Laporan Keuangan Western Digital (WDC) Q1 FY2027: Pendapatan Naik 55%, Apa Selanjutnya?

Western Digital (Nasdaq: WDC) melaporkan pendapatan sebesar US$4,381 miliar pada kuartal pertama tahun fiskal 2027, meningkat 55% secara tahunan, berdasarkan laporan keuangan resmi Q1 FY2027.

Laba per saham (EPS) non-GAAP naik 161% menjadi US$4,64, jauh melampaui perkiraan analis sekitar US$4,11. Margin laba kotor non-GAAP juga mencapai 58,1%.

Perusahaan turut memberikan proyeksi pendapatan sebesar US$5,1 miliar untuk kuartal yang berakhir pada Desember, sekitar 69% lebih tinggi dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya.

Meskipun mencatat hasil keuangan yang kuat, saham WDC turun sekitar 6% dalam perdagangan after-hours pada 22 Oktober, ketika saham semikonduktor dan penyimpanan data di Nasdaq mengalami tekanan jual secara luas.

Poin Utama

• Pendapatan: US$4,381 miliar, naik 55% secara tahunan dan 17% secara kuartalan, melampaui ekspektasi sekitar US$4,14 miliar.

• Profitabilitas: Margin laba kotor non-GAAP mencapai 58,1%, margin operasional 49,1%, dan EPS non-GAAP sebesar US$4,64.

• Permintaan cloud: Pendapatan segmen cloud mencapai US$3,9 miliar, menyumbang 88% dari total penjualan dan tumbuh 54%. Kapasitas penyimpanan yang dikirim meningkat 22% menjadi 248 exabyte.

• Proyeksi: Pendapatan kuartal Desember diperkirakan mencapai US$5,1 miliar ± US$100 juta, margin laba kotor 60–61%, dan EPS non-GAAP US$5,80 ± US$0,20.

• Pengembalian modal kepada pemegang saham: Pembelian kembali saham senilai US$1,0 miliar selama kuartal tersebut dan kenaikan dividen sebesar 17% menjadi US$0,175 per saham.

• Reaksi di MEXC: WDCUSDT turun sekitar 6,7% dalam satu jam pertama setelah laporan dirilis dan mencatat penurunan sekitar 4,5% setelah lima jam. Nilai transaksi pada jam pertama sekitar 43 kali lebih besar dibandingkan jam yang sama sehari sebelumnya.

Kuartal dengan Kinerja Rekor

Margin laba kotor Western Digital berdasarkan GAAP mencapai 57,8%, sedangkan margin operasional sebesar 46,7%. EPS dilusian berdasarkan GAAP mencapai US$4,63, meningkat 51% dibandingkan tahun sebelumnya.

Chief Financial Officer (CFO) Kris Sennesael mengaitkan kinerja tersebut dengan pertumbuhan kapasitas penyimpanan yang kuat dalam satuan exabyte serta perbaikan harga jual.

Arus kas operasional mencapai US$1,604 miliar, sementara arus kas bebas mencapai US$1,377 miliar.

Western Digital membeli kembali saham senilai US$1,001 miliar dan menaikkan dividen kuartalannya sebesar 17% menjadi US$0,175 per saham. Pembayaran dividen dijadwalkan pada 17 Desember 2026.

Permintaan Penyimpanan Cloud Menjadi Pendorong Pertumbuhan

Dalam earnings call, Sennesael menyampaikan bahwa pendapatan segmen cloud mencapai US$3,9 miliar, setara dengan 88% dari total pendapatan, meningkat 54% dibandingkan tahun sebelumnya.

Total kapasitas penyimpanan yang dikirim perusahaan mencapai 248 exabyte, naik 22% secara tahunan dan 8% dibandingkan kuartal sebelumnya.

CEO Irving Tan menggambarkan kuartal saat ini sebagai titik dasar bagi pertumbuhan kapasitas penyimpanan pada periode mendatang. Menurutnya, permintaan kini semakin meluas dari penyedia layanan cloud berskala sangat besar (hyperscalers) ke pelanggan enterprise, penyedia cloud baru, dan laboratorium AI.

Tan menyatakan bahwa Western Digital memiliki visibilitas permintaan dari tujuh pelanggan terbesarnya hingga 2030–2031. Namun, Sennesael mengingatkan bahwa semakin jauh periode proyeksi, semakin kecil porsi permintaan yang telah tercakup dalam perjanjian jangka panjang.

