Laporan Keuangan Microsoft (MSFT) Q1 Tahun Fiskal 2027: Pendapatan Azure Melonjak 48% Menjadi 33,2 Miliar Dolar AS

Microsoft melaporkan pendapatan Q1 Tahun Fiskal 2027 sebesar 92,28 miliar dolar AS pada 28 Oktober, meningkat 19% dibandingkan tahun sebelumnya dan melampaui perkiraan LSEG sebesar 90,69 miliar dolar AS.

Pendapatan Azure meningkat 48% menjadi 33,17 miliar dolar AS. Ini merupakan pertama kalinya Microsoft mengungkapkan pendapatan Azure secara terpisah dalam nilai dolar. Perusahaan juga memberikan panduan pertumbuhan Azure sebesar 49%–50% untuk kuartal berikutnya.

Menurut CNBC, saham Microsoft naik sekitar 4% dalam perdagangan setelah jam bursa karena belanja modal lebih rendah daripada perkiraan dan arus kas bebas melampaui ekspektasi.

Di MEXC, kontrak perpetual futures MSFTUSDT naik 2,7% dalam satu jam pertama setelah laporan dirilis dan meningkat 3,1% pada pukul 21.00 waktu Amerika Serikat bagian Timur (ET).

Poin-Poin Utama

• Pendapatan: 92,28 miliar dolar AS, naik 19%, di atas perkiraan LSEG sebesar 90,69 miliar dolar AS. EPS non-GAAP sebesar 4,89 dolar AS melampaui ekspektasi 4,73 dolar AS.

• Azure: pendapatan tumbuh 48% menjadi 33,17 miliar dolar AS, meningkat dari pertumbuhan kuartal sebelumnya yang telah disesuaikan sebesar 42% dan melampaui panduan Microsoft sebesar 44%–45%.

• Belanja modal: Capex termasuk sewa pembiayaan mencapai 45,2 miliar dolar AS, di bawah panduan Microsoft yang melebihi 50 miliar dolar AS karena beberapa kapasitas dari penyedia pihak ketiga terlambat diserahkan.

• Backlog kontrak: Kewajiban pelaksanaan tersisa dari kontrak komersial (RPO) naik 73% menjadi 677 miliar dolar AS, hampir tidak berubah dibandingkan kuartal sebelumnya.

• Prospek: panduan pendapatan Q2 sebesar 96,0–97,1 miliar dolar AS, lebih tinggi daripada konsensus LSEG sebesar 95,60 miliar dolar AS.

• Reaksi MEXC: MSFTUSDT naik dari 532,05 menjadi 546,33 USDT dalam satu jam pertama dan mencapai puncak 568,39 USDT selama konferensi laporan keuangan, dengan funding rate tetap 0%.

Ringkasan Hasil Microsoft Q1 Tahun Fiskal 2027

Tahun fiskal Microsoft dimulai pada 1 Juli, sehingga Q1 Tahun Fiskal 2027 mencakup Juli hingga September 2026. Angka-angka berikut berasal dari rilis laporan keuangan Microsoft.

• Pendapatan: 92,28 miliar dolar AS, naik 19%.

• Laba operasional: 45,92 miliar dolar AS, naik 21%.

• Laba bersih (GAAP): 36,63 miliar dolar AS, naik 32%.

• EPS dilusian: 4,92 dolar AS menurut GAAP dan 4,89 dolar AS menurut non-GAAP, dibandingkan masing-masing 3,72 dan 4,13 dolar AS pada tahun sebelumnya.

• Pendapatan Microsoft Cloud: 63,9 miliar dolar AS, naik 30%.

• Imbal hasil pemegang saham: 10,2 miliar dolar AS melalui dividen dan pembelian kembali saham.

Angka non-GAAP hanya mengecualikan dampak investasi Microsoft di OpenAI. Investasi tersebut menghasilkan keuntungan 207 juta dolar AS pada kuartal ini, setelah mencatat kerugian 3,1 miliar dolar AS pada tahun sebelumnya. Karena itu, EPS GAAP tumbuh lebih cepat daripada EPS non-GAAP.

Segmen Baru dan Pengungkapan Pendapatan Azure dalam Dolar untuk Pertama Kalinya

Microsoft kini melaporkan dua segmen bisnis, bukan tiga seperti sebelumnya. Data periode-periode sebelumnya juga telah disusun ulang berdasarkan struktur baru.

• Agents and Infra (Agen AI dan Infrastruktur): pendapatan 76,80 miliar dolar AS, naik 25%, mencakup Azure, Microsoft 365 cloud, dan lisensi perangkat lunak server.

• Devices and Consumer (Perangkat dan Konsumen): pendapatan 15,48 miliar dolar AS, turun 3%, mencakup Windows, perangkat, Xbox, dan pencarian.

Menurut Reuters, pendapatan Azure sebesar 33,17 miliar dolar AS melampaui perkiraan Visible Alpha sebesar 32,84 miliar dolar AS.

Tingkat pertumbuhan 48% menggunakan definisi Azure yang lebih sempit, yang diperkenalkan Microsoft pada September. Definisi tersebut mengecualikan GitHub dan beberapa layanan cloud lainnya untuk pengembang serta industri tertentu. Berdasarkan metode yang sama, pertumbuhan kuartal yang berakhir pada Juni adalah 42%, bukan 43% seperti dilaporkan semula. Oleh karena itu, 48% dibandingkan 42% merupakan perbandingan pada dasar yang setara.

Di bisnis lainnya, pendapatan Microsoft 365 commercial cloud tumbuh 17%, pendapatan pencarian dan iklan di luar biaya akuisisi lalu lintas meningkat 12%, sedangkan pendapatan Windows OEM dan perangkat turun 22% menjadi 3,55 miliar dolar AS.

Margin laba kotor Microsoft Cloud turun dari 68% pada tahun sebelumnya menjadi 66%. Microsoft mengaitkan penurunan tersebut dengan pergeseran komposisi penjualan ke Azure.

Belanja Modal Lebih Rendah, Arus Kas Bebas Melampaui Perkiraan

Capex Microsoft, termasuk sewa pembiayaan, mencapai 45,2 miliar dolar AS. Angka tersebut meningkat sekitar 30% dibandingkan tahun sebelumnya, tetapi lebih rendah daripada perkiraan StreetAccount sebesar 50,67 miliar dolar AS.

Dalam konferensi laporan keuangan, Microsoft menjelaskan bahwa beberapa penyerahan kapasitas yang direncanakan dari penyedia pihak ketiga tertunda melewati akhir kuartal. Sekitar tiga perempat belanja dialokasikan untuk aset dengan masa pakai relatif pendek seperti chip dan server.

Arus kas dari aktivitas operasional tumbuh 29% menjadi 58,0 miliar dolar AS, menghasilkan arus kas bebas sebesar 18,6 miliar dolar AS, jauh di atas perkiraan Visible Alpha sebesar 8,54 miliar dolar AS yang dikutip Reuters.

Kewajiban pelaksanaan tersisa dari kontrak komersial mencapai 677 miliar dolar AS, naik 73%, dengan sekitar 30% diperkirakan akan diakui sebagai pendapatan dalam 12 bulan ke depan. Namun, nilai pemesanan komersial baru menurun 12%.

Apa Panduan Microsoft untuk Q2 Tahun Fiskal 2027?

• Pendapatan: 96,0–97,1 miliar dolar AS, naik 18%–19%.

• Agents and Infra: 80,1–80,7 miliar dolar AS.

• Pertumbuhan Azure: 49%–50% berdasarkan kurs konstan, melampaui konsensus StreetAccount sebesar 45,1%.

• Margin operasional: diperkirakan sedikit lebih rendah dibandingkan tahun sebelumnya.

• Capex: lebih dari 50 miliar dolar AS selama kuartal, dengan total belanja tahun kalender 2026 sekitar 170 miliar dolar AS setelah keterlambatan penyerahan kapasitas.

Microsoft menyatakan bahwa perusahaan memperkirakan akan tetap mencatat arus kas bebas positif pada Tahun Fiskal 2027.

Menurut Reuters, panduan biaya tersebut juga mencakup estimasi pengeluaran terkait program pengunduran diri sukarela yang dikonfirmasi Microsoft pada 26 Oktober. Program tersebut mencakup sekitar 60.000 karyawan.

Dalam artikel pratinjau Microsoft Q1 Tahun Fiskal 2027 sebelumnya, kami menetapkan pertumbuhan Azure sekitar 45% sebagai ambang ekspektasi penting. Baik hasil aktual maupun panduan kuartal berikutnya melampaui ambang tersebut.

Bagaimana Kontrak Futures MSFT Bereaksi di MEXC?

Kontrak perpetual MSFTUSDT di MEXC mulai menyesuaikan harga segera setelah laporan keuangan dipublikasikan dan terus diperdagangkan secara aktif selama konferensi berlangsung.

Harga penutupan per jam dan nilai perdagangan MSFTUSDT di MEXC dari pukul 08.00 hingga 21.00 ET pada 28 Oktober 2026. Sumber: API futures publik MEXC.

Harga: kontrak menutup interval pukul 15.00–16.00 ET pada 532,05 USDT. Pada satu jam pertama setelah rilis, harga sempat mencapai 565,39 USDT, naik 6,3%, sebelum menutup jam tersebut pada 546,33 USDT, atau naik 2,68%. Saat konferensi berlangsung antara pukul 17.00 dan 18.00, harga mencapai puncak 568,39 USDT. Pada pukul 21.00, kontrak berada pada 548,30 USDT, meningkat 3,05%.

Aktivitas perdagangan: nilai perdagangan selama jam pertama mencapai sekitar 9,53 juta USDT, sekitar 70 kali rata-rata nilai perdagangan per jam selama 24 jam sebelumnya. Lima jam setelah penutupan pasar mencatat nilai perdagangan sekitar 15,85 juta USDT, lebih dari lima kali nilai 3,03 juta USDT yang diperdagangkan antara pukul 09.00 dan 16.00 ET.

Premium terhadap harga indeks: kontrak menutup jam pertama sekitar 10 basis poin di atas harga indeksnya. Pada jam kedua, kontrak justru berada sekitar 30 basis poin di bawah harga indeks, selisih terbesar sepanjang malam ketika harga berfluktuasi selama konferensi. Setelah itu, selisih bertahan dalam kisaran sekitar 5 basis poin.

Funding: MSFTUSDT melakukan settlement funding setiap delapan jam. Seluruh settlement selama dua hari sebelumnya berada pada 0%, termasuk settlement pertama setelah laporan pada pukul 00.00 UTC tanggal 29 Oktober. Biaya mempertahankan posisi long tidak meningkat meskipun aktivitas perdagangan melonjak.

Cara Mengikuti Pergerakan Microsoft melalui MEXC

Kontrak perpetual MSFTUSDT di MEXC menawarkan pasar 24/7 untuk mengikuti pergerakan Microsoft selama periode laporan keuangan maupun di luar jam perdagangan Nasdaq, sebagaimana dijelaskan dalam panduan trading futures saham di MEXC.

Eksposur terhadap Microsoft juga tersedia di pasar spot MEXC melalui MSFTON, instrumen tokenisasi yang merepresentasikan saham Microsoft dan memberikan cara alternatif untuk mendapatkan eksposur terhadap pergerakan harganya.

Bagi pengguna yang memenuhi syarat dan ingin memiliki saham secara langsung, MEXC RealStocks merupakan jalur terpisah. Pastikan untuk memeriksa ketersediaan layanan serta sekuritas yang didukung.

Kontrak perpetual tidak memberikan hak pemegang saham, termasuk hak menerima dividen, dan memiliki risiko terkait funding, leverage, serta likuidasi.

Tanggal laporan keuangan Microsoft sebelumnya dan riwayat reaksi sahamnya juga tersedia di halaman kalender laporan keuangan Microsoft kami.

Pertanyaan Umum (FAQ)

Apakah Microsoft melampaui ekspektasi laporan keuangan Q1 Tahun Fiskal 2027?

Ya. Pendapatan sebesar 92,28 miliar dolar AS melampaui perkiraan LSEG sebesar 90,69 miliar dolar AS, sedangkan EPS non-GAAP sebesar 4,89 dolar AS lebih tinggi daripada ekspektasi 4,73 dolar AS. Pendapatan Azure sebesar 33,17 miliar dolar AS juga melampaui perkiraan.

Berapa pertumbuhan Azure pada Q1 Tahun Fiskal 2027?

Pendapatan Azure tumbuh 48% menjadi 33,17 miliar dolar AS, baik berdasarkan kurs yang dilaporkan maupun kurs konstan, naik dari pertumbuhan kuartal sebelumnya yang telah disesuaikan sebesar 42%.

Apa panduan Microsoft untuk Q2 Tahun Fiskal 2027?

Microsoft memperkirakan pendapatan sebesar 96,0–97,1 miliar dolar AS dan pertumbuhan Azure sebesar 49%–50% berdasarkan kurs konstan, dengan capex lebih dari 50 miliar dolar AS.

Mengapa EPS GAAP dan non-GAAP Microsoft berbeda?

Hasil non-GAAP mengecualikan dampak investasi Microsoft di OpenAI. Pada kuartal ini investasi tersebut memberikan keuntungan 207 juta dolar AS, sehingga EPS GAAP sebesar 4,92 dolar AS sedikit lebih tinggi daripada EPS non-GAAP sebesar 4,89 dolar AS.

Apa saja segmen pelaporan baru Microsoft?

Mulai Tahun Fiskal 2027, Microsoft melaporkan dua segmen: Agents and Infra, termasuk Azure dan Microsoft 365 cloud; serta Devices and Consumer, termasuk Windows, perangkat, Xbox, dan pencarian.

Bagaimana kontrak futures MSFT bereaksi di MEXC?

MSFTUSDT naik 2,68% dalam satu jam pertama setelah laporan, sempat meningkat 6,8% selama konferensi, dan masih naik 3,05% pada pukul 21.00 ET, dengan funding rate tetap di 0%.

Bacaan Terkait

• Tanggal laporan keuangan Microsoft: Kapan Microsoft merilis hasil keuangan?

• Pratinjau Microsoft Q1 Tahun Fiskal 2027: Bisakah pertumbuhan Azure membenarkan belanja AI yang sangat besar?

• Tanggal laporan keuangan Amazon: Kapan Amazon merilis hasil keuangan?