Exchange Fee

Apa Itu Exchange Fee dalam Kripto?

Exchange fee adalah biaya yang terkait dengan aktivitas membeli, menjual, mengonversi, meminjam, melakukan deposit, menarik, atau mengelola mata uang kripto melalui venue trading.

Istilah ini paling sering merujuk pada biaya trading yang dikenakan saat order dieksekusi.

Namun, total biaya penggunaan exchange kripto juga dapat mencakup spread, biaya penarikan, pembayaran funding, bunga pinjaman, biaya likuidasi, biaya konversi, dan biaya jaringan blockchain.

Exchange fee dapat dihitung sebagai persentase dari nilai trading, jumlah tetap, atau gabungan keduanya.

Contohnya, biaya trading 0,10% pada order 10.000 USDT setara dengan 10 USDT, sebelum memperhitungkan spread, slippage, atau biaya lainnya.

Biaya dapat dipotong dari aset yang dibeli, aset yang dijual, mata uang penyelesaian akun, atau saldo lain yang memenuhi syarat.

Trader kripto sebaiknya meninjau jadwal biaya secara lengkap sebelum membuat order karena harga pasar yang ditampilkan tidak selalu mencerminkan biaya akhir.

Panduan FINRA tentang biaya dan komisi menjelaskan bahwa biaya transaksi dapat mencakup komisi, markup, dan spread.

Meskipun struktur pasar kripto berbeda dari pasar sekuritas tradisional, pelajaran dasarnya tetap sama: biaya kecil dapat mengurangi imbal hasil investasi dari waktu ke waktu.

Cara Kerja Exchange Fee

Exchange fee biasanya dikenakan ketika pengguna menyelesaikan tindakan yang menimbulkan biaya sesuai aturan venue yang dipublikasikan.

Untuk trading spot, biaya dapat dikenakan ketika order beli atau jual terisi.

Untuk trading derivatif, venue dapat mengenakan biaya ketika posisi dibuka, ditambah, dikurangi, diselesaikan, dieksekusi, atau dilikuidasi.

Untuk penarikan kripto, venue dapat memotong jumlah yang ditetapkan sebelum mengirim sisa saldo ke alamat tujuan.

Dalam trading margin, pengguna mungkin membayar biaya trading sekaligus bunga atas aset yang dipinjam.

Biaya akhir bergantung pada faktor seperti volume trading, jenis order, pasar, tingkat akun, produk, ukuran posisi, dan kelayakan promosi.

Order yang terisi dalam beberapa bagian dapat menghasilkan beberapa catatan eksekusi, meskipun total biaya persentasenya mungkin tetap dihitung berdasarkan gabungan jumlah yang terisi.

Limit Order yang tidak terisi biasanya tidak menimbulkan biaya trading karena tidak ada transaksi yang terjadi.

Order yang terisi sebagian biasanya hanya menimbulkan biaya untuk bagian yang telah dieksekusi.

Membatalkan order yang belum terisi biasanya tidak menimbulkan biaya trading standar, meskipun produk atau layanan khusus dapat mengikuti aturan berbeda.

Mengapa Exchange Kripto Mengenakan Biaya

Exchange kripto mengenakan biaya untuk mendukung teknologi, keamanan, staf, program likuiditas, sistem kepatuhan, dan infrastruktur operasional yang dibutuhkan untuk menjalankan venue trading.

Venue tersentralisasi mungkin perlu memelihara matching engine, basis data akun, sistem wallet, layanan data pasar, operasional dukungan pelanggan, dan risk engine.

Venue derivatif mungkin juga perlu memelihara sistem margin, sumber daya asuransi, proses likuidasi, perhitungan indeks, dan prosedur penyelesaian.

Pengeluaran keamanan dapat mencakup perlindungan wallet, kontrol akses, sistem pemantauan, audit, respons insiden, dan pencegahan penipuan.

Biaya juga dapat membantu membayar insentif likuiditas bagi peserta yang menempatkan order yang bermanfaat di pasar.

Bergantung pada model bisnisnya, exchange dapat memperoleh pendapatan dari aktivitas trading, penarikan, pinjaman, konversi, listing, kustodi, atau layanan lain.

Biaya tidak otomatis tidak wajar hanya karena menghasilkan pendapatan bagi operator.

Hal penting yang perlu diperhatikan adalah apakah biaya diungkapkan dengan jelas, dihitung secara adil, dan disertakan dalam pertimbangan trader sebelum transaksi dikonfirmasi.

Biaya Trading

Biaya trading adalah biaya langsung yang dikenakan ketika order kripto dieksekusi.

Biaya ini umumnya dihitung sebagai persentase dari nilai order yang terisi.

Nilai order dapat disebut volume trading, nilai transaksi, nilai kuotasi, atau nilai nosional, bergantung pada pasar.

Di pasar spot, biaya dihitung berdasarkan nilai kripto yang dibeli atau dijual.

Di pasar derivatif, biaya umumnya dihitung berdasarkan nilai nosional kontrak, bukan hanya margin yang disetorkan.

Perbedaan ini penting karena posisi berleverage dapat memiliki nilai nosional yang jauh lebih besar daripada jumlah agunannya.

Trader yang menggunakan margin 1.000 USDT untuk mengendalikan posisi 10.000 USDT mungkin membayar biaya trading yang dihitung berdasarkan 10.000 USDT.

Akibatnya, biaya dapat menjadi persentase yang signifikan dari margin yang disetorkan trader meskipun tarif yang dipublikasikan tampak kecil.

Biaya Maker

Biaya Maker dikenakan ketika order menambahkan likuiditas ke order book, alih-alih langsung dieksekusi terhadap order yang sudah ada.

Limit Order beli yang ditempatkan di bawah harga pasar saat ini dapat tetap berada di order book hingga peserta lain menjual kepadanya.

Limit Order jual yang ditempatkan di atas harga pasar saat ini dapat tetap tersedia hingga peserta lain membelinya.

Karena order ini menambah minat trading yang tersedia, trader disebut Maker.

Beberapa venue mengenakan biaya lebih rendah kepada Maker karena order yang menunggu di order book dapat meningkatkan kedalaman pasar dan membantu trader lain melakukan eksekusi.

Sesekali, venue dapat menawarkan rabat Maker, yaitu kredit kecil yang diterima trader atas aktivitas penyediaan likuiditas yang memenuhi syarat.

Limit Order tidak otomatis menjadi order Maker karena dapat langsung dieksekusi jika harganya melampaui order yang sudah ada.

Trader yang ingin memastikan order menambah likuiditas dapat menggunakan instruksi post-only jika produk mendukungnya.

Order post-only biasanya dibatalkan atau ditolak jika akan langsung dieksekusi sebagai order Taker.

Biaya Taker

Biaya Taker dikenakan ketika order mengambil likuiditas yang sudah tersedia di order book.

Market Order biasanya dianggap sebagai order Taker karena bertujuan untuk segera dieksekusi terhadap order yang tersedia.

Limit Order yang dapat langsung dieksekusi juga bisa menjadi order Taker jika harganya memungkinkan eksekusi segera.

Biaya Taker dapat lebih tinggi daripada biaya Maker karena order Taker menghabiskan kedalaman pasar yang tersedia.

Perbedaan biaya Maker dan Taker dapat berpengaruh penting bagi trader aktif yang melakukan banyak transaksi.

Trader sebaiknya tidak memilih jenis order hanya untuk mendapatkan biaya lebih rendah karena kepastian eksekusi dan risiko pasar juga penting.

Order Maker mungkin tidak pernah terisi, sedangkan order Taker dapat dieksekusi cepat pada beberapa tingkat harga.

Pilihan terbaik bergantung pada urgensi, likuiditas, spread, perkiraan pergerakan harga, dan strategi trader.

Biaya Maker vs. Biaya Taker

Perbedaan utama antara biaya Maker dan Taker adalah apakah order menambah atau mengambil likuiditas.

Order Maker menunggu di order book dan memberi peserta lain kesempatan untuk bertransaksi terhadapnya.

Order Taker dieksekusi terhadap likuiditas yang telah disediakan peserta lain.

Tarif Maker dapat memberikan imbalan atas kesabaran, sedangkan tarif Taker mencerminkan nilai dari eksekusi langsung.

Trader yang sama dapat menjadi Maker dalam satu transaksi dan Taker dalam transaksi lainnya.

Satu order besar juga dapat mencakup eksekusi Maker dan Taker jika sebagian order langsung dieksekusi sementara sisanya menunggu di order book.

Trader sebaiknya meninjau catatan eksekusi aktual, bukan hanya mengasumsikan kategori biaya berdasarkan label order.

Exchange Fee vs. Spread Bid-Ask

Exchange fee dan spread bid-ask adalah biaya trading yang berbeda.

Exchange fee adalah biaya yang ditetapkan dan dikenakan sesuai jadwal biaya venue.

Spread bid-ask adalah selisih antara harga beli tertinggi yang tersedia dan harga jual terendah yang tersedia.

Investor.gov mendefinisikan selisih antara harga bid dan ask sebagai spread bid-ask.

Pembeli yang menggunakan Market Order biasanya bertransaksi mendekati harga ask, sedangkan penjual yang menggunakan Market Order biasanya bertransaksi mendekati harga bid.

Spread menimbulkan biaya langsung karena harga pasar biasanya harus bergerak sebelum trader dapat membalikkan transaksi pada nilai ekonomi yang sama.

Pair kripto dapat memiliki exchange fee rendah, tetapi tetap mahal untuk diperdagangkan jika spread-nya lebar.

Pair yang likuid dengan biaya sedikit lebih tinggi terkadang menghasilkan total biaya lebih rendah karena spread dan slippage-nya lebih kecil.

Exchange Fee vs. Slippage

Slippage adalah selisih antara harga yang diharapkan trader dan harga rata-rata yang benar-benar diperoleh.

Slippage biasanya tidak ditampilkan sebagai exchange fee terpisah.

Slippage terjadi ketika likuiditas yang tersedia tidak cukup untuk menyelesaikan order pada satu harga.

Market Order berukuran besar dapat menghabiskan beberapa tingkat order book dan memperoleh harga rata-rata yang lebih buruk daripada kuotasi terbaik yang ditampilkan.

Slippage dapat meningkat saat volatilitas tinggi, volume rendah, peluncuran token, likuidasi, atau peristiwa pasar besar.

Investor.gov menjelaskan bahwa Market Order tidak menjamin harga eksekusinya. Prinsip ini juga penting di pasar kripto yang volatil.

Trader sebaiknya memperhitungkan perkiraan slippage saat membandingkan biaya nyata dari ukuran order dan metode eksekusi yang berbeda.

Tarif biaya yang rendah tidak membuat transaksi menjadi murah jika likuiditas yang buruk menyebabkan dampak harga besar.

Exchange Fee vs. Biaya Jaringan

Exchange fee dikenakan oleh venue trading, sedangkan biaya jaringan dibayarkan untuk memproses transaksi di blockchain.

Trading yang sepenuhnya dilakukan di buku besar internal exchange terpusat mungkin tidak memerlukan transaksi blockchain individual pada saat eksekusi.

Penarikan kripto biasanya memerlukan transaksi on-chain sehingga menimbulkan biaya terkait jaringan.

Biaya jaringan dapat dibayarkan kepada miner, validator, atau peserta jaringan lain, bukan seluruhnya menjadi milik exchange.

Exchange dapat menetapkan biaya penarikan berdasarkan perkiraan biaya jaringan, pengeluaran operasional, atau jadwal tetap.

Karena itu, jumlah yang dikenakan exchange dapat berbeda dari biaya persis yang terlihat pada transaksi blockchain akhir.

Pengguna sebaiknya memeriksa apakah biaya yang ditampilkan diberi label biaya trading, biaya penarikan, biaya jaringan, gas fee, atau biaya layanan.

Label tersebut menunjukkan jenis biaya yang berbeda dan tidak boleh dianggap saling menggantikan.

Gas Fee

Gas fee adalah biaya blockchain untuk komputasi dan perubahan status di jaringan yang menggunakan model berbasis gas.

Mengirim token, menyetujui smart contract, melakukan swap, atau menggunakan aplikasi terdesentralisasi dapat memerlukan gas.

Dokumentasi gas resmi Ethereum menjelaskan bahwa biaya transaksi dihitung berdasarkan gas yang digunakan dan harga yang dibayar untuk setiap unit gas.

Interaksi smart contract yang kompleks biasanya menggunakan lebih banyak gas daripada transfer aset native sederhana.

Harga gas dapat berubah seiring naik atau turunnya permintaan jaringan.

Transaksi smart contract yang gagal tetap dapat menghabiskan gas karena peserta jaringan telah melakukan pekerjaan komputasi sebelum kegagalan terjadi.

Gas fee terpisah dari biaya yang dikenakan exchange terpusat atau protokol trading terdesentralisasi.

Karena itu, trader on-chain dapat membayar biaya trading protokol dan gas fee blockchain untuk satu swap.

Biaya Penarikan

Biaya penarikan dikenakan ketika pengguna memindahkan mata uang kripto dari akun exchange ke alamat blockchain eksternal.

Biaya tersebut dapat mencakup biaya transaksi blockchain, operasional wallet, kontrol keamanan, dan biaya pemrosesan penarikan.

Biaya penarikan dapat berbeda menurut aset dan jaringan.

Token yang sama dapat memiliki biaya penarikan berbeda jika didukung di beberapa jaringan blockchain.

Venue dapat menyesuaikan biaya penarikan ketika kemacetan jaringan berubah.

Beberapa venue menerapkan biaya penarikan tetap, sedangkan yang lain menggunakan estimasi dinamis.

Biaya penarikan biasanya dipotong dari jumlah yang diminta, tetapi layar konfirmasi seharusnya menampilkan jumlah yang akan diterima.

Sebelum mengonfirmasi, pengguna sebaiknya memverifikasi aset, jaringan blockchain, alamat tujuan, jumlah minimum penarikan, dan jumlah akhir yang akan diterima.

Memilih jaringan termurah tidak aman jika wallet atau layanan penerima tidak mendukung jaringan tersebut.

Biaya Deposit

Biaya deposit adalah biaya terkait penambahan dana atau kripto ke akun exchange.

Banyak deposit kripto tidak dikenai exchange fee terpisah, tetapi pengguna mungkin tetap membayar biaya blockchain dari wallet pengirim.

Deposit fiat dapat melibatkan biaya transfer bank, biaya pemrosesan kartu, biaya konversi mata uang, atau biaya penyedia pembayaran pihak ketiga.

Deposit yang diiklankan gratis mungkin tetap menimbulkan biaya dari bank, penerbit kartu, blockchain, atau penyedia pembayaran pengguna.

Pengguna sebaiknya memastikan biaya yang dikenakan exchange dan biaya yang dipungut layanan eksternal.

Deposit kripto juga memerlukan pemilihan jaringan yang benar dan jumlah konfirmasi blockchain yang cukup sebelum saldo tersedia untuk trading.

Biaya Konversi

Biaya konversi dapat dikenakan ketika fitur exchange sederhana mengonversi satu aset kripto ke aset lainnya tanpa menampilkan order book tradisional.

Biaya dapat muncul sebagai biaya terpisah, spread yang sudah termasuk, atau kurs konversi yang dikutip.

Layanan yang tidak menampilkan komisi tetap dapat memperoleh pendapatan dari selisih harga konversinya dengan harga pasar yang lebih luas.

FINRA mencatat bahwa layanan yang disebut bebas komisi pun dapat melibatkan biaya lain seperti spread bid-ask dan biaya platform.

Pengguna kripto sebaiknya membandingkan jumlah yang diterima melalui fitur konversi dengan hasil yang diharapkan dari trading di order book setelah semua biaya diperhitungkan.

Konversi sederhana mungkin praktis, tetapi kepraktisan tidak menjamin total biaya paling rendah.

Bunga Margin

Bunga margin adalah biaya peminjaman dana atau aset kripto untuk trading spot berleverage.

Tingkat pinjaman dapat dihitung per jam, per hari, atau berdasarkan jadwal lainnya.

Bunga dapat terus bertambah hingga aset pinjaman dilunasi.

Trader dapat tetap membayar bunga meskipun harga posisi tidak bergerak.

Tingkat bunga dapat berubah berdasarkan permintaan aset, ketersediaan pasokan pinjaman, tingkat akun, dan kondisi pasar.

Penjual Short yang meminjam aset kripto langka mungkin menghadapi tingkat bunga lebih tinggi daripada trader yang meminjam aset yang tersedia luas.

Bunga margin perlu disertakan dalam perhitungan harga impas untuk setiap posisi spot berleverage.

Mempertahankan trading lebih lama dari rencana dapat membuat biaya pinjaman menggerus sebagian berarti dari profit yang diharapkan.

Pembayaran Funding

Pembayaran funding adalah transfer berkala yang umum digunakan di pasar Futures perpetual.

Pembayaran ini tidak selalu merupakan exchange fee karena dana dapat berpindah antartrader, bukan disimpan oleh operator.

Ketika Funding Rate positif, posisi Long dapat membayar posisi Short sesuai aturan kontrak.

Ketika Funding Rate negatif, posisi Short dapat membayar posisi Long.

Tujuannya umumnya mendorong harga kontrak perpetual agar tetap mendekati pasar acuan aset yang mendasarinya.

Venue tetap dapat mengenakan biaya trading terpisah saat posisi perpetual dibuka atau ditutup.

Pembayaran funding yang sering dapat mengurangi profitabilitas trading berdasarkan arah harga yang menguntungkan seiring waktu.

Sebelum membuka posisi, trader sebaiknya meninjau Funding Rate, metode perhitungan, interval pembayaran, dan waktu funding berikutnya.

Biaya Futures dan Derivatif

Derivatif kripto dapat memiliki lebih banyak kategori biaya daripada trading spot biasa.

Biaya pembukaan dapat dikenakan saat posisi dibuat.

Biaya penutupan dapat dikenakan saat posisi dikurangi atau ditutup sepenuhnya.

Biaya penyelesaian dapat dikenakan saat kontrak berjangka bertanggal mencapai masa kedaluwarsa.

Biaya eksekusi atau penugasan dapat berlaku untuk opsi tertentu sesuai aturan produk.

Biaya likuidasi dapat dikenakan ketika venue menutup paksa posisi yang kekurangan agunan.

Biaya trading umumnya dihitung berdasarkan nilai nosional, bukan jumlah margin yang mendukung posisi.

Artinya, leverage tinggi dapat membuat biaya menjadi besar dibandingkan agunan aktual trader.

Glosarium istilah Futures CFTC memuat definisi komisi, margin, penyelesaian, dan konsep derivatif terkait.

Biaya Likuidasi

Biaya likuidasi adalah biaya yang terkait dengan pengurangan atau penutupan paksa posisi berleverage.

Biaya dapat dipotong dari agunan yang tersisa atau dimasukkan dalam proses likuidasi.

Beberapa sistem mengalokasikan sebagian biaya tersebut ke insurance fund atau dana manajemen default.

Trader sebaiknya tidak berasumsi bahwa perkiraan harga likuidasi sudah mencakup semua kemungkinan biaya.

Funding, biaya trading, perubahan Mark Price, dan slippage dapat memengaruhi hasil akhir akun.

Dalam banyak situasi, biaya likuidasi membuat penutupan paksa lebih mahal daripada keluar dari posisi secara terkendali.

Pendekatan yang umumnya lebih baik adalah mengelola margin dan ukuran posisi sebelum akun mencapai ambang likuidasi.

Biaya Staking dan Layanan

Exchange dapat mengenakan biaya layanan untuk menyediakan akses ke aktivitas staking yang didukung.

Biaya tersebut dapat dipotong dari reward staking, bukan dari saldo pokok pengguna.

Tingkat reward yang ditampilkan mungkin sudah dikurangi biaya layanan, atau biayanya dapat ditampilkan secara terpisah.

Pengguna sebaiknya memastikan apakah tingkat yang disebutkan merupakan perkiraan, variabel, bruto, atau neto.

Layanan exchange lainnya dapat mencakup biaya kustodi, pengelolaan akun, data, langganan, atau alat trading khusus.

Biaya tersebut berbeda dari biaya eksekusi order biasa dan dapat terus dikenakan meskipun pengguna tidak aktif trading.

Tingkat Biaya

Tingkat biaya adalah level harga yang berlaku untuk akun berdasarkan persyaratan kelayakan tertentu.

Volume trading merupakan faktor umum untuk menentukan tingkat biaya.

Pengguna dengan volume yang memenuhi syarat lebih tinggi dalam periode pengukuran tertentu dapat memperoleh tarif Maker atau Taker yang lebih rendah.

Faktor lainnya dapat mencakup status akun, kepemilikan aset yang memenuhi syarat, klasifikasi institusional, aktivitas market making, atau keikutsertaan dalam program.

Tingkat biaya dapat dihitung ulang setiap hari atau berdasarkan jadwal lainnya.

Trader dapat berpindah ke tingkat yang lebih mahal ketika volume sebelumnya tidak lagi termasuk dalam jendela pengukuran.

Diskon berbasis volume tidak seharusnya mendorong trading yang tidak perlu karena transaksi tambahan dapat menimbulkan lebih banyak biaya, spread, slippage, dan catatan pajak.

FINRA memperingatkan bahwa trading yang sering dapat menimbulkan biaya yang menggerus imbal hasil.

Rabat dan Diskon Biaya

Rabat biaya adalah kredit yang diterima atas aktivitas yang memenuhi syarat, seperti menambah likuiditas ke order book.

Diskon biaya mengurangi tarif normal yang dipublikasikan ketika pengguna memenuhi persyaratan tertentu.

Diskon dapat berlaku sementara, berdasarkan volume, khusus untuk produk tertentu, atau terkait dengan program promosi.

Rabat tidak boleh disamakan dengan profit trading karena nilainya mungkin kecil dibandingkan pergerakan pasar dan risiko inventaris.

Market maker dapat menerima manfaat biaya tetapi tetap merugi jika harga kripto bergerak berlawanan dengan posisinya.

Trader juga sebaiknya memeriksa apakah rabat dibayarkan langsung, dikreditkan kemudian, atau bergantung pada persyaratan aktivitas minimum.

Trading Kripto Tanpa Biaya

Trading tanpa biaya biasanya berarti komisi tertentu tidak dikenakan untuk transaksi yang memenuhi syarat.

Hal ini tidak selalu berarti transaksi tersebut tidak memiliki biaya ekonomi.

Trader mungkin tetap menghadapi spread, slippage, markup konversi, biaya penarikan, pembayaran funding, atau biaya jaringan.

Penawaran tanpa biaya mungkin hanya berlaku untuk pair, jenis order, volume, atau periode promosi tertentu.

Harga pembelian yang dikutip juga dapat mencakup biaya yang tidak ditampilkan sebagai komisi terpisah.

Pengguna sebaiknya membandingkan jumlah akhir yang diterima, bukan hanya mengandalkan frasa “tanpa biaya”.

Edukasi investor dari Investor.gov tentang pemahaman biaya menyarankan agar pengguna menanyakan total biaya pembelian, penjualan, dan biaya berkelanjutan, alih-alih hanya berfokus pada satu biaya.

Biaya Trading Tersembunyi dan Tidak Langsung

Biaya trading tidak langsung mengurangi nilai transaksi tanpa muncul sebagai baris biaya terpisah.

Spread bid-ask merupakan salah satu biaya tidak langsung.

Slippage adalah biaya tidak langsung lainnya.

Dampak pasar terjadi ketika order trader sendiri menggerakkan harga yang tersedia.

Biaya peluang dapat muncul ketika Limit Order tidak terisi dan harga pasar bergerak menjauh.

Konversi mata uang dapat menimbulkan biaya tambahan ketika dana fiat diubah ke mata uang penyelesaian lain.

Penundaan penarikan juga dapat menimbulkan risiko ekonomi ketika trader tidak dapat memindahkan aset selama peristiwa pasar.

Perbandingan biaya yang lengkap harus mencakup biaya yang terlihat dan biaya eksekusi tidak langsung.

Dampak Exchange Fee terhadap Harga Impas

Harga impas adalah harga pasar ketika total hasil setara dengan total biaya.

Posisi kripto biasanya harus menghasilkan keuntungan yang cukup untuk menutup biaya masuk dan keluar sebelum memberikan profit bersih.

Spread dan slippage juga meningkatkan pergerakan harga yang diperlukan.

Misalkan trader membeli kripto senilai 10.000 USDT dan membayar biaya masuk 0,10%.

Biaya masuknya adalah 10 USDT.

Jika trader kemudian menjual seluruh posisi dan membayar biaya 0,10% lagi, biaya trading pulang-pergi berjumlah sekitar 20 USDT, sebelum perubahan nilai posisi diperhitungkan.

Pasar juga harus mengatasi spread dan slippage agar transaksi menghasilkan profit.

Strategi jangka pendek yang sering dilakukan sangat sensitif terhadap biaya berulang ini.

Cara Menghitung Exchange Fee Dasar

Biaya trading persentase dasar dapat dihitung dengan mengalikan nilai trading yang dieksekusi dengan tarif biaya.

Jika nilai yang dieksekusi adalah 5.000 USDT dan tarifnya 0,20%, biayanya adalah 10 USDT.

Perhitungannya adalah 5.000 dikalikan 0,002.

Jika hanya separuh order yang terisi, biaya biasanya dihitung berdasarkan bagian 2.500 USDT yang dieksekusi.

Untuk derivatif, perhitungan dapat menggunakan kuantitas kontrak, pengali kontrak, dan harga eksekusi untuk menentukan nilai nosional.

Jumlah margin yang ditampilkan tidak boleh digunakan sebagai dasar perhitungan biaya, kecuali aturan produk secara khusus menyatakannya.

Pengguna sebaiknya memeriksa metode pembulatan biaya oleh venue dan aset yang digunakan untuk membayar biaya.

Contoh Total Biaya Trading Kripto

Misalkan seorang trader membeli aset kripto senilai 20.000 USDT menggunakan Market Order.

Biaya Taker sebesar 0,10% menghasilkan biaya langsung sebesar 20 USDT.

Order memperoleh harga eksekusi rata-rata 0,15% lebih buruk daripada titik tengah awal akibat spread dan slippage.

Selisih eksekusi tersebut mewakili biaya tambahan sekitar 30 USDT.

Trader kemudian menjual posisi dan membayar biaya trading serta biaya terkait spread lagi.

Jika hasilnya kemudian ditarik, biaya penarikan juga dapat dikenakan.

Karena itu, biaya sebenarnya dari seluruh siklus transaksi lebih besar daripada biaya 20 USDT yang terlihat pada catatan pembelian awal.

Contoh ini menunjukkan mengapa trader sebaiknya membandingkan total biaya, bukan hanya tarif komisi yang dipublikasikan.

Dampak Biaya terhadap Dollar-Cost Averaging

Dollar-cost averaging melibatkan pembelian kripto dengan nilai tetap secara berkala.

Pembelian kecil yang berulang dapat menimbulkan banyak biaya terpisah.

Biaya tetap memiliki dampak persentase lebih besar pada transaksi kecil daripada transaksi besar.

Biaya persentase memiliki dampak proporsional yang lebih konsisten, tetapi spread dan biaya pemrosesan pembayaran tetap dapat bervariasi.

Menggabungkan beberapa pembelian sangat kecil menjadi lebih sedikit pembelian yang lebih besar dapat mengurangi biaya tetap, tetapi mengubah waktu eksposur terhadap pasar.

Jadwal terbaik bergantung pada struktur biaya, rencana investasi, arus kas, dan toleransi terhadap volatilitas harga.

Dampak Biaya terhadap Trading Aktif

Trader aktif dapat membayar exchange fee berkali-kali dalam sehari.

Strategi dapat menunjukkan prediksi harga yang menguntungkan, tetapi tetap merugi setelah biaya dan slippage diperhitungkan.

Perputaran transaksi yang tinggi meningkatkan pentingnya tarif Maker dan Taker.

Hal itu juga meningkatkan dampak spread, dampak pasar, funding, dan persyaratan pencatatan transaksi.

Trader sebaiknya mengevaluasi kinerja setelah seluruh biaya diperhitungkan, bukan menggunakan profit bruto sebelum biaya.

Backtesting juga perlu memasukkan tarif biaya dan asumsi slippage yang realistis.

Strategi yang diuji dengan asumsi biaya transaksi nol dapat menghasilkan hasil yang tidak realistis.

Exchange Fee dan Catatan Pajak

Exchange fee dapat memengaruhi harga perolehan atau hasil penjualan, bergantung pada transaksi dan aturan di yurisdiksi pengguna.

Internal Revenue Service AS mendefinisikan biaya transaksi aset digital sebagai jumlah yang dibayarkan untuk layanan yang digunakan dalam menyelesaikan pembelian, penjualan, atau pelepasan aset, termasuk komisi dan gas fee tertentu.

Panduan IRS yang sama menjelaskan bahwa biaya akuisisi yang memenuhi syarat dapat memengaruhi dasar perolehan, sedangkan biaya penjualan yang memenuhi syarat dapat memengaruhi jumlah hasil realisasi.

Perlakuan pajak berbeda-beda menurut negara dan jenis transaksi.

Pengguna sebaiknya menyimpan konfirmasi order, catatan biaya, hash transaksi, catatan penarikan, dan laporan akun.

Di beberapa sistem pajak, biaya yang dibayar dengan mata uang kripto juga dapat menimbulkan catatan pelepasan aset digital tambahan.

Saran pajak profesional mungkin tepat jika aktivitas trading sering dilakukan atau melibatkan beberapa produk dan jaringan.

Cara Membandingkan Exchange Fee

Langkah pertama adalah membandingkan tarif Maker dan Taker untuk pasar yang benar-benar akan diperdagangkan.

Langkah kedua adalah memeriksa tingkat biaya yang benar-benar berlaku pada akun.

Langkah ketiga adalah mengukur spread bid-ask saat ini.

Langkah keempat adalah memperkirakan slippage untuk ukuran order yang direncanakan.

Langkah kelima adalah memeriksa biaya deposit, penarikan, dan jaringan.

Langkah keenam adalah meninjau bunga pinjaman atau funding jika menggunakan leverage.

Langkah ketujuh adalah mengidentifikasi biaya penyelesaian, eksekusi opsi, dan likuidasi untuk derivatif.

Langkah kedelapan adalah membandingkan jumlah akhir yang diterima, bukan hanya tarif utama yang ditampilkan.

Langkah kesembilan adalah memeriksa apakah diskon berlaku permanen atau hanya sementara.

Langkah kesepuluh adalah memastikan venue menyediakan likuiditas dan keamanan yang memadai untuk aset terkait.

Cara Mengurangi Exchange Fee

Menggunakan Limit Order yang menambah likuiditas dapat mengurangi biaya trading jika tarif Maker lebih rendah.

Trading pada pair yang lebih besar dan lebih likuid dapat mengurangi spread dan slippage.

Menghindari transaksi yang tidak perlu dapat mengurangi komisi berulang dan biaya tidak langsung.

Menggabungkan penarikan kecil dapat mengurangi jumlah biaya penarikan tetap, meskipun menyimpan aset di venue kustodian menimbulkan risiko pihak lawan.

Memilih jaringan yang didukung dan sesuai dapat mengurangi biaya penarikan, tetapi hanya jika alamat penerima mendukung jaringan yang sama.

Mengurangi leverage dapat menurunkan eksposur nosional dan mungkin mengurangi total biaya derivatif.

Menutup posisi pinjaman dengan segera dapat mengurangi akumulasi bunga margin.

Memantau Funding Rate dapat membantu trader menghindari mempertahankan posisi perpetual yang mahal lebih lama dari rencana.

Pengurangan biaya tidak boleh dilakukan dengan menggunakan jaringan yang tidak didukung, aset yang tidak aman, venue yang lemah, atau jenis order yang tidak sesuai.

Kesalahan Umum terkait Exchange Fee

Kesalahan yang umum adalah hanya memperhatikan biaya Maker meskipun sering menggunakan order Taker.

Kesalahan lainnya adalah menganggap Limit Order selalu memenuhi syarat untuk tarif Maker.

Kesalahan ketiga adalah mengabaikan spread bid-ask.

Kesalahan keempat adalah membandingkan biaya penarikan tanpa memastikan bahwa alamat tujuan mendukung jaringan yang dipilih.

Kesalahan kelima adalah menghitung biaya derivatif dari margin, bukan nilai nosional.

Kesalahan keenam adalah menganggap pembayaran funding sebagai bagian dari komisi trading normal tanpa memeriksa pihak yang menerimanya.

Kesalahan ketujuh adalah berasumsi bahwa komisi nol berarti total biaya nol.

Kesalahan kedelapan adalah lupa bahwa transaksi on-chain yang gagal tetap dapat menghabiskan gas.

Kesalahan kesembilan adalah trading lebih sering hanya untuk mencapai tingkat biaya yang lebih rendah.

Kesalahan kesepuluh adalah tidak menyimpan catatan biaya untuk analisis kinerja dan pelaporan pajak.

FAQ

Apa arti exchange fee dalam kripto?

Exchange fee adalah biaya terkait trading, konversi, pinjaman, penarikan, atau penggunaan layanan lain melalui venue trading kripto.

Bagaimana biaya trading kripto dihitung?

Biaya trading kripto umumnya dihitung dengan mengalikan nilai trading yang dieksekusi atau nilai nosional derivatif dengan tarif biaya yang berlaku.

Apa itu biaya Maker?

Biaya Maker berlaku ketika order menambah likuiditas ke order book dan kemudian dieksekusi.

Apa itu biaya Taker?

Biaya Taker berlaku ketika order dieksekusi terhadap likuiditas yang sudah tersedia di pasar.

Apakah Limit Order selalu dikenai biaya Maker?

Tidak. Limit Order dapat dikenai biaya Taker jika langsung dieksekusi terhadap order yang sudah ada.

Apakah spread bid-ask termasuk exchange fee?

Tidak. Spread adalah biaya trading tidak langsung yang timbul dari selisih harga beli dan jual yang tersedia.

Apakah biaya jaringan sama dengan exchange fee?

Tidak. Biaya jaringan membayar pemrosesan blockchain, sedangkan exchange fee dikenakan oleh venue trading atau penyedia layanan.

Mengapa biaya penarikan berbeda untuk setiap mata uang kripto?

Biaya penarikan dapat berbeda karena tingkat kemacetan, struktur transaksi, persyaratan keamanan, dan biaya operasional setiap blockchain berbeda.

Apakah trading tanpa biaya benar-benar tidak menimbulkan biaya?

Tidak. Trading tanpa biaya tetap dapat melibatkan spread, slippage, markup konversi, pembayaran funding, biaya penarikan, dan biaya jaringan.

Apakah biaya Futures kripto dihitung berdasarkan margin?

Biaya Futures kripto umumnya dihitung berdasarkan nilai nosional posisi, bukan hanya agunan yang disetorkan sebagai margin.

Bisakah exchange fee memengaruhi pajak?

Ya. Biaya transaksi yang memenuhi syarat dapat memengaruhi harga perolehan atau hasil penjualan, bergantung pada transaksi dan yurisdiksi pajak pengguna.

Bagaimana trader dapat mengurangi exchange fee?

Trader dapat mengurangi biaya dengan menggunakan order Maker yang sesuai, menghindari trading yang tidak perlu, memeriksa tingkat biaya, memilih pasar yang likuid, dan membandingkan jumlah total yang diterima setelah semua biaya diperhitungkan.

Kesimpulan

Exchange fee adalah biaya terkait trading atau penggunaan layanan melalui exchange kripto.

Biaya exchange yang paling umum adalah biaya trading Maker dan Taker, tetapi keduanya hanya merupakan sebagian dari total biaya.

Pengguna kripto juga dapat menghadapi spread, slippage, biaya penarikan, biaya jaringan, gas fee, biaya konversi, bunga pinjaman, pembayaran funding, biaya penyelesaian, dan biaya likuidasi.

Komisi utama yang rendah tidak selalu menghasilkan transaksi termurah.

Likuiditas, jenis order, dampak pasar, jaringan blockchain, tingkat akun, dan ukuran posisi dapat memengaruhi hasil akhir.

Trader derivatif sebaiknya menghitung biaya berdasarkan eksposur nosional, bukan hanya margin.

Pengguna on-chain sebaiknya membedakan biaya exchange dari gas dan biaya protokol.

Investor jangka panjang sebaiknya mempertimbangkan dampak biaya berulang terhadap imbal hasil, sementara trader aktif perlu menyertakan biaya realistis dalam setiap strategi dan evaluasi kinerja.

Pengguna juga sebaiknya menyimpan catatan biaya lengkap karena biaya transaksi dapat memengaruhi akuntansi dan perhitungan pajak.

Memahami exchange fee membantu trader kripto membandingkan venue secara lebih akurat, memilih jenis order yang sesuai, menghitung harga impas, dan menghindari strategi yang profit perkiraannya habis untuk membayar biaya.