Kenaikan Harga Menjadi Pendorong Utama Profitabilitas

Harga jual rata-rata per terabyte meningkat 28% dibandingkan tahun sebelumnya, lebih tinggi daripada pertumbuhan di kisaran belasan persen atas pada kuartal sebelumnya.

Sennesael menyampaikan bahwa masih terdapat ruang untuk kenaikan harga per terabyte selama tiga hingga empat kuartal mendatang.

Margin laba kotor non-GAAP meningkat lebih dari 14 poin persentase secara tahunan, didukung oleh kenaikan harga dan pergeseran komposisi produk menuju drive berkapasitas lebih tinggi.

Tekanan biaya utama saat ini berasal dari kenaikan harga komponen DRAM dan NAND yang digunakan dalam hard disk drive.

Bagaimana Western Digital Menanggapi Kekhawatiran Kapasitas Produksi?

Saham perusahaan penyimpanan data mengalami tekanan pada Oktober setelah muncul laporan bahwa Toshiba berencana menggandakan kapasitas produksi hard disk untuk pusat data AI. Kabar tersebut memicu kekhawatiran terhadap prospek harga jual pada masa mendatang.

Tan menegaskan bahwa Western Digital tetap berkomitmen untuk tidak menambah investasi dalam kapasitas produksi berdasarkan jumlah unit hard disk. Sebagai gantinya, perusahaan akan meningkatkan total kapasitas penyimpanan yang dihasilkan dengan menempatkan lebih banyak data pada setiap drive.

Drive ePMR dengan kapasitas hingga 40 TB telah memasuki produksi massal dan diperkirakan menyumbang hampir 30% dari pengiriman drive nearline pada kuartal yang berakhir pada Desember.

Drive HAMR generasi pertama juga berkembang sesuai jadwal. Perusahaan memperkirakan proses kualifikasi dengan dua pelanggan akan selesai, sebelum memulai pengiriman dalam volume besar pada paruh pertama 2027.

Apa yang Perlu Diperhatikan Selanjutnya untuk WDC?

Western Digital memproyeksikan pendapatan kuartal Desember sebesar US$5,1 miliar ± US$100 juta, jauh di atas perkiraan analis sekitar US$4,57 miliar.

Proyeksi tersebut juga mencakup margin laba kotor non-GAAP sebesar 60–61%, biaya operasional US$400–410 juta, dan EPS sebesar US$5,80 ± US$0,20, dibandingkan ekspektasi pasar sekitar US$4,84.

Faktor utama yang perlu diperhatikan adalah apakah harga per terabyte dapat terus meningkat, seberapa cepat produksi HAMR diperluas, serta apakah tambahan kapasitas produksi dari kompetitor akan memengaruhi harga pasar.

Penurunan saham dalam perdagangan after-hours menunjukkan bahwa pasar sedang mempertimbangkan hasil keuangan yang kuat di tengah kekhawatiran lebih luas mengenai belanja infrastruktur AI. Kekhawatiran tersebut turut menekan saham semikonduktor dan penyimpanan data di Nasdaq pada 22 Oktober.

Bagaimana Kontrak WDC Bereaksi di MEXC?

Snapshot data: Candlestick per jam WDCSTOCK_USDT, data harga indeks per jam, dan riwayat funding rate di MEXC, diambil pada 23 Oktober 2026 pukul 01.40 UTC. Angka dapat berubah apabila diperiksa pada waktu berikutnya.

Grafik: Harga penutupan WDCUSDT per jam (bagian atas) dan nilai transaksi per jam (bagian bawah) di MEXC pada 22 Oktober 2026, pukul 04.00–21.00 waktu Eastern Time AS (ET). Garis putus-putus menandai penutupan sesi reguler pukul 16.00 ET. Analisis lima jam berikut mencakup periode pukul 16.00–21.00 ET.

Periode analisis dimulai dari candlestick satu jam yang dibuka pada penutupan sesi reguler 22 Oktober pukul 16.00 ET (20.00 UTC), yaitu rentang waktu ketika hasil keuangan diumumkan.

Sebelum laporan dirilis: WDCUSDT telah turun sekitar 6,4% dari penutupan 21 Oktober hingga penutupan 22 Oktober, seiring melemahnya kontrak terkait saham penyimpanan data dan semikonduktor bersama pasar Nasdaq secara keseluruhan.

Pergerakan harga: Setelah laporan dirilis, WDCUSDT turun dari 354,56 USDT menjadi 330,67 USDT dalam satu jam pertama, atau sekitar 6,7%. Harga kemudian pulih sebagian menjadi 338,67 USDT pada pukul 21.00 ET, sehingga mencatat penurunan sekitar 4,5% selama lima jam.

Harga indeks kontrak turun sekitar 4,6% dalam periode lima jam yang sama, menunjukkan bahwa pergerakan kontrak secara umum mengikuti harga referensinya.

Aktivitas perdagangan: Nilai transaksi selama satu jam pertama setelah penutupan pasar mencapai sekitar 819.000 USDT, dibandingkan sekitar 19.000 USDT pada jam yang sama sehari sebelumnya dan rata-rata sekitar 38.000 USDT per jam selama 24 jam sebelumnya.

Total nilai transaksi selama lima jam setelah laporan keuangan mencapai sekitar 869.000 USDT, melampaui sekitar 693.000 USDT yang tercatat pada hari yang sama antara pukul 09.00 dan 16.00 ET.

Premium terhadap indeks: Setelah laporan dirilis, selisih antara harga kontrak dan harga indeks melebar, berkisar dari sekitar −9 hingga +20 basis poin, dibandingkan rentang 0–9 basis poin selama sesi perdagangan reguler.

Funding rate: WDCUSDT melakukan settlement funding setiap delapan jam. Funding rate pada settlement terakhir sebelum laporan (16.00 UTC) adalah 0%, sedangkan settlement pertama setelahnya (23 Oktober pukul 00.00 UTC) mencatat 0,0014%.

Biaya mempertahankan posisi long tetap mendekati nol meskipun terjadi pergerakan harga yang tajam.

Memantau Pergerakan WDC Melalui MEXC

Kontrak perpetual WDCUSDT di MEXC menyediakan pasar derivatif untuk memantau pergerakan terkait Western Digital saat pengumuman laporan keuangan maupun di luar jam perdagangan reguler Nasdaq.

Untuk mengevaluasi pergerakan kontrak, trader sebaiknya mempertimbangkan perubahan harga bersama funding rate, aktivitas perdagangan, dan premium terhadap harga indeks, bukan langsung menganggap pergerakan kontrak sebagai perubahan harga saham itu sendiri.

Bagi pengguna yang memenuhi persyaratan dan mempertimbangkan kepemilikan saham secara langsung, MEXC Real Stocks merupakan layanan produk yang terpisah. Ketersediaan berdasarkan wilayah dan daftar saham yang didukung perlu diperiksa langsung melalui platform.

Kontrak perpetual WDCUSDT tidak memberikan hak sebagai pemegang saham dan memiliki risiko terkait funding, leverage, serta likuidasi paksa.

Pertanyaan Umum (FAQ)

Berapa pendapatan dan laba Western Digital pada Q1 FY2027?

Pendapatan mencapai US$4,381 miliar, meningkat 55% dibandingkan tahun sebelumnya. EPS non-GAAP mencapai US$4,64, naik 161%.

Bagaimana proyeksi Western Digital untuk Q2 FY2027?

Perusahaan memperkirakan pendapatan sebesar US$5,1 miliar ± US$100 juta, margin laba kotor non-GAAP 60–61%, dan EPS non-GAAP US$5,80 ± US$0,20.

Mengapa saham WDC turun meskipun hasil keuangan melampaui ekspektasi?

Saham WDC turun dalam perdagangan after-hours di tengah tekanan jual pada saham semikonduktor dan penyimpanan data akibat kekhawatiran terhadap belanja infrastruktur AI, meskipun hasil keuangan dan proyeksi perusahaan melampaui ekspektasi pasar.

Apakah Western Digital sedang meningkatkan kapasitas produksi hard disk?

Tidak. CEO Irving Tan menyatakan bahwa perusahaan tidak berencana meningkatkan jumlah unit hard disk yang diproduksi, melainkan akan memperbesar kapasitas penyimpanan melalui drive ePMR dan HAMR berkapasitas lebih tinggi.

Bagaimana reaksi kontrak WDC di MEXC?

WDCUSDT turun sekitar 6,7% dalam satu jam pertama setelah penutupan pasar pada 22 Oktober dan turun sekitar 4,5% setelah lima jam, sejalan dengan pergerakan harga indeks. Funding rate tetap mendekati 0%.

Bacaan Terkait

• Apa Arti Laporan Keuangan Lam Research bagi Saham Memori AI: Micron, SanDisk, Western Digital, dan Seagate?

• Harga Saham dan Grafik Western Digital (WDC) di MEXC