang berkaitan.

Trader yang memiliki lima token Layer 1 mungkin tidak memiliki lima trading yang independen.

Trader yang memiliki beberapa token tata kelola DeFi mungkin terpapar satu risiko yang mencakup seluruh sektor.

Trader yang memiliki banyak token berkapitalisasi kecil mungkin terpapar siklus likuiditas dan selera risiko yang sama.

Korelasi dapat meningkat tepat ketika diversifikasi paling dibutuhkan.

Karena itu, trader sering menetapkan batas sektor, batas total altcoin, batas stablecoin, dan batas drawdown maksimum portofolio.

Penentuan ukuran posisi yang baik mencegah portofolio berperilaku seperti satu trading besar yang terlalu berisiko.

Penentuan Ukuran Posisi dan Likuiditas

Likuiditas menentukan apakah trader dapat masuk dan keluar dari posisi dengan harga yang wajar.

Pasar yang likuid memiliki order book lebih dalam, spread lebih ketat, dampak harga lebih kecil, dan eksekusi yang lebih andal.

Pasar yang tidak likuid mungkin menampilkan harga menarik, tetapi kedalamannya terlalu rendah untuk ukuran posisi trader yang sebenarnya.

Ukuran posisi pada aset yang tidak likuid sebaiknya lebih kecil karena exit dapat sulit dilakukan saat pasar tertekan.

Trader mungkin menghitung risiko 1% berdasarkan Stop-Loss, tetapi kerugian sebenarnya dapat jauh lebih besar jika tidak ada pembeli di dekat level Stop.

Risiko likuiditas sangat penting untuk token berkapitalisasi kecil, peluncuran baru, NFT, aset yang dijembatani, dan pool DeFi yang tipis.

Posisi besar pada aset yang tidak likuid dapat menjebak trader.

Saat berusaha keluar, trader dapat menjadi pihak yang menggerakkan pasar.

Sebelum masuk, trader sebaiknya memeriksa kedalaman order book, cadangan pool, volume harian, spread, slippage, dan jalur penarikan.

Ukuran posisi tidak boleh hanya ditentukan dari grafik jika pasar tidak mampu menyerap order exit.

Penentuan Ukuran Posisi dan Biaya

Biaya dapat mengubah risiko dan imbal hasil sebenarnya dari posisi kripto.

Biaya trading, spread, gas fee, biaya bridge, pembayaran funding, biaya pinjaman, biaya penarikan, dan slippage dapat mengurangi imbal hasil.

Untuk posisi kecil, biaya tetap dapat menjadi besar secara proporsional.

Untuk posisi besar, slippage dan dampak pasar dapat menjadi besar.

Strategi dengan entry dan exit yang sering membutuhkan pengendalian biaya yang lebih ketat daripada posisi spot jangka panjang.

Penentuan ukuran posisi harus mencakup biaya untuk masuk dan keluar dari trading.

Perhitungan Stop-Loss yang mengabaikan biaya dapat meremehkan kerugian sebenarnya.

Target profit yang mengabaikan biaya dapat melebih-lebihkan imbal hasil yang diharapkan.

Trader derivatif juga sebaiknya memasukkan biaya funding untuk posisi yang dipertahankan seiring waktu.

Di pasar kripto, trading dapat memiliki arah yang benar tetapi tetap berkinerja buruk setelah biaya diperhitungkan.

Penentuan Ukuran Posisi dan Drawdown

Drawdown adalah penurunan nilai akun dari titik tertingginya ke nilai yang lebih rendah.

Penentuan ukuran posisi berdampak langsung pada drawdown karena risiko lebih besar per trading menghasilkan rangkaian kerugian yang lebih besar.

Drawdown 10% membutuhkan kenaikan sekitar 11,1% untuk pulih.

Drawdown 50% membutuhkan kenaikan 100% untuk pulih.

Perhitungan ini menunjukkan pentingnya menghindari kerugian besar.

Trader yang mengambil risiko terlalu besar mungkin membutuhkan imbal hasil yang tidak realistis hanya untuk kembali ke titik impas.

Pasar kripto dapat mengalami drawdown dalam meskipun tanpa leverage.

Penentuan ukuran posisi sebaiknya dirancang agar trader mampu bertahan menghadapi rangkaian kerugian dan guncangan pasar yang diperkirakan.

Batas drawdown juga dapat membantu trader mengurangi risiko setelah mengalami kerugian.

Contohnya, trader dapat mengurangi ukuran posisi hingga setengahnya setelah drawdown akun tertentu sampai performa kembali stabil.

Penentuan Ukuran Posisi dan Rasio Risiko-Imbal Hasil

Rasio risiko-imbal hasil membandingkan jumlah yang dipertaruhkan trader dengan jumlah yang ingin diperoleh.

Jika trader mempertaruhkan 100 untuk mendapatkan 300, rasio risiko-imbal hasil yang direncanakan adalah 1:3.

Penentuan ukuran posisi sebaiknya dikaitkan dengan rasio risiko-imbal hasil karena trading dengan target imbal hasil yang rendah mungkin tidak sepadan dengan risikonya.

Trader tidak perlu memenangkan setiap trading jika profitnya lebih besar daripada kerugiannya.

Namun, trader juga tidak dapat hanya mengandalkan target besar jika tingkat kemenangannya sangat rendah.

Penentuan ukuran posisi sebaiknya sesuai dengan tingkat kemenangan dan struktur imbal hasil yang diharapkan dari strategi.

Trader trend following mungkin menerima banyak kerugian kecil sambil menunggu satu kemenangan besar.

Trader mean reversion mungkin menargetkan profit lebih kecil dengan tingkat kemenangan lebih tinggi.

Ukuran posisi sebaiknya mencerminkan perilaku strategi yang diharapkan, bukan antusiasme trader.

Analisis risiko-imbal hasil hanya berguna jika entry, exit, dan level Stop realistis.

Penentuan Ukuran Posisi dan Penambahan Bertahap

Menambah posisi secara bertahap berarti membangun posisi sedikit demi sedikit alih-alih masuk sekaligus.

Langkah ini dapat mengurangi risiko salah menentukan waktu karena trader tidak mengalokasikan seluruh posisi pada satu harga.

Contohnya, trader dapat membeli sepertiga posisi pada level support pertama, sepertiga setelah konfirmasi, dan sepertiga setelah breakout.

Penambahan bertahap juga dapat digunakan untuk akumulasi jangka panjang saat volatilitas tinggi.

Namun, langkah ini dapat berbahaya jika trader terus menambah posisi yang merugi tanpa aturan.

Penambahan posisi sebaiknya direncanakan sebelum entry.

Trader perlu mengetahui ukuran total maksimum, total risiko, dan titik invalidasi.

Setiap bagian tambahan harus sesuai dengan anggaran risiko keseluruhan.

Penambahan bertahap tidak seharusnya menjadi respons emosional karena prediksi keliru.

Melakukan average down tanpa rencana merupakan salah satu cara paling umum bagi trader kripto untuk mengambil posisi terlalu besar.

Penentuan Ukuran Posisi dan Pengurangan Bertahap

Mengurangi posisi secara bertahap berarti menurunkan ukuran posisi sedikit demi sedikit alih-alih keluar sekaligus.

Trader dapat mengambil profit sebagian di level resistance utama sambil mempertahankan sebagian posisi untuk menangkap tren yang lebih besar.

Langkah ini dapat mengurangi tekanan emosional karena sebagian profit telah diamankan sementara trader tetap memiliki eksposur terhadap potensi kenaikan.

Pengurangan bertahap juga dapat mengurangi konsentrasi portofolio setelah pergerakan besar.

Contohnya, token dapat tumbuh dari 5% menjadi 20% dari portofolio setelah reli besar.

Trader dapat mengurangi posisi untuk mengembalikan risiko portofolio ke tingkat yang terkendali.

Namun, pengurangan bertahap juga dapat mengurangi profit jika tren terus menguat.

Kuncinya adalah menentukan rencana pengurangan sebelum pasar memicu emosi.

Penentuan ukuran posisi bukan hanya tentang ukuran entry.

Penentuan ukuran posisi juga mencakup perubahan ukuran selama trading berlangsung.

Penentuan Ukuran Posisi bagi Investor Jangka Panjang

Investor kripto jangka panjang juga perlu menentukan ukuran posisi meskipun tidak aktif melakukan trading.

Investor mungkin meyakini Bitcoin, platform smart contract, infrastruktur DeFi, atau jaringan aset tokenisasi, tetapi keyakinan tidak menghilangkan risiko.

Peringatan investor SEC tentang sekuritas aset kripto mengingatkan bahwa investasi kripto dapat sangat berisiko dan sering kali volatil.

Investor jangka panjang sebaiknya menentukan persentase kekayaan bersih atau portofolio yang wajar untuk dialokasikan ke kripto.

Mereka juga perlu menentukan alokasi untuk aset inti, aset yang lebih kecil, aset stabil, strategi DeFi, dan cadangan tunai.

Investasi yang terlalu besar dapat memaksa investor menjual secara emosional selama bear market biasa.

Investasi yang terlalu kecil mungkin tidak berdampak berarti meskipun tesisnya berhasil.

Penentuan ukuran posisi membantu investor menyeimbangkan keyakinan dengan kemampuan bertahan.

Penentuan ukuran jangka panjang juga harus mencakup perencanaan kustodian karena kepemilikan besar membutuhkan praktik keamanan yang lebih kuat.

Tujuannya adalah memegang jumlah aset yang dapat dikelola investor selama volatilitas tanpa panik.

Penentuan Ukuran Posisi bagi Trader Jangka Pendek

Trader jangka pendek membutuhkan penentuan ukuran posisi yang ketat karena mereka melakukan lebih banyak trading dan menghadapi lebih banyak risiko eksekusi.

Day trader, scalper, atau swing trader jangka pendek mungkin memiliki banyak peluang, tetapi juga banyak kesempatan untuk melakukan kesalahan.

Kerugian kecil dapat menumpuk dengan cepat ketika frekuensi trading tinggi.

Trader jangka pendek sebaiknya menetapkan batas kerugian harian, jumlah maksimum trading per hari, risiko terbuka maksimum, dan leverage maksimum.

Mereka sebaiknya mengurangi ukuran posisi ketika spread melebar, likuiditas menurun, atau volatilitas menjadi tidak biasa.

Mereka juga sebaiknya menghindari peningkatan ukuran posisi segera setelah mengalami kerugian karena revenge trading sering berujung pada trading yang terlalu besar.

Pasar kripto jangka pendek dapat bergerak tajam di sekitar waktu funding, peristiwa berita, likuidasi, dan rilis data makroekonomi.

Trader jangka pendek membutuhkan ukuran posisi yang mampu bertahan menghadapi lonjakan mendadak dan breakout yang gagal.

Kualitas eksekusi sama pentingnya dengan ketepatan arah.

Trader cepat tanpa rencana ukuran posisi biasanya hanya berjarak satu keputusan emosional dari kerugian serius.

Penentuan Ukuran Posisi dan Eksposur Portofolio

Eksposur portofolio adalah total risiko dari seluruh posisi terbuka.

Trader sebaiknya tidak mengevaluasi setiap posisi secara terpisah ketika ada beberapa posisi terbuka.

Contohnya, trader dapat mengambil risiko 1% pada setiap trading, tetapi memiliki sepuluh posisi Long berkorelasi secara bersamaan.

Jika pasar turun secara luas, trader dapat mengalami kerugian jauh lebih besar daripada perkiraan.

Penentuan ukuran posisi di tingkat portofolio mencakup total eksposur Long, total eksposur Short, eksposur sektor, eksposur stablecoin, eksposur leverage, dan eksposur agunan.

Penentuan ini juga mencakup eksposur tidak langsung melalui pool DeFi, posisi pinjaman, opsi, dan aset wrapped.

Trader sebaiknya mengetahui kerugian maksimum jika semua Stop pada posisi terbuka terpicu.

Mereka juga perlu mengetahui dampaknya jika beberapa aset mengalami gap melewati Stop saat terjadi guncangan pasar.

Batas eksposur portofolio mencegah banyak trading kecil berubah menjadi satu taruhan besar yang tersembunyi.

Penentuan ukuran posisi yang baik berlaku pada tingkat lokal maupun keseluruhan portofolio.

Penentuan Ukuran Posisi dan Stablecoin

Stablecoin sering digunakan sebagai aset mirip uang tunai dalam portofolio kripto, tetapi tetap membutuhkan penentuan ukuran posisi.

Trader dapat menyimpan stablecoin sebagai cadangan modal, agunan margin, pinjaman DeFi, strategi imbal hasil, atau lindung nilai.

Namun, stablecoin dapat memiliki risiko penerbit, cadangan, penebusan, smart contract, regulasi, dan likuiditas.

Posisi stablecoin yang besar dapat mengurangi volatilitas pasar, tetapi meningkatkan eksposur terhadap satu aset stablecoin atau model penerbit tertentu.

Penentuan ukuran posisi stablecoin dapat mencakup penyebaran risiko ke berbagai struktur, menyimpan sebagian aset off-chain, atau membatasi eksposur terhadap kontrak DeFi.

Peristiwa depeg stablecoin juga dapat memengaruhi posisi dengan leverage jika stablecoin digunakan sebagai agunan.

Trader sebaiknya tidak berasumsi bahwa setiap stablecoin selalu bernilai tepat satu unit mata uang acuannya.

Penentuan ukuran posisi stablecoin seharusnya menjadi bagian dari manajemen risiko total, bukan pertimbangan belakangan.

Pengelolaan uang tunai juga termasuk penentuan ukuran posisi.

Di pasar kripto, menunggu dengan memegang aset stable pun dapat melibatkan pilihan risiko.

Penentuan Ukuran Posisi dan Unlock Token

Unlock token dapat memengaruhi penentuan ukuran posisi karena dapat meningkatkan suplai beredar dan menimbulkan tekanan jual.

Trader yang memegang token sebelum unlock besar dapat memilih ukuran posisi lebih kecil karena risiko suplai meningkat.

Trader Short juga perlu menentukan ukuran posisi dengan cermat karena peristiwa unlock dapat diantisipasi dan diperhitungkan pasar sebelum terjadi.

Jadwal unlock token sebaiknya ditinjau sebelum membuka posisi jangka menengah atau panjang.

Unlock besar untuk investor, tim, penasihat, ekosistem, atau treasury dapat mengubah keseimbangan penawaran dan permintaan pasar.

Token dengan momentum kuat saat ini tetap dapat melemah jika suplai dalam jumlah besar menjadi dapat dipindahtangankan.

Penentuan ukuran posisi sebaiknya mencerminkan peristiwa mendatang yang dapat mengubah likuiditas dan volatilitas.

Hal ini sangat penting untuk token yang baru diluncurkan dan aset dengan suplai beredar rendah.

Suplai beredar yang rendah dapat membuat token naik dengan cepat, tetapi unlock di masa depan dapat membuat trading lebih rentan.

Penentuan ukuran yang baik memperhitungkan suplai masa depan, bukan hanya harga saat ini.

Penentuan Ukuran Posisi dan Risiko Berita

Risiko berita adalah risiko perubahan harga akibat peristiwa mendadak sebelum trader sempat bereaksi.

Risiko berita kripto dapat berasal dari regulasi, gugatan hukum, peretasan protokol, eksploitasi bridge, delisting token, serangan tata kelola, data makro, keputusan bank sentral, atau pergerakan wallet besar.

Trader yang mempertahankan posisi besar saat ada peristiwa yang telah diketahui sebaiknya mempertimbangkan apakah potensi imbal hasil sepadan dengan risiko peristiwa tersebut.

Sejumlah trader mengurangi ukuran posisi sebelum peristiwa besar dan menambahnya kembali setelah ketidakpastian mereda.

Trader lainnya menggunakan opsi atau lindung nilai untuk membatasi risiko penurunan.

Ukuran posisi sebaiknya lebih kecil ketika rentang kemungkinan hasil sangat lebar.

Peristiwa yang tidak diketahui lebih sulit dikelola. Karena itu, eksposur keseluruhan tidak boleh begitu besar hingga satu kejutan dapat menghancurkan akun.

Pasar kripto dapat bereaksi sebelum informasi lengkap tersedia.

Saat harga bergerak cepat akibat berita, likuiditas dapat menghilang dan order Stop dapat mengalami slippage.

Posisi yang ukurannya sesuai untuk kondisi tenang dapat menjadi terlalu besar ketika menghadapi risiko peristiwa.

Penentuan Ukuran Posisi dan Disiplin Psikologis

Penentuan ukuran posisi juga merupakan alat psikologis.

Posisi dengan ukuran yang tepat lebih mudah dipertahankan saat menghadapi volatilitas normal.

Posisi yang terlalu besar dapat membuat trader panik, terus-menerus memeriksa grafik, menggeser Stop, membatalkan rencana risiko, atau keluar terlalu cepat.

Posisi yang terlalu kecil mungkin tidak cukup berarti sehingga trader tidak mengikuti rencana dengan serius.

Ukuran posisi yang baik harus cukup besar agar berarti, tetapi cukup kecil untuk dikelola secara emosional.

Keseimbangan ini berbeda bagi setiap trader.

Sejumlah trader dapat menghadapi fluktuasi besar dengan tenang, sedangkan trader lainnya tidak.

Pasar tidak memedulikan kenyamanan pribadi, tetapi kenyamanan memengaruhi kualitas keputusan.

Trader sebaiknya menentukan ukuran posisi agar keputusan tetap rasional saat berada di bawah tekanan.

Jika suatu posisi membuat Anda tidak bisa tidur, ukurannya mungkin terlalu besar.

Kesalahan Umum dalam Penentuan Ukuran Posisi

Kesalahan umum pertama adalah mempertaruhkan jumlah besar yang tetap tanpa mempertimbangkan jarak Stop-Loss.

Kesalahan umum kedua adalah memilih leverage sebelum menghitung risiko sebenarnya.

Kesalahan umum ketiga adalah menggunakan ukuran yang sama untuk aset yang sangat likuid dan token yang tidak likuid.

Kesalahan umum keempat adalah mengabaikan korelasi di antara posisi terbuka.

Kesalahan umum kelima adalah melakukan average down tanpa batas risiko maksimum.

Kesalahan umum keenam adalah meningkatkan ukuran posisi setelah rugi untuk memulihkan kerugian lebih cepat.

Kesalahan umum ketujuh adalah menentukan ukuran berdasarkan profit yang diinginkan, bukan kerugian yang dapat diterima.

Kesalahan umum kedelapan adalah mengabaikan biaya, slippage, dan biaya funding.

Kesalahan umum kesembilan adalah menganggap posisi stablecoin atau DeFi bebas risiko.

Kesalahan umum kesepuluh adalah meniru ukuran posisi trader lain tanpa mengetahui ukuran akun, toleransi risiko, entry, lindung nilai, atau horizon waktunya.

Praktik Terbaik untuk Menentukan Ukuran Posisi

Tentukan risiko akun maksimum sebelum membuka trading apa pun.

Hitung ukuran posisi berdasarkan jarak Stop-Loss, bukan dengan menebak.

Gunakan ukuran lebih kecil untuk aset dengan volatilitas lebih tinggi.

Gunakan ukuran lebih kecil untuk aset dengan likuiditas lebih rendah.

Ukur eksposur nominal ketika menggunakan leverage.

Jaga agar harga likuidasi cukup jauh dari kebisingan pasar yang normal.

Pantau total eksposur portofolio di antara posisi yang berkorelasi.

Kurangi ukuran posisi saat mengalami drawdown, trading secara emosional, atau menghadapi volatilitas yang tidak biasa.

Masukkan biaya, slippage, spread, funding, dan gas fee ke dalam perhitungan risiko.

Catat alasan penentuan ukuran posisi sebelum membuka trading agar rencana dapat ditinjau kembali nanti.

Daftar Periksa Penentuan Ukuran Posisi

Pertama, tentukan nilai akun yang akan digunakan untuk perhitungan risiko.

Kedua, pilih persentase atau jumlah maksimum risiko untuk trading tersebut.

Ketiga, tentukan harga masuk dan level Stop-Loss atau invalidasi.

Keempat, hitung risiko trading per unit.

Kelima, bagi risiko akun dengan risiko trading per unit untuk memperkirakan ukuran posisi.

Keenam, periksa likuiditas untuk memastikan posisi dapat ditutup secara realistis.

Ketujuh, sesuaikan perhitungan dengan biaya, slippage, funding, dan gas fee.

Kedelapan, periksa apakah posisi tersebut meningkatkan korelasi atau konsentrasi sektor.

Kesembilan, periksa harga likuidasi jika menggunakan leverage.

Kesepuluh, pastikan ukuran akhir dapat dikelola secara emosional dan sesuai dengan rencana trading secara keseluruhan.

FAQ

Apa arti penentuan ukuran posisi dalam kripto?

Penentuan ukuran posisi berarti memutuskan jumlah modal atau eksposur nominal yang dialokasikan ke trading kripto berdasarkan risiko, jarak Stop, volatilitas, leverage, dan eksposur portofolio.

Mengapa penentuan ukuran posisi penting?

Penentuan ukuran posisi penting karena membatasi dampak satu trading yang salah terhadap akun.

Apa rumus dasar penentuan ukuran posisi?

Rumus dasarnya adalah

.

Apa itu risiko akun?

Risiko akun adalah jumlah atau persentase nilai akun yang bersedia hilang oleh trader jika trading gagal.

Bagaimana jarak Stop-Loss memengaruhi ukuran posisi?

Stop-Loss yang lebih lebar memerlukan posisi lebih kecil untuk risiko akun yang sama, sedangkan Stop-Loss yang lebih ketat memungkinkan posisi lebih besar.

Bagaimana volatilitas memengaruhi penentuan ukuran posisi?

Volatilitas yang lebih tinggi biasanya membutuhkan ukuran posisi lebih kecil karena harga aset dapat bergerak lebih jauh berlawanan dengan posisi trader.

Apakah posisi dengan leverage perlu ditentukan ukurannya secara berbeda?

Ya. Ukuran posisi dengan leverage perlu ditentukan berdasarkan eksposur nominal, risiko likuidasi, persyaratan margin, biaya funding, dan jarak Stop-Loss.

Apakah posisi kripto spot tetap bisa terlalu besar?

Ya. Posisi spot dapat terlalu besar jika penurunan harga, masalah likuiditas, kegagalan kustodian, atau konsentrasi portofolio dapat menyebabkan kerugian yang tidak dapat diterima.

Apa kesalahan terbesar dalam menentukan ukuran posisi?

Kesalahan terbesar adalah menentukan ukuran berdasarkan profit yang diinginkan, bukan kerugian yang dapat diterima.

Apakah mengambil risiko 1% per trading selalu aman?

Tidak. Risiko 1% per trading tetap dapat berbahaya jika banyak trading berkorelasi terbuka atau jika slippage dan risiko likuidasi diabaikan.

Bagaimana pemula sebaiknya menentukan ukuran posisi kripto?

Pemula biasanya sebaiknya memulai dengan ukuran kecil, menghindari leverage tinggi, menentukan risiko sebelum entry, dan berfokus mempelajari eksekusi serta pengendalian risiko sebelum meningkatkan ukuran posisi.

Apakah penentuan ukuran posisi menjamin profit?

Tidak. Penentuan ukuran posisi tidak menjamin profit karena hanya mengendalikan eksposur dan potensi kerugian, bukan arah pasar.

Kesimpulan

Penentuan ukuran posisi merupakan salah satu konsep manajemen risiko terpenting dalam trading dan investasi kripto.

Penentuan ini menentukan jumlah modal, eksposur nominal, atau bobot portofolio yang dialokasikan trader ke suatu posisi sebelum trading dimulai.

Penentuan ukuran posisi yang baik dimulai dari kerugian yang dapat diterima, bukan profit yang diinginkan.

Rumus dasarnya membandingkan risiko akun dengan risiko trading per unit, tetapi pasar kripto yang sesungguhnya juga memerlukan penyesuaian terhadap volatilitas, likuiditas, leverage, slippage, biaya, funding, likuidasi, korelasi, dan risiko kustodian.

Trader spot menggunakan penentuan ukuran posisi untuk menghindari eksposur berlebihan terhadap aset volatil dan token yang tidak likuid.

Trader derivatif menggunakan penentuan ukuran posisi untuk mengendalikan eksposur nominal, tekanan margin, dan risiko likuidasi.

Pengguna DeFi menggunakan penentuan ukuran posisi untuk mengelola risiko smart contract, oracle, agunan, dan kegagalan protokol.

Investor jangka panjang menggunakan penentuan ukuran posisi untuk menyeimbangkan keyakinan dengan kemampuan bertahan di bear market.

Trader terbaik tidak hanya bertanya seberapa besar profit yang dapat diperoleh.

Mereka terlebih dahulu bertanya seberapa besar kerugian yang dapat dialami, apakah kerugian tersebut dapat diterima, dan apakah portofolio yang tersisa dapat bertahan jika trading itu salah.

Cara termudah memahami penentuan ukuran posisi adalah bahwa konsep ini mengubah manajemen risiko dari gagasan yang samar menjadi angka spesifik sebelum modal masuk ke pasar